Що піднімає срібло на нові вершини: чотири основні 4 фактори, що змінюють попит

Срібло вирізняється як найгнучкіший дорогоцінний метал на сучасних ринках, з застосуваннями у промисловому виробництві, споживчих товарах та передових технологічних секторах. Ці різноманітні використання становлять значну частку світового споживання. За даними Світового дослідження срібла Інституту срібла за квітень 2025 року, світовий фізичний попит на срібло у 2024 році склав 1,16 мільярда унцій — все ще значно, хоча й менше за 1,28 мільярда унцій, спожитих у 2022 році. Інститут прогнозує скромне скорочення на 1 відсоток до 1,15 мільярда унцій у 2025 році, але це все ще значно вище за історичні норми.

Траєкторія споживання срібла розповідає переконливу історію про економічний напрямок. Інфраструктура відновлюваної енергетики, зокрема фотогальванічні системи та автомобілі на батарейках, стала основним двигуном зростання споживання. Виняткова провідність срібла для електрики та тепла робить його незамінним у сонячних технологіях та сучасних автомобільних системах. Розуміння цих 4 факторів попиту є ключовим для відстеження цін на метал і розвитку галузі.

Промислові застосування: найбільший драйвер споживання

Промисловий та виробничий сектори, за прогнозами, споживуть 677,4 мільйона унцій у 2025 році — що становить основу використання срібла. Ця категорія демонструє стійкість і зростання: споживання зросло з 491 мільйона унцій у 2016 році, поступово підвищуючись до 592,3 мільйона унцій у 2022 році, потім прискорюючись до 657,1 мільйона унцій у 2023 році і до 680,5 мільйона унцій у 2024 році. Наступного року очікується невелике скорочення на 0,5 відсотка.

Електроніка та енергетичні технології

Окремо сектор електроніки споживатиме приблизно 456,6 мільйона унцій у 2025 році. Срібло виконує важливі функції у багатошарових керамічних конденсаторах, мембранних перемикачах, провідних плівках та системах обігріву лобового скла. Однак фотогальваніка є найшвидше зростаючим підсегментом, що займав 197,6 мільйона унцій у 2024 році. Сонячні елементи використовують срібло як провідну фарбу, перетворюючи сонячне світло на електрику. З установками, що досягли 2,2 тераватів до кінця 2024 року, прогнозується зростання понад 7 тераватів до 2030 року — ця трансформація суттєво збільшить споживання срібла.

Розширення автомобільного сектору

Розробка електричних та гібридних автомобілів змінює попит на срібло у автопромі. Сучасні автомобілі активують кожну електричну функцію через контакти з покриттям із срібла, від запуску двигуна до роботи електросклопідйомників. Електромобілі містять від 25 до 50 грамів срібла на одиницю, тоді як гібриди використовують 18-34 грами порівняно з 15-28 грамами в традиційних двигунах внутрішнього згоряння. Інститут срібла прогнозує, що попит у автосекторі може досягти 90 мільйонів унцій у 2025 році, зумовлений інвестиціями у зарядну інфраструктуру та ініціативами з декарбонізації.

Сегменти пайки та зварювання

Техніки пайки та зварювання з додаванням срібла створюють корозійностійкі герметичні металеві з’єднання, що використовуються у системах кондиціонування, холодильного обладнання та електропостачання. Ця спеціалізована категорія становитиме 52,9 мільйона унцій у прогнозованому попиті 2025 року.

Дорогоцінний метал у ювелірних виробах: споживчий попит і ринкова динаміка

Ювелірні вироби становитимуть 196,2 мільйона унцій у 2025 році, хоча прогнозисти очікують зниження на 6 відсотків порівняно з 2024 роком, коли було 208,7 мільйона унцій. Блискучий вигляд, міцність і оброблюваність зробили срібло класичним матеріалом для ювелірних виробів століттями. Його висока відбивна здатність порівняно з золотом і можливість блискучого полірування приваблюють майстрів і споживачів. Міцність металу забезпечує вироби високої якості, що передаються у спадок і потребують мінімального обслуговування протягом усього терміну служби. Вугільна промисловість постійно забезпечує значні обсяги для виготовлення ювелірних виробів, хоча останні тенденції свідчать про пом’якшення ринку.

Інвестиційні інструменти: монети, злитки та біржові продукти

Роль срібла як засобу збереження вартості прогнозується на рівні 204,4 мільйона унцій у 2025 році, що на 7 відсотків більше за рівень 2024 року. Ця категорія включає злитки, монети та інвестиційні вироби, куплені роздрібними інвесторами.

Історичний контекст і сучасні інвестиції

Монети з срібла з’явилися на сході Середземномор’я близько 550 року до н.е. і стали монетним стандартом Римської імперії до 269 року до н.е. Срібло функціонувало як основна обігова валюта до XIX століття, коли його поступово вивели з повсякденного обігу. Сучасні монетні двори по всьому світу виробляють високочисті злитки для інвестицій, підтримуючи цю багатовікову традицію.

Фізичні інвестиції у срібло досягли піку у 338,3 мільйона унцій у 2022 році, різко скоротившись до 244,3 мільйона унцій у 2023 році, а потім ще на 22 відсотки — до 190,9 мільйона унцій у 2024 році. Невизначеність на фінансових ринках зараз змінює цю тенденцію, і інститут очікує відновлення зростання.

Динаміка біржових продуктів

Біржові продукти та ETF з срібла зазнали значної волатильності за п’ять років. Чисті притоки досягли піку у 331,1 мільйона унцій у 2020 році, а потім знизилися до 64,9 мільйона унцій у 2021 році. Після пандемії спостерігалися значні відтоки: 117,4 мільйона унцій вийшли у 2022 році і 37,6 мільйона — у 2023 році. Однак 2024 рік став переломним моментом, оскільки глобальна фінансова нестабільність спонукала інвесторів повернутися, і у ці продукти потрапило 61,6 мільйона унцій. Інститут срібла прогнозує зростання на 14 відсотків до 70 мільйонів унцій у 2025 році, що пояснюється зниженням ставок Федеральної резервної системи, проблемами боргового сектору США та геополітичними напруженостями на Близькому Сході.

Декоративне срібне посуд та прикраси: сегмент, що зменшується, але зберігає значення

Споживання срібного посуду прогнозується на рівні 46 мільйонів унцій у 2025 році, що на 15 відсотків менше за очікувані рівні. Стандарт стерлінгового срібла — з 14 століття — визначає виробництво порожніх виробів і столового срібла. Сполучення міді та срібла створює міцний посуд, сервізи та декоративні предмети, що протистоять потемнінню і передаються у спадок кільком поколінням.

Попит досяг максимуму у 73,5 мільйона унцій у 2022 році, знизившись до 54,2 мільйона унцій у 2024 році, і очікується подальше скорочення через зміну споживчих уподобань.

Висновок: відстеження багатогранного попиту на срібло

Ці 4 фактори попиту на срібло ілюструють, як інновації в промисловості, технологічний прогрес і інвестиційна поведінка формують тенденції споживання. Промислові застосування домінують у структурі, тоді як інвестиційні інструменти чутливо реагують на макроекономічні умови. Розуміння цих драйверів дає важливе уявлення про рухи ринку срібла і цінову динаміку у глобальній економіці.