#美SEC促进加密资产创新监管框架 كيف تفهم ما يفعله كبار المستثمرين من خلال حجم التداول وأنماط الشموع؟💡

في الواقع المنطق ليس معقدًا: ارتفاع السعر مع زيادة الحجم يعني حركة حقيقية، ارتفاع السعر مع انخفاض الحجم يتطلب الحذر، ثم انظر إلى موقع السعر، وبشكل عام يمكنك أن تخمن ما إذا كان المستثمر الرئيسي يقوم بتجميع، أو يهز السوق، أو يرفع السعر، أو ينسحب.

**ماذا يحدث في مرحلة التجميع؟**
يبقى السعر في المنطقة السفلية ويتحرك بشكل جانبي لفترة طويلة، ويظل حجم التداول منخفضًا جدًا، وأحيانًا تظهر شمعة صاعدة كبيرة فجأة ثم يهبط السعر بسرعة (وهذا في الواقع لاختبار ضغط البيع في الأعلى)، وغالبًا ما تكون شموع اليوم عبارة عن أجسام صغيرة بذيل سفلي طويل. في هذه المرحلة، نية كبار المستثمرين واضحة: جمع العملات بهدوء دون أن يلاحظهم صغار المستثمرين، لذلك يتعمدون إبقاء حجم التداول منخفضًا جدًا. تذكر هذه النقطة - كلما طال أفق السعر في القاع، كان الانفجار اللاحق عادة أقوى.

**ما هي خصائص مرحلة هز السوق؟**
يحدث تصحيح طفيف في السعر، بينما ينخفض حجم التداول بشكل ملحوظ، وعندما يصل السعر إلى نقطة دعم رئيسية يرتفع الحجم فجأة مع ارتداد في السعر. غالبًا ما تظهر على الشموع خطوط هابطة تبتلع الشموع الصاعدة السابقة، أو اختراقات كاذبة لمناطق الدعم، وذلك لإخافة المستثمرين غير الصبورين ودفعهم للبيع. الغرض من هذا التصرف هو تنظيف مراكز الربح العائمة لتسهيل الارتفاع لاحقًا. المعيار بسيط: إذا حدث التصحيح مع انخفاض الحجم فهذا دليل أن كبار المستثمرين ما زالوا في السوق، وإذا حدث ارتفاع مفاجئ في الحجم مع ارتداد السعر فهذا إشارة على قرب نهاية مرحلة هز السوق.

**مرحلة الارتفاع الأسهل في التعرف عليها**
يرتفع السعر مع توسع متزامن في حجم التداول، ويتحرك الاثنان بنفس الوتيرة، وغالبًا ما تظهر شموع صاعدة قوية متتالية على الرسم البياني، ويخترق السعر مناطق المقاومة السابقة دفعة واحدة. في هذه المرحلة، يبحث كبار المستثمرين عن السرعة، للابتعاد بسرعة عن منطقة التكلفة، وجذب الأموال الخارجية للشراء. لكن يجب الانتباه: الصعود الموثوق هو فقط عندما يتحرك السعر والحجم معًا، أما إذا ارتفع السعر دون أن يصاحبه حجم تداول مناسب، فغالبًا ما يكون السوق تحت سيطرة كبار المستثمرين فقط، ومستعدون للبيع في أي لحظة.

**مرحلة التصريف هي الأخطر**
يكون السعر قد وصل إلى مستويات عالية، ويحدث انفجار في حجم التداول ليصل إلى مستويات قياسية، لكن السعر يعجز عن الاستمرار في الارتفاع أو يبدأ في الانخفاض تدريجيًا، وغالبًا ما تظهر شموع بنهايات علوية طويلة مثل الدوجي أو الشهاب. ماذا يفعل الكبار هنا؟ يقومون بتوزيع ما جمعوه بهدوء مستغلين حجم التداول العالي. القاعدة الأساسية: ارتفاع الحجم في القمة مع ثبات أو هبوط السعر هي إشارة تحذير، خاصة إذا استمر هذا السلوك بعد نشر أخبار إيجابية، فيجب عليك الخروج فورًا.

وأخيرًا: مراقبة علاقة السعر بالحجم وحدها ليست كافية، من الأفضل أيضًا متابعة بيانات البلوكشين وأوامر الشراء الكبيرة، مع وضع حد للخسارة، كي لا تقع ضحية لحركات وهمية من كبار المستثمرين.