السوق الإندونيسي على أعتاب انتعاش مع تحسن آفاق أسعار الفائدة العالمية

مؤشر جاكرتا المركب يتهيأ لانتعاش محتمل بعد فترة متقلبة استمرت يومين، مع توقع أن يجلب جلسة الأربعاء تفاؤلاً متجدداً. بعد أن انخفض بمقدار 48.37 نقطة أو 0.56 في المئة ليغلق عند 8,521.88 يوم الثلاثاء، يتداول المؤشر الآن فوق مستوى 8,520 الحرج، مما يشير إلى شهية المستثمرين لانتعاش محتمل. يراقب المشاركون في السوق أداء الأسهم الإندونيسية من خلال أدوات صناديق المؤشرات الإندونيسية والأسهم التقليدية، ويترقبون الخلفية العالمية للحصول على إشارات اتجاهية.

الزخم العالمي يعزز المزاج الآسيوي

الأداء المثير للإعجاب لوول ستريت يوم الثلاثاء يضع نغمة إيجابية لأسواق آسيا. ووسعت الأسواق الأمريكية مكاسبها طوال الجلسة، حيث تقدم داو جونز 664.18 نقطة أو 1.43 في المئة ليصل إلى 47,112.45، بينما ارتفع ناسداك 153.59 نقطة أو 0.67 في المئة ليصل إلى 23,025.59. وارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 60.76 نقطة أو 0.91 في المئة ليغلق عند 6,765.88.

عكس الارتفاع تفاؤلاً متزايداً بشأن مسارات أسعار الفائدة. لقد غيرت تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة المتحفظة، إلى جانب البيانات الاقتصادية الأمريكية الأضعف من المتوقع، بشكل كبير توقعات السوق. الآن، يقدر أداة CME FedWatch احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى في الشهر المقبل بنسبة 82.7 في المئة، ارتفاعاً من 50.1 في المئة قبل أسبوع واحد فقط. هذا يمثل تحولاً محورياً في مزاج السياسة النقدية.

ديناميكيات القطاع المحلي

داخل السوق الإندونيسي، كانت هناك تباينات واضحة بين القطاعات. تراجعت أسهم الأغذية والأسمنت، بينما أظهرت المؤسسات المالية نتائج مختلطة وقدم أسهم الموارد دعماً. تشير هذه التشكيلة إلى عمليات شراء انتقائية في القطاعات الدفاعية وقطاعات السلع الأساسية، وهو نمط غالباً ما ينعكس في تخصيصات صناديق المؤشرات الإندونيسية.

بين المتداولين النشطين، أظهر قطاع البنوك إشارات مختلطة. تقدم بنك CIMB Niaga بنسبة 0.28 في المئة، في حين تراجع بنك Mandiri بنسبة 1.47 في المئة وارتفع بنك نيجارا إندونيسيا بنسبة 0.68 في المئة. ارتفع بنك آسيا المركزي بنسبة 0.29 في المئة، على عكس تراجع بنك رياكت إندونيسيا بنسبة 3.77 في المئة. تمكن بنك دانامون إندونيسيا من تحقيق مكسب بنسبة 0.40 في المئة وسط تقلبات القطاع الأوسع.

ثبتت الاتصالات على مرونتها، حيث ارتفعت أسهم إندوسات أوردو Hutchison بنسبة 4.15 في المئة. عانت أسهم الأسمنت كما هو متوقع، حيث انكمش إندوشمنت بنسبة 1.87 في المئة وتراجعت شركة سيمان إندونيسيا بنسبة 2.67 في المئة. ظهرت ضعف في قطاع الأغذية من خلال إندوفود سوكيس مكمور، التي تراجعت بنسبة 2.68 في المئة.

أظهرت أسهم الموارد قوة ملحوظة. قفزت تيمه بنسبة 6.67 في المئة، بينما ارتفعت بومي ريسورسيز بنسبة 8.26 في المئة، مما يدل على الطلب على التعرض للسلع الأساسية. قفزت أنيكا تامبانج بنسبة 2.39 في المئة، على الرغم من تراجع فالي إندونيسيا بنسبة 0.78 في المئة. جمعت يونايتد تراكتورز 0.27 في المئة، في حين انخفضت أسترا الدولية بنسبة 0.39 في المئة، وتخلت إنرجي ميغا بيرسادا عن 1.97 في المئة. بقيت أسترا أجرو ليستاري دون تغيير.

الخلفية الاقتصادية وأسواق السلع

صور البيانات الاقتصادية الأمريكية صورة تبريد، مما يدعم التوقعات بسياسة احتوائية من قبل الاحتياطي الفيدرالي. توسعت مبيعات التجزئة أقل من المتوقع في سبتمبر، في حين تدهورت ثقة المستهلك بشكل كبير في نوفمبر وفقاً لمجلس المؤتمرات. أظهر نمو التوظيف في القطاع الخاص أيضاً ضعفاً، حيث كشفت بيانات ADP عن خسائر أسبوعية متوسطة قدرها 13,500 وظيفة في الأربعة أسابيع المنتهية في 8 نوفمبر، مقارنة بـ 2,500 في الفترة السابقة.

عكست أسواق النفط الخام التطورات الجيوسياسية، حيث انخفضت عقود خام غرب تكساس الوسيط لشهر يناير بمقدار 0.96 دولار أو 1.61 في المئة إلى 57.89 دولار للبرميل، بناءً على تقارير عن قبول تعديلات إطار السلام في أوكرانيا.

تخلق تقاطعات الإشارات المتحفظة من الاحتياطي الفيدرالي، والبيانات الاقتصادية الأضعف، وعناوين الأخبار الجيوسياسية المستقرة ظروفاً لمتفائلين حذرين في الأسهم الآسيوية، مما قد يفيد مستثمري صناديق المؤشرات الإندونيسية المتهيئين لانتعاش.