Импульс рынка лития ускоряется: что движет ростом лидеров сектора, таких как Sigma Lithium

Точка перелома цен на литий

Недавние рыночные движения вызвали волну в секторе материалов для аккумуляторов. Только за эту неделю цены на литий достигли своих максимальных уровней за 18 месяцев, что свидетельствует о растущем доверии среди трейдеров к тому, что глобальный спрос готов к значительному расширению. Бразийский производитель лития Sigma Lithium стал ключевым бенефициаром этого восстановления цен на сырье, акции которого, торгующиеся на NASDAQ, (SGML) выросли на 26,5% всего за пять торговых дней.

Катализатор этого роста выходит за рамки краткосрочной спекуляции. Представители крупных китайских добытчиков лития теперь прогнозируют, что 2026 год станет поворотным моментом для отрасли. В частности, руководство Ganfeng Lithium Group прогнозирует рост потребления лития на 30-40% в течение следующего года, а цены на литий-карбонат могут достичь 200 000 юаней за тонну — более чем в два раза превышая уровень в 94 500 юаней, зафиксированный в середине декабря.

Стратегическое управление поставками приносит плоды

Что отличает Sigma Lithium от более широких движений сектора, так это её операционный подход к волатильным рынкам сырья. Вместо того чтобы наводнять рынки во время падения цен, компания стратегически сокращает объемы продаж, чтобы накапливать запасы при снижении цен. Этот метод управления запасами позволяет компании максимально использовать возможности для получения прибыли во время восстановления рынка.

Результаты за третий квартал подтверждают эту дисциплину. Несмотря на снижение продаж на 15% по сравнению с предыдущим периодом, Sigma Lithium зафиксировала рост выручки на 69% по сравнению с прошлым годом. Разница возникла за счет реализации лития по ценам, в среднем на 61% выше исторических показателей. Объем продаж по сравнению с предыдущим кварталом фактически увеличился на 21%, поскольку компания освободила задержанные запасы в ожидании роста цен — это взвешенная ставка, которая оправдала себя.

Расширение производства соответствует спросу на рынке

В настоящее время Sigma Lithium управляет производственными мощностями, которые ежегодно производят около 270 000 тонн концентрата литий-оксидов, в основном предназначенного для химии аккумуляторов электромобилей и стационарных систем хранения энергии. Руководство не останавливается на достигнутом. Компания активно масштабирует операции, чтобы достичь 766 000 тонн ежегодной мощности, что почти в три раза превышает текущие показатели производства.

Это расширение происходит наряду с важными инициативами по снижению затрат. Краткосрочный долг снизился на 48% к ноябрю 2025 года, а бремя процентных расходов систематически сокращается. Эти меры по повышению маржи свидетельствуют о доверии руководства к тому, что более высокие цены на литий напрямую принесут доход акционерам, а не будут компенсированы ростом операционных затрат.

Контекст динамики акций и прогноз на 2026 год

Рост на 26,5% за неделю знаменует собой резкое изменение по сравнению с результатами 2025 года, когда давление из-за низких цен на литий удерживало акции SGML на одном уровне — всего 6% роста с начала года, несмотря на недавние повышения. Удвоение стоимости акций за последний месяц отражает обратное сжатие, поскольку участники рынка переоценили акции в ожидании восстановления спроса.

Если прогнозы китайской промышленности оправдаются, 2026 год может стать годом перелома для прибыльности сектора лития. Комбинация расширенных мощностей, более низкой структуры долга и возможностей управления запасами позиционирует компанию для значительного расширения маржи, если цены на сырье сохранят текущий тренд восстановления.

Взаимодействие ограничений поставок, ускорения спроса и дисциплинированного операционного исполнения в конечном итоге определит, является ли текущий импульс устойчивым трендом или временным ралли сырья.