صحوة الطلب على معدات التقنية: هل حان عصر استبدال الأجهزة أخيرًا؟

الحجة من أجل موجة تحديث الأجهزة القادمة

الأجهزة الحاسوبية الشخصية لها عمر محدود، ويجب على عشاق التكنولوجيا والمستخدمين العاديين على حد سواء في النهاية أن يتقاعدوا الأجهزة القديمة. لسنوات، ضغط التضخم الأسر على تمديد فائدة الهواتف وأجهزة اللابتوب والملحقات الحالية بعيدًا عن فترات استبدالها النموذجية. ومع ذلك، فإن تلاقٍ لعوامل—وأبرزها انتشار قدرات الذكاء الاصطناعي عبر أجهزة المستهلك—يخلق أسبابًا مقنعة لتحديث طال انتظاره. تشير إشارات السوق الأخيرة إلى أن هذا الطلب الكامن قد يبدأ أخيرًا في التحرك.

أداء بيست باي في الربع الثالث يلمح إلى زيادة نشاط الاستبدال

في 25 نوفمبر، كشفت بيست باي (NYSE: BBY) عن نتائج الأرباح للربع المنتهي في 1 نوفمبر، مما يشير إلى أن شهية المستهلكين للتبديل التكنولوجي قد تتعزز. سجلت شركة الإلكترونيات، التي تعتبر مقياسًا لإنفاق المستهلكين على التكنولوجيا، إيرادات بقيمة 9.67 مليار دولار—متجاوزة توقعات المحللين البالغة 9.59 مليار دولار. وصل الربح المعدل للسهم إلى 1.40 دولار، متفوقًا على التقدير الإجماعي البالغ 1.31 دولار.

امتدت تفاؤلات الشركة إلى ما بعد نتائج الربع. رفع المديرون التوجيه السنوي مع هذه التوقعات المحدثة:

لماذا المستهلكون جاهزون أخيرًا للترقية

نسب المدير المالي لشركة بيست باي، ماثيو بيلوناس، الارتفاع في الإنفاق إلى الابتكار القابل للعرض. وأشار إلى أن الاختراقات في الذكاء الاصطناعي تبرر استثمارات الأجهزة، قائلاً: “سيتم دعم ترقية الحوسبة بواسطة حاجات الاستبدال جنبًا إلى جنب مع الابتكار المدفوع بالذكاء الاصطناعي الذي سيمتد خلال الربع الرابع وما بعده إلى العام القادم.”

يبرز محفز مهم بشكل خاص من قرار مايكروسوفت في 14 أكتوبر بوقف دعم Windows 10. لا يزال ملايين المستخدمين على نظام التشغيل القديم، مما يخلق نقطة انعطاف حيث يصبح استبدال الأجهزة القديمة ضروريًا وليس اختياريًا. هذا التحول التقني يفيد في الوقت ذاته مايكروسوفت، إتش بي، وديل—المصنعين الذين من المتوقع أن يستفيدوا من زخم الشراء المتجدد.

ديناميكيات تقييم السوق في دورة التحديث

تظل تقييمات التكنولوجيا والتجزئة مرتفعة عبر اللوحة، ومع ذلك توجد فرص انتقائية للشركات التي تتموضع لالتقاط زيادة في إنفاق الأجهزة. سجلت مايكروسوفت نموًا معتدلًا في قسم أجهزتها خلال الربع الأخير (المنتهي في 30 سبتمبر)؛ قد يؤدي تسارع عمليات شراء الأجهزة الاستهلاكية إلى تحسين مسارها بشكل كبير وتبرير مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي البالغ 31.

تتداول أسهم الأجهزة الأخرى بتقييمات أكثر جاذبية بشكل كبير. تتراوح مضاعفات السعر إلى الأرباح المستقبلية لـ ديل وبيست باي بالقرب من 12، بينما تقف إتش بي عند حوالي 7—مما يشير إلى إمكانية تحقيق ارتفاع كبير إذا تسارعت أنشطة استبدال الأجهزة كما هو متوقع. تعكس هذه التقييمات شكوك السوق التي يمكن أن تُكافأ إذا تحقق دورة التحديث المتوقعة.

التداعيات الاستثمارية الأوسع

إذا دخلت عمليات شراء الأجهزة للمؤسسات والمستهلكين فعلاً في مرحلة تسارع ذات معنى—مدفوعة بالابتكار في الذكاء الاصطناعي والحاجة التقنية—فإن الشركات عبر منظومة التكنولوجيا تكون على أعتاب إعادة تقييم. إن الجمع بين الابتكار المنتج المبرر وموعد انتهاء دعم Windows 10 يخلق سردًا مقنعًا لسبب أن الوقت قد يكون نقطة انعطاف في إنفاق التكنولوجيا. للمستثمرين الباحثين عن التعرض لهذا الاتجاه المحتمل، تستحق الشركات المصنعة للأجهزة وتجار التجزئة المتخصصون اهتمامًا متجددًا.