ثلاثة قادة تكنولوجيا موجهين للاستفادة من زخم الذكاء الاصطناعي: حيث لا تزال التقييمات توفر مجالًا للمزيد من الارتفاع

النقاط الرئيسية

• تقدم شركة ON Semiconductor وTrimble وPTC نقاط دخول جذابة للمستثمرين في التكنولوجيا المعرضة للذكاء الاصطناعي الباحثين عن القيمة
• كل شركة لديها فرصة لرؤية تسارع كبير في الأرباح من خلال دمج التعلم الآلي
• لا تزال مضاعفات التداول الحالية جذابة مقارنة بمحفزات النمو القصيرة الأجل

اللعبة القيمة في التكنولوجيا المدفوعة بالذكاء الاصطناعي

لقد أدى السباق لتحقيق أرباح من الذكاء الاصطناعي إلى تضخيم التقييمات عبر معظم قطاع التكنولوجيا، ومع ذلك تظل هناك جيوب من الفرص. تظهر هذه الأسهم الثلاثة في التكنولوجيا الصناعية تعرضًا مهمًا لانتشار الذكاء الاصطناعي دون التداول بعلاوات عالية جدًا. جميعها تقوم بنشاط بدمج قدرات التعلم الآلي في عروضها الأساسية مع الحفاظ على مضاعفات معقولة على تدفق النقد الحر المستقبلي.

ON Semiconductor: مهيأة للتعافي الدوري ودفعات هيكلية

ON Semiconductor (NASDAQ: ON) واجهت تحديات مع تباطؤ استثمارات النمو في القطاعات الرئيسية — خاصة السيارات الكهربائية والأتمتة الصناعية. ومع ذلك، فإن هذه الضغوط المؤقتة تخفي صورة أكثر إيجابية على المدى الطويل. يظل سوق السيارات الكهربائية المحرك الرئيسي للنمو في قطاع السيارات، وتستمر الأتمتة الصناعية في دفع مكاسب الإنتاجية في أسواق العمل ذات التكاليف العالية.

الأهم من ذلك، أن التحول الهيكلي نحو الأنظمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي يخلق دفعة طبيعية لأعمال شركة ON Semiconductor. تلعب تكنولوجيا المستشعرات الخاصة بها دورًا حيويًا في أنظمة مساعدة السائق المتقدمة، بينما يتم دمج حلول إدارة الطاقة الذكية عبر منصات السيارات الكهربائية. كما أمنت الشركة شراكات مع مزودي بنية تحتية للذكاء الاصطناعي الرائدين وتدير قسم حلول طاقة عالي النمو يخدم مشغلي مراكز البيانات.

مع إظهار المبيعات علامات على الانعطاف وتداول السهم عند 11.3 مرة فقط من التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2026، تبدو شركة ON Semiconductor مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة لمحفزات النمو القادمة.

Trimble: فرصة مبكرة للذكاء الاصطناعي مع حجم المنصة

Trimble (NASDAQ: TRMB) تعمل عند تقاطع الأنظمة المادية والرقمية — وهو موقع يصبح أكثر قيمة مع نضوج تحليلات الذكاء الاصطناعي. تخدم الشركة أسواق البناء واللوجستيات والجغرافيا المكانية، وتستخدم أجهزة عالية الدقة تولد باستمرار مجموعات بيانات غنية جاهزة لتطبيقات التعلم الآلي.

فكر في تطبيقات البنية التحتية للشركة: يمكن لمديري المشاريع الآن مراقبة وضع العناصر الهيكلية مقابل نماذج رقمية ثلاثية الأبعاد في الوقت الحقيقي، باستخدام منصة بيانات Trimble. وبالمثل، تستفيد شبكات اللوجستيات من التحسين المدفوع بالذكاء الاصطناعي عبر آلاف الأجهزة المتصلة. كما أشار الرئيس التنفيذي روب بينتر، أن الشركة كانت تجرب الذكاء الاصطناعي لسنوات لكنها “لا تزال في المراحل المبكرة على مستوى العملاء.”

مع مئات الآلاف من الأدوات والآلات التي تعمل على منصة Trimble حول العالم، لا تزال الفرص من تحسين سير العمل المدعوم بالذكاء الاصطناعي غير مستكشفة إلى حد كبير. تتوقع الشركة مضاعفة التدفق النقدي الحر من $500 مليون في 2024 إلى $1 مليار بحلول 2027، مع نمو الإيرادات المتكررة بمعدلات وسطية في العشرينات. عند 22 مرة من التدفق النقدي الحر المستقبلي، تتداول شركة Trimble بتقييم معقول للمستثمرين الباحثين عن تعرض لاعتماد الذكاء الاصطناعي في التكنولوجيا التشغيلية.

PTC: الذكاء الاصطناعي كمضاعف للقيمة لإدارة دورة حياة البرمجيات

يشهد القطاع الصناعي تحولًا رقميًا، حيث يدمج المصنعون تحليلات متقدمة في العمليات المادية لدفع التحسين المستمر. توفر شركة PTC (NASDAQ: PTC) البنية التحتية البرمجية التي تمكن هذا التحول — بدءًا من التصميم والتصنيع والعمليات ومرورًا بمراحل خدمة المنتج.

كان التصنيع التقليدي يعتمد على عمليات ثابتة وتعديلات استرجاعية. تتيح منصة PTC المراقبة في الوقت الحقيقي، والتي تصبح أكثر قوة بشكل ملحوظ مع تحسين خوارزميات التعلم العميق لمخرجات التحليل. تقوم الشركة بشكل منهجي بدمج قدرات الذكاء الاصطناعي عبر مجموعة حلولها.

وسعت PTC إيراداتها المتكررة بمعدلات عالية الأحادية الرقم مع تسريع نمو التدفق النقدي الحر إلى منتصف العشرينات. على الرغم من هذا التوسع، يتداول السهم بأقل من 21 مرة من التدفق النقدي الحر المتوقع لعام 2026 — وهو مضاعف جذاب لشركة برمجيات تتراكم التدفق النقدي بمعدلات كهذه. للمستثمرين الباحثين عن النمو والقيمة، تمثل PTC ديناميكيات مخاطر ومكافآت مقنعة.

السياق الأوسع: لماذا تهم هذه التقييمات

ما يميز هذه الفرص الثلاث هو مزيج من:

• دمج نشط للذكاء الاصطناعي عبر خارطات طريق المنتجات
• مضاعفات تقييم معقولة (11-22x من التدفق النقدي الحر المستقبلي) مقارنة بمعدلات النمو
• التعرض لدفعات هيكلية طويلة الأمد تتجاوز التقلبات الدورية
• تنفيذ مثبت في توسيع توليد التدفق النقدي الحر

لقد خلق حماس قطاع التكنولوجيا للذكاء الاصطناعي قيمة حقيقية مهدرة في الأسماء المبالغ في تقييمها، مع ترك جيوب من الفرص غير المقومة. تمثل هذه الشركات الثلاث النموذج لهذا الأخير.