Чи є SPMD правильним інвестиційним інструментом для вас? Глибокий аналіз пропозиції ETF від State Street

Основи фонду та масштаб

Фонд State Street SPDR Portfolio S&P 400 Mid Cap ETF (SPMD) зарекомендував себе як значущий гравець у сегменті середніх капіталізацій з моменту свого створення в листопаді 2005 року. З активами понад $15.07 мільярдів під управлінням, цей пасивно керований фонд відстежує сегмент середніх капіталізацій американського ринку акцій, надаючи інвесторам прямий доступ до компаній з оцінкою між $2 мільярдом і $10 мільярдом — «золоту середину», яку часто ігнорують між великими капіталізаціями та альтернативами у вигляді ETF малих капіталізацій.

Структура фонду досить проста: він прагне відтворити індекс S&P MidCap 400 у поєднанні з індексом S&P SmallCap 600, створюючи всебічний орієнтир для інвестування у середні та малі капіталізації. Такий змішаний підхід відображає зростання компаній середнього розміру, зберігаючи при цьому стабільність великих корпорацій.

Чому обрати експозицію у середні капіталізації?

Акції середніх капіталізацій є цікавою компромісною опцією для формувальників портфеля. На відміну від великих капіталізацій з повільнішим зростанням, компанії середнього розміру зазвичай демонструють сильніший потенціал розширення. Водночас вони мають меншу волатильність, ніж справжні акції малих капіталізацій ETF. Категорія змішаної інвестиції означає, що SPMD тримає змішаний портфель — поєднуючи акції з потенціалом зростання та акції з вартісною орієнтацією з гібридними характеристиками.

Ця диверсифікація важлива: фонд має приблизно 405 окремих активів, ефективно розподіляючи ризик, пов’язаний з окремими компаніями, між різними секторами та галузями.

Структура витрат: конкурентна перевага

Рівень витрат заслуговує серйозної уваги при порівнянні інвестиційних інструментів. Щорічна операційна вартість SPMD усього 0.03% входить у число найнижчих у галузі, що дає йому суттєву перевагу з часом. Довгострокове складення відсоткових ставок означає, що навіть незначні відмінності у відсоткових ставках накопичуються значно.

Фонд наразі пропонує 12-місячний зворотний дивідендний дохід у розмірі 1.37%, що забезпечує скромний дохід поряд із потенціалом зростання капіталу.

Секторний склад та провідні активи

Промисловий сектор домінує у портфелі SPMD приблизно на 23.7%, за ним йдуть фінансовий сектор та інформаційні технології. Така секторна структура відображає характер бізнесу середніх капіталізацій, які часто стимулюють економічну активність через виробництво, послуги та інфраструктуру.

До провідних позицій належать Comfort Systems Usa Inc (FIX) приблизно 0.94% активів, Pure Storage Inc Class A (PSTG) та Ciena Corp (CIEN). Однак, топ-10 активів становлять лише 7.21% від загальних активів, що свідчить про справжню диверсифікацію, а не концентрацію ризиків.

Останні результати та показники ризику

З початку року SPMD приніс приблизно 6.83% доходу станом на кінець листопада 2025 року, хоча за 12-місячний період спостерігається зниження на 0.72%. 52-тижневий торговий діапазон коливається від $44.89 до $59.14.

З точки зору ризику, фонд має бета-коефіцієнт 1.08 та стандартне відхилення 18.24% за три роки — що вказує на волатильність трохи вище за ширший ринок, що відповідає ризиковому профілю категорії середніх капіталізацій.

Порівняння ваших варіантів

SPMD не є єдиним у цій ніші. ETF Vanguard Mid-Cap (VO) керує активами на суму $89.06 мільярдів із коефіцієнтом витрат 0.04%, тоді як iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) має $101.32 мільярдів під управлінням із щорічною вартістю 0.05%. Ці альтернативи відстежують схожі індекси та пропонують схожу диверсифікацію.

Вибір між SPMD та конкурентами часто залежить від незначних різниць у витратах та переваги платформи State Street порівняно з Vanguard або iShares.

Остаточний вердикт

SPMD заслуговує на увагу інвесторів, які шукають широке охоплення середніх капіталізацій через економічно ефективний інструмент. Прозорі активи, мінімальні збори та міцна база активів роблять його корисним інструментом для довгострокового формування портфеля. Чи перевищить він результати альтернатив — залежить швидше не від самого фонду, а від вашої загальної інвестиційної стратегії та горизонту часу.