فهم الخيارات المغطاة: استراتيجية فبراير 2026 لأسهم FR

إذا كنت تمتلك أسهم First Industrial Realty Trust Inc (FR) التي تتداول حول 58.95 دولارًا، فهناك طريقة مثيرة للاهتمام لتعزيز عوائدك المحتملة باستخدام عقود الخيارات المتاحة حديثًا لشهر فبراير 2026—وتحديدًا من خلال استراتيجية البيع المغطاة.

كيف تعمل خيارات البيع المغطاة في الممارسة العملية

خيار البيع المغطى هو في الأساس بسيط: أنت تملك السهم الأساسي وتبيع في الوقت نفسه خيارات شراء ضده. عند بيع عقد الخيار، تحصل على القسط على الفور (وفي هذه الحالة، 45 سنتًا مقابل سعر التنفيذ 60.00 دولار). المقايضة واضحة—أنت ملتزم ببيع أسهمك بسعر التنفيذ المحدد إذا قرر المشتري ممارسة الخيار.

تحليل فرصة فبراير 2026

سعر التنفيذ 60.00 دولار يستحق الانتباه لأنه يقف تقريبًا 2% فوق السعر الحالي للسوق، مما يجعله عقدًا خارج النقود. إليك حساب العوائد:

إذا اشتريت أسهم FR بسعر 58.95 دولار وبيعت خيار فبراير 2026 عند هذا السعر، فإنك تتوقع عائدًا إجماليًا محتملًا بنسبة 2.54% (باستثناء أي توزيعات أرباح) إذا تم التنفيذ عند انتهاء الصلاحية. يشمل ذلك ارتفاع السعر إلى 60.00 دولار والقسط البالغ 45 سنتًا الذي تم جمعه مقدمًا.

جمال هذه الاستراتيجية يعتمد على الاحتمالات. تشير النماذج التحليلية الحالية إلى أن هناك حوالي 53% فرصة أن ينتهي العقد بدون قيمة—أي أن السهم يبقى أدنى من 60.00 دولار. في هذا السيناريو، تحتفظ بأسهمك وبالقسط، مما يضيف زيادة عائد بنسبة 0.76% فوق عوائد الاحتفاظ طويلة الأمد. على أساس سنوي، يصبح هذا “تعزيز العائد” 4.35%.

تقييم ملف المخاطر والمكافأة

القرار في النهاية يعتمد على توقعاتك لـ FR. من خلال بيع الخيار، فإنك تحد من مكاسبك عند 60.00 دولار. إذا ارتفعت أسهم First Industrial Realty Trust بشكل كبير فوق هذا المستوى، ستفوت على نفسك مكاسب إضافية. وعلى العكس، إذا انخفض السهم، فإن القسط الذي تم جمعه يوفر وسادة معتدلة.

التقلب الضمني الحالي في هذه الخيارات هو 28%، في حين أن تقلب السهم التاريخي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يقيس 25%. هذا الفارق الطفيف في التقلب الضمني يشير إلى أن السوق يقدر حركة ذات مغزى حتى فبراير 2026—شيء يستحق أخذه في الاعتبار عند اتخاذ قرارك.

قبل تنفيذ استراتيجية البيع المغطاة هذه، راجع تاريخ سعر FR خلال الاثني عشر شهرًا الماضية والأساسيات التجارية للسهم لضمان أن سعر التنفيذ يتوافق مع أهداف عائدك وتحمل المخاطر لديك.