Еженедельный рост акций майнинговых компаний: пять канадских разведчиков показывают тройной рост в процентах на фоне удержания ставок

Канадские горнодобывающие акции на этой неделе показали драматический рост, некоторые компании по разведке продемонстрировали исключительные показатели на фоне решений центральных банков по ставкам и укрепления драгоценных металлов. Банк Канады провел свою последнюю в 2025 году сессию по установлению ставки в среду (10 декабря), сохранив базовую ставку на уровне 2,25 процента, как и ожидали аналитики рынка. Это решение отражало устойчивое состояние рынка труда — в ноябре занятость в Канаде выросла на 54 000 позиций, а уровень безработицы снизился до 6,5 процента, что компенсировало сигналы о стагнации внутреннего спроса.

Решение центрального банка оставить ставку без изменений совпало с ростом ВВП за третий квартал на 2,6 процента. Политики дали понять, что ставка в 2,25 процента находится в правильном диапазоне для сдерживания инфляции вблизи целевого уровня 2 процента и поддержки экономической активности на фоне неопределенности торговой политики США. В будущем власти ожидают ослабления роста в четвертом квартале из-за внешних препятствий для экспорта, однако прогнозируют восстановление в 2026 году.

Снижение ставок ФРС США, изменение рыночной динамики

Южнее границы, Федеральная резервная система США завершила свою последнюю в году встречу по установлению ставки 9-10 декабря, выбрав иной путь, снизив базовую ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,5-3,75 процента. Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла сигнализировали о осторожности, намекая, что будущие снижения ставок могут приостановиться, пока комитет анализирует экономические данные. Пауэлл отметил опасения, что Бюро статистики труда может завышать ежемесячное создание рабочих мест примерно на 60 000 позиций, что потенциально скрывает средний месячный убыток в 20 000 рабочих мест.

Картина занятости оставалась неоднозначной: по данным ADP, в ноябре в частном секторе число рабочих снизилось на 32 000, поскольку работодатели проявляли осторожность на фоне неопределенности потребителей.

Рост драгоценных металлов, снижение базовых металлов

Мягкая позиция ФРС вызвала рост цен на драгоценные металлы. Цена золота выросла на 2,44 процента и достигла US$4 299,86 за унцию к закрытию пятницы, а серебро показало еще более впечатляющие результаты — рост на 6,12 процента и установление нового рекордного уровня US$64,65 за унцию, после чего цена стабилизировалась на уровне US$61,95. Базовые металлы пошли в другую сторону: медь снизилась на 1,46 процента до US$5,37 за фунт, что отражает опасения по поводу спроса. Индекс товарных рынков S&P Goldman Sachs Commodities Index снизился на 2,63 процента и завершил торги на уровне 545,47.

Канадские индексы акций показали смешанные результаты. Индекс S&P/TSX Composite вырос незначительно — на 0,1 процента до 31 527,39, а индекс TSX Venture Composite поднялся на 0,17 процента до 954,61. Однако индекс CSE Composite вырос на 15,63 процента до 180,36, чему способствовал энтузиазм вокруг акций каннабиса после сообщений о возможных действиях Белого дома по переназначению.

Топ-5 лидеров: успехи в разведке стимулируют рост стоимости

Акции горнодобывающих компаний демонстрировали значительный рост на фоне сложной ситуации. Ниже представлен анализ пяти лучших по результатам недели канадских горнодобывающих акций, взятых из скринера TradingView на 16:00 по восточному времени в пятницу. В список вошли компании, котирующиеся на TSX, TSXV и CSE с рыночной капитализацией свыше C$10 миллионов долларов, работающие в сферах минералной разведки, энергетических минералов, переработки и производства.

1. Sirios Resources Взлет на 120% после стратегического слияния

Неделя: +120% | Рыночная капитализация: C$48,26 млн | Цена акции: C$0,165

Sirios Resources занимается разведкой золота в регионе Eeyou Istchee James Bay в Квебеке. Основной актив компании — участок Aquilon площадью 7100 гектаров с более чем 30 проявлениями золота. В декабре 2022 года компания заключила соглашение о совместной разработке с Sumitomo Metal and Mining, что дает ей возможность получить 80% владения при выполнении разведочных затрат и выплатах, достигающих C$14,8 млн.

4 декабря Sirios опубликовала результаты анализов по 13 скважинам, пробуренным на западном участке Aquilon. Среди лучших интервалов — одна скважина с содержанием 2,55 г/т золота на 4,8 метра, с более высоким содержанием 10,3 г/т на 1 метр. Финансирование Sumitomo на эти работы превышает обязательство в C$4,8 млн, необходимое для получения 51% доли.

Компания также контролирует проект Cheechoo — участок площадью 15 700 гектаров. В техническом отчете за август 2025 года указано, что ресурс составляет 1,26 миллиона унций с содержанием 1,12 г/т из 34,99 миллиона тонн, а также предполагаемый ресурс — 1,67 миллиона унций с содержанием 1,23 г/т из 42,72 миллиона тонн.

Эксплозивный рост за неделю последовал за четверговым объявлением о приобретении частной компании OVI Mining, недавно выделенной из Electric Elements Mining (дочерней компании Osisko Development и O3 Mining). Объединенная компания создаст канадскую золотодобывающую фирму, объединяющую Cheechoo с активами OVI — Corvet Est и PLEX. Генеральный директор объединенной организации — Жан-Феликс Лепаж, ранее вице-президент по развитию проектов O3 Mining, — возглавит компанию, привнеся опыт в реализации проектов и корпоративное развитие. Генеральный директор Osisko Development Шон Роузен и вице-президент по стратегическому развитию Лоренс Фармер войдут в совет директоров после завершения сделки. Основатель и CEO Sirios Доминик Дусе заявил: «Объединив их опыт лидеров отрасли в области корпоративных финансов и разработки месторождений с нашим глубоким знанием геологии и разведки, мы будем усердно работать над продвижением нашего флагманского месторождения Cheechoo к добыче золота.»

2. Eco Atlantic Oil & Gas вырос на 78,38% после сделки по совместной разработке

Неделя: +78,38% | Рыночная капитализация: C$99,3 млн | Цена акции: C$0,33

Eco Atlantic занимается разведкой offshore-нефтегазовых месторождений в Атлантическом бассейне. В портфеле — 100% блок Orinduik и 1,3% доли в блоке Canje компании ExxonMobil у Гайаны; 85% доли в блоках PEL 97, 99 и 100 в Намибии у бассейна Wavis; а также позиции в Южной Африке — 75% блока 1 и 5,25% блока 3B/4B.

4 декабря было объявлено о соглашении о совместной разработке с Navitas Petroleum. Согласно договору, Navitas платит US$2 миллионов авансом за эксклюзивные опции на получение 80% в Orinduik за дополнительный платеж US$2,5 миллиона, а также 47,5% в блоке South Africa — US$4 миллионов. После реализации опций Navitas становится оператором.

3. Karnalyte Resources вырос на 65,63% после успеха по исследованию поташа

Неделя: +65,63% | Рыночная капитализация: C$11,72 млн | Цена акции: C$0,265

Karnalyte Resources разрабатывает проект поташа Wynyard площадью 367 кв. км в центральной части Саскачевана. Участок располагается к востоку от Саскатуна и содержит три основных минеральных лицензионных участка.

Движение цены ускорилось после публикации обновленного технико-экономического обоснования 26 ноября. Анализ показал экономическую целесообразность с чистой приведенной стоимостью после налогов в C$2,04 млрд, внутренней нормой доходности 12,5%, сроком окупаемости 8,8 лет и предполагаемым сроком эксплуатации 70 лет. Компания заключила соглашение о сбыте, согласно которому GFSC из Индии обязуется покупать 350 000 тонн в год в рамках первого этапа, а после его завершения — еще 250 000 тонн ежегодно.

4. PJX Resources вырос на 82,35% после открытия месторождения минерализации

Неделя: +82,35% | Рыночная капитализация: C$26,17 млн | Цена акции: C$0,155

PJX Resources занимается разведкой золота, серебра и базовых металлов в районе Кранбрук в Британской Колумбии. В регионе ранее добыто более 285 миллионов унций серебра, 8,5 миллиона тонн свинца и 8 миллионов тонн цинка на месторождениях Sullivan. Местное добыча placer-золота превышала 1,5 миллиона унций, однако крупные первичные месторождения золота остаются нераскрытыми.

PJX объединила более 50 000 гектаров прилегающих участков, ориентируясь на этот богатый минералами рельеф. В четверг было объявлено о находке крупной седиментогенного минерализованного системы на участке Dewdney Trail. Недавние скважины показали 63 метра аномальной минерализации в зоне Quake, содержащей цинк, свинец, серебро и критические металлы, сходные с месторождением Sullivan. Также обнаружены валуны за 800 метров к югу по strike с содержанием 546 г/т серебра, 32,3% свинца и 4,89% цинка.

5. Triumph Gold вырос на 64,56% после закрытия частного размещения

Неделя: +64,56% | Рыночная капитализация: C$30,63 млн | Цена акции: C$0,65

Triumph Gold занимается проектами в Юконе, Северной Британской Колумбии и Юте. В портфеле Юкона — проект Freegold Mountain с 20 выявленными минералными ресурсами, включая золото, серебро, медь, молибден, свинец и цинк; проект Tad/Toro с медью, золотом и молибденом; а также активы Big Creek с медью и золотом. В Северной Британской Колумбии — участок Andalusite Peak и приобретение в июне проекта Coyote Knoll с серебром и золотом в Юте.

В мае было объявлено о корректировке стратегии разведки на участке Andalusite Peak с помощью геохимических исследований и геологического картирования, а также о новых целях на Freegold Mountain. В ноябре 27-го Triumph завершила частное размещение без брокеров, получившее валовой доход в размере C$1,94 млн.

Обзор ситуации на канадской горнодобывающей бирже

TSX против TSXV: различия по уровню рынка

TSX (Торонтоская фондовая биржа) обслуживает крупные компании с более высокой рыночной капитализацией, тогда как TSXV (Фондовая биржа TSX Venture) предназначена для компаний с меньшей капитализацией. Успешные компании TSXV могут перейти на уровень крупных компаний.

Концентрация горнодобывающих компаний в Канаде

По состоянию на май 2025 года на TSXV зарегистрировано 1565 компаний, из которых 910 — горнодобывающие предприятия. На TSX — 1899 компаний, включая 181 горнодобывающую. В совокупности эти биржи размещают около 40% всех публичных горнодобывающих компаний мира.

Экономика листинга на TSXV

Компании, стремящиеся к листингу на TSXV, сталкиваются с различными структурами сборов в зависимости от сложности сделки. Стоимость листинга обычно составляет от C$10 000 до C$70 000. Расходы на бухгалтерию и аудит — от C$25 000 до C$100 000, юридические услуги — свыше C$75 000, а комиссии андеррайтеров могут достигать 12%. Дополнительно оплачиваются сборы за регистрацию, услуги трансфер-агента, связи с инвесторами и страхование ответственности директоров/офицеров. После листинга необходимы постоянные сборы за поддержку, дополнительные сборы за листинг и регулярные отчеты.

Механика торговли на TSXV

Инвесторы получают доступ к ценным бумагам TSXV через стандартные брокерские счета во время торговых часов биржи, покупая и продавая акции по обычным механизмам торговли, аналогичным другим платформам.