Чому ETF на привілейовані акції привертають зростаючу зацікавленість інвесторів у сучасному ринку

Інвестиційний ландшафт зазнав помітних змін у останні місяці. Оскільки очікування щодо рівня відсоткових ставок стали більш сприятливими, а портфелі набули захисної орієнтації, преференційні акції з’явилися як переконливий клас активів. Ці гібридні цінні папери поєднують елементи акцій і облігацій, пропонуючи унікальні переваги, яких не можуть забезпечити традиційні акції або інструменти з фіксованим доходом.

Розуміння преференційних акцій: гібридний клас активів

Перш ніж заглиблюватися у конкретні фонди, варто зрозуміти, що робить преференційні акції особливими. Ці цінні папери займають проміжне положення між звичайними акціями та облігаціями. Преференційні акції приносять значний дохід у вигляді дивідендів — зазвичай більше, ніж приносить індекс S&P 500 або традиційні фонди облігацій. Інвестори, що володіють преференційними акціями, займають вищу позицію у структурі капіталу; у разі банкрутства або фінансових труднощів компанії, преференційні власники отримують виплати раніше, ніж власники звичайних акцій.

Однак преференційні акції зберігають і характеристики облігацій. Вони мають номінальну вартість, мають дату погашення і реагують на коливання відсоткових ставок так само, як і цінні папери з фіксованим доходом. Ця подвійна природа створює можливості для інвесторів, що орієнтуються на дохід, шукаючи і стабільність, і прибутковість.

Ринок ETF на преференційні акції набирає обертів

Ринок ETF на преференційні акції значно розширився, з кількома фондами, що пропонують різні стратегії та підходи. Найбільший за активами у цій категорії — iShares Preferred and Income Securities ETF, який ілюструє цей ріст. Торгується з прибутковістю близько 9% з початку року і має 30-денною SEC-доходністю 5.28% — значно привабливою у порівнянні з ширшими ринковими бенчмарками — цей фонд демонструє оновлену увагу інституційних інвесторів до цього сегмента.

П’ять стратегій, які варто дослідити

Спеціалізоване секторне навантаження: VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF

VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF представляє цілеспрямовану стратегію диференціації. Вилучаючи емітентів із фінансового сектору — історично великого сегмента через вимоги до капіталу після кризи — цей фонд концентрується приблизно на 71% у преференційних акціях у сферах комунальних послуг, нерухомості та телекомунікацій. Його річна ставка витрат становить 0.41%, а дохідність 5.77% демонструє, що виключення фінансових компаній не зменшує потенціал доходу. За три роки цей підхід перевищив результати аналогів на 430 базисних пунктів.

Відмінність активного управління: Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock ETF

Активне управління довело свою цінність у сегменті преференційних акцій. ETF Virtus InfraCap U.S. Preferred Stock демонструє цю перевагу. За підсумками року він виріс на 15%, і менеджмент оцінює компанії за кількома критеріями: конкурентна позиція, потенціал доходу на капітал, стабільність прибутку, здатність генерувати готівку та доступ до капіталу. Незважаючи на річну плату 0.80%, перший річний результат показує приріст у 1.60%, тоді як пасивні конкуренти зазнали труднощів.

Чемпіон з економії витрат: Global X U.S. Preferred ETF

Для інвесторів з обмеженим бюджетом ETF Global X U.S. Preferred пропонує переконливу цінність. За річною ставкою лише 0.23% — приблизно вдвічі менше за середню по категорії 0.43% — цей фонд управляє $260 мільйоном доларів і має у портфелі 237 преференційних акцій. Відстежуючи індекс ICE BofAML Diversified Core U.S. Preferred Securities, він демонструє стабільну результати за рік і має поважну дохідність 5.70%.

Стратегія з фокусом на REIT: InfraCap REIT Preferred ETF

Спеціалізований підхід реалізується через InfraCap REIT Preferred ETF, який орієнтований виключно на преференційні акції, випущені трастами нерухомості (REIT). Ця ніша розквітла цього року; фонд виріс майже на 12%. REIT вже забезпечують підвищену дохідність, а поєднання з характеристиками преференційних акцій робить цю пропозицію особливо привабливою. Доходність фонду 5.89% відображає цю синергію. Крім того, преференційні акції REIT зазвичай мають менше левериджу і демонструють більш передбачувані грошові потоки, ніж ті, що випускаються фінансовими установами.

Вибір за якістю: Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF

Innovator S&P Investment Grade Preferred ETF застосовує підхід, орієнтований на якість, зосереджуючись на емітентах інвестиційного рівня (BBB- і вище). У портфелі 110 акцій, з яких понад 92% мають рейтинг BBB або вище, цей фонд підкреслює стабільність. Незважаючи на плату 0.47%, він пропонує конкурентну дохідність 5.15% і при цьому зберігає обережну кредитну дисципліну.

Чому цей момент важливий

Злиття сприятливих очікувань щодо ставок і захисної позиції створило оптимальні умови для преференційних акцій. Ці цінні папери забезпечують дохід, значно вищий за традиційні альтернативи, при цьому зберігаючи стабільність портфеля. Різноманіття стратегій ETF на преференційні акції — від виключення секторів до спеціалізації на REIT і фільтрів за якістю — дозволяє інвесторам підбирати рішення відповідно до їхнього рівня ризику та цілей доходу.

Чи шукаєте ви диверсифіковане навантаження або спеціалізований фокус, світ ETF на преференційні акції пропонує індивідуальні рішення для портфелів, що орієнтовані на дохід у сучасних умовах ринку.