Стоит ли добавлять международные ETF на рынках в ваш портфель в 2025 году?

По мере того как рынки акций США продолжают свой сильный рост в этом году, среди глобальных инвесторов формируется убедительный нарратив: международные акции на самом деле превосходят внутренние показатели доходности. По состоянию на 28 августа 2025 года индекс S&P 500 показал достойный прирост за год в 10,55%. Однако индекс MSCI World ex USA — отслеживающий крупные и средние компании за пределами США — за тот же период вырос примерно на 19%, согласно данным Fidelity Investments. Такое расхождение вызывает важный вопрос для управляющих портфелями: стоит ли делать ставку на международное рыночное воздействие через ETF?

Аргументы в пользу международной диверсификации

Превзошедшая доходность международных акций вызвала новый интерес к глобальному охвату. Анализ Fidelity выявил три четко различающиеся категории ETF на международных рынках, каждая из которых ориентирована на разные инвестиционные философии. Будь то поиск текущего дохода, позиционирование на основе стоимости или потенциала роста, инвесторы могут выбрать инструменты, соответствующие их стратегическим целям.

Однако эта возможность сопровождается предостережениями. Таможенная политика остается нестабильной, с продолжающейся неопределенностью, которая может создавать волатильность на рынках. Кроме того, значительный рост за год во многих международных ETF вызывает вопросы о переоценке и оставшемся потенциале роста.

Варианты международных ETF, ориентированных на доход

Для инвесторов, ориентированных на доход, международный рынок ETF предлагает привлекательные доходности. Fidelity отобрал международные фонды акций с 30-дневной SEC-доходностью 4,2% и выше, выделив несколько заметных представителей:

• iShares International Select Dividend ETF (IDV): +34.11% за год
• Fidelity International High Dividend ETF (FIDI): +24.95% за год
• Franklin International Low Volatility High Dividend Index (LVHI): +14.52% за год
• Wisdom Tree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM): +14.43% за год

Эти подборки международных ETF показывают, что дивидендные акции по всему миру остаются привлекательными, несмотря на сжатие доходностей фиксированного дохода с уровней начала 2025 года.

Стратегии инвестирования в международные ETF, ориентированные на стоимость

Инвестиции в стоимость получили развитие в начале 2025 года, и хотя акции роста начали привлекать внимание инвесторов, фундаментальные основания для недооцененных международных акций остаются актуальными. Fidelity выявил ETF, соответствующие определенным критериям оценки: коэффициент цена/прибыль за последние 12 месяцев не выше 14,79, коэффициент цена/продажи — 1,18 или ниже, а коэффициент цена/балансовая стоимость — не выше 1,72.

Выборка международных ETF по стоимости показала хорошие результаты:

• iShares MSCI EAFE (EFV): +28.31% за год
• Schwab Fundamental International Equity ETF (FNDF): +27.41% за год
• Fidelity International Value Factor ETF (FIVA): +27.26% за год
• Vanguard International (VYMI): +24.26% за год

Варианты международных ETF, ориентированных на рост

Fidelity прогнозирует, что стратегии, ориентированные на рост, могут продолжить превосходство, если текущий импульс сохранится. Компания выделила международные ETF, демонстрирующие рост денежных потоков более 21,5% и рост продаж свыше 11,9%:

• Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM): +19.08% за год
• iShares MSCI Emerging Markets Ex China ETF (EMXC): +15.76% за год
• Capital Group International Focus Equity ETF (CGXU): +14.84% за год
• iShares MCSI Emerging Markets Min Vol Factor ETF (EEMV): +9.04% за год

Стратегия внедрения и риски

Учитывая уже достигнутый значительный рост в этих категориях международных ETF, разумным будет взвешенный подход к интеграции в портфель. Вместо того чтобы вкладывать крупные суммы сразу, рекомендуется накапливать позиции постепенно в течение оставшейся части года. Такой стратегия усреднения стоимости поможет снизить риск тайминга и уменьшить влияние возможных коррекций.

Пересечение неопределенности по тарифам и завышенных оценок говорит о необходимости правильно соотносить размер международных ETF в общем портфеле. Независимо от того, предпочитаете ли вы доход, стоимость или рост, международный рынок ETF предлагает достойные варианты для диверсификации и получения значимых преимуществ в 2025 году.