Volatilitätskolumne von SignalPlus (07.07.2023): Die Wirtschaft läuft besser als erwartet und die Volatilität beginnt zu steigen

Die gestrigen, mehr als erwarteten „kleinen nichtlandwirtschaftlichen“ Daten steigerten die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen weiter anheben wird. Die Daten zeigten, dass die Zahl der ADP-Arbeitsplätze in den Vereinigten Staaten im Juni um 497.000 gestiegen ist, was einer Verdoppelung der erwarteten 225.000 entspricht Höchster Anstieg im letzten Jahr. Der größte monatliche Anstieg seit Februar, deutlich über dem vorherigen Wert von 278.000. Unterdessen blieben die wöchentlichen Arbeitslosenanträge stabil, während die Entlassungen bei Herausforderern auf den niedrigsten Stand seit Oktober sanken. Nach der Veröffentlichung der Daten stürzte der Kassagoldpreis um fast 25 US-Dollar ab und durchbrach ein Dreimonatstief; der US-Dollar-Index stieg eine Zeit lang schnell an und erreichte innerhalb von zwei Wochen mit 103,5771 einen neuen Höchststand, gab ihn dann aber wieder auf steigt und schließt nun bei 103,051 (-0,06 %); Dallas Fed-Präsident Logan äußerte sich auch besorgt darüber, ob die Inflation schnell abkühlen kann. Um das Ziel zu erreichen, sind strengere Richtlinien erforderlich. Der 10-Jahres-Zinssatz hat auch die SVB wieder wettgemacht. Der damit verbundene Rückgang erreichte ein Viermonatshoch und endete bei 4,03 %. Heute Abend um 20:30 Uhr Pekinger Zeit werden die USA die mit Spannung erwarteten nicht-landwirtschaftlichen Daten veröffentlichen. Wenn die nicht-landwirtschaftlichen Daten im Juni erneut die Erwartungen übertreffen, wäre es die 15. Überraschung in Folge für den Markt, und es wird eine beispielloses Phänomen.

Der US-Aktienmarkt setzte den ganzen Tag über einen Abwärtstrend fort. Der Dow Jones/S&P/Nasdaq schloss jeweils mit einem Minus von 1,07 %/0,79 %/0,82 %, und BTC/ETH folgte diesem Beispiel mit einer leichten Korrektur im Laufe des Tages. Schließlich schloss BTC bei 30008 (-2,79 %), ETH fiel von 1900 Punkten auf 1856 (-3,58 %).

Quelle: Deribit (bis 16:00)

Quelle: SignalPlus

Es gibt keine Schwankungen in der impliziten Volatilität von Optionen. Zum heutigen Zeitpunkt liegt BTC insgesamt um 1-2 % etwas höher als ETH. ), gefolgt von 45,46 % (+ 0,61 %)/ 44,36 % (+ 0,95 %) . Die über den Erwartungen liegenden makroökonomischen Indikatoren der großen Volkswirtschaften haben das künftige Umfeld unsicherer gemacht und die Anleger dazu veranlasst, ihre Aufmerksamkeit allmählich auf längerfristige Anlagemöglichkeiten zu richten. Dadurch wird die gesamte Volatilitätskurve steiler. Während das vordere Ende auf den niedrigeren Wasserstand von drei Monaten zurückkehrte, begann das langfristige Ende einen gewissen Aufwärtstrend zu zeigen.

Quelle: SignalPlus

Die durch die gestrige Datenveröffentlichung verursachte Marktvolatilität erhöhte das Gesamthandelsvolumen des Optionsmarktes leicht.

Der Fokus des BTC-Marktes liegt immer noch auf der Langfristigkeit. Eine Gruppe von Ratio-Put-Spreads auf Wing im September stellte mit insgesamt 2.000 24.000-P-Käufen und 1.000 27.000-P-Verkäufen die größte Transaktion des Tages dar. Darüber hinaus wird die bullische Strategie im Dezember immer noch fortgesetzt und 250 35000-C und 550 45000-C in einem Paket auf Deribit gekauft.

ETH-Transaktionen sind hinsichtlich der Laufzeit relativ einheitlich. Bei der größten Transaktion wurden vier Bestellungen von Call-Optionen vom 14. Juli/21. Juli/28. Juli zum gleichen Ausübungspreis von 1900 mit einem Verhältnis von -1:2:-1 platziert, was insgesamt 4000 Kontrakten entspricht. Die zweite ist die bullische Volatilitätsstrategie, die auf Strangle/Straddle basiert und auf verschiedene COSCO-Begriffe verteilt ist, was in gewissem Maße die Veränderung der Volatilitätsoberfläche des leichten Anstiegs der ETH erklärt.

Quelle: Laevitas

Quelle: Deribit Block Trade

Quelle: Deribit Block Trade