تقرير CoinShares يُظهر أن الأسبوع الماضي شهد جذب منتجات الاستثمار في العملات المشفرة بقيمة 2.17 مليار دولار، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر. استحوذت البيتكوين على 71% من التدفقات البالغة 1.55 مليار دولار، بينما حصلت إيثريوم على 496 مليون دولار. وفي يوم الجمعة، خرج 378 مليون دولار بسبب التوترات الجيوسياسية في غرينلاند. تتصدر الولايات المتحدة بقيمة 2.05 مليار دولار، بينما جذبت أسهم البلوكشين 72.6 مليون دولار.
البيتكوين استحوذت على 1.55 مليار دولار من التدفقات بنسبة 71%
(المصدر: CoinShares)
استمر تدفق منتجات الاستثمار في العملات المشفرة الأسبوع الماضي، متجاوزًا أي أسبوع منذ عام 2026، وحقق أكبر زيادة منذ أكتوبر. ذكرت شركة إدارة الأصول الرقمية الأوروبية CoinShares يوم الاثنين أن الأسبوع الماضي شهد جذب 2.17 مليار دولار من التدفقات إلى منتجات الاستثمار في العملات المشفرة.
تركز معظم أرباح صناديق العملات المشفرة الأسبوع الماضي على البيتكوين، حيث استحوذت على 1.55 مليار دولار من التدفقات، أي أكثر من 71% من إجمالي التدفقات الأسبوعية. هذا الهيمنة ليست صدفة، بل تعكس ثقة المؤسسات المستمرة في البيتكوين كأصل تشفير مفضل. تشمل منتجات البيتكوين ETP، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) والمنتجات الهيكلية الأخرى، قنوات استثمارية منظمة ومريحة للمؤسسات.
تعد التدفقات الأسبوعية البالغة 1.55 مليار دولار على البيتكوين من أعلى المستويات في تاريخها. عادةً ما يحدث هذا الحجم من التدفقات عندما يكون المزاج السوقي متفائلًا، أو عندما يخترق السعر مقاومات رئيسية، أو عند وجود أخبار إيجابية مهمة. من حيث التوقيت، حدثت هذه التدفقات خلال فترة تذبذب سعر البيتكوين بين 90,000 و100,000 دولار، مما يدل على أن المؤسسات تستغل فرص التصحيح لزيادة مراكزها.
كما أن نسبة 71% تستحق الانتباه. خلال دورات السوق الصاعدة السابقة، كانت التدفقات تتنقل بين البيتكوين والإيثريوم والعملات البديلة. لكن البيانات الحالية تظهر أن التدفقات الجديدة مركزة بشكل كبير على البيتكوين، وهو ما يعكس استراتيجية المؤسسات المحافظة. فهم يفضلون الأصول الأكثر نضجًا، والأكثر سيولة، والأكثر وضوحًا تنظيميًا، مع الحذر من العملات البديلة ذات المخاطر الأعلى.
(المصدر: CoinShares)
من حيث هيكل سوق منتجات الاستثمار في العملات المشفرة، تتفوق منتجات البيتكوين من حيث الأنواع والحجم على غيرها من الأصول. تقدم شركات إدارة الأصول الكبرى مثل BlackRock وفيدليتي صناديق ETF الفورية، مما يوفر تدفقات ضخمة على البيتكوين. بالمقابل، فإن منتجات العملات المشفرة الأخرى أقل تنوعًا وأحجامها أصغر، مما يؤدي بشكل طبيعي إلى تركيز التدفقات المالية.
توزيع تدفقات العملات المشفرة الأسبوع الماضي
البيتكوين: 1.55 مليار دولار (71.4%)
إيثريوم: 496 مليون دولار (22.9%)
XRP: 69.5 مليون دولار (3.2%)
سولانا: 45 مليون دولار (2.1%)
عملات بديلة أخرى: حوالي 8.3 مليون دولار (0.4%)
الجمعة: تراجع بقيمة 3.78 مليار دولار بسبب التوترات الجيوسياسية
قال جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، إن معظم التدفقات حدثت في بداية الأسبوع، لكن المزاج السوقي تغير يوم الجمعة، حيث خرج 378 مليون دولار بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في غرينلاند وقلق بشأن الرسوم الجمركية الجديدة. هذا التحول في المزاج خلال الأسبوع ليس نادرًا في سوق منتجات الاستثمار في العملات المشفرة، لكن حجمه كبير ويستحق الانتباه.
يمثل التدفق الخارجي ليوم واحد بقيمة 378 مليون دولار حوالي 17.4% من إجمالي التدفقات الأسبوعية. هذا يعني أن التدفقات الصافية من الاثنين إلى الخميس كانت تقريبًا 2.55 مليار دولار، وأن البيع يوم الجمعة عوض جزءًا كبيرًا منها. هذا التحول الحاد في المزاج يُظهر أن مستثمري منتجات الاستثمار في العملات المشفرة حساسون جدًا للأحداث الاقتصادية الكلية والمخاطر الجيوسياسية.
وأضاف باترفيل: «المزاج السوقي تأثر أيضًا بالأخبار التالية: المرشح الأبرز لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، وهو السياسي المعروف بميله للتيسير الكمي، كيفن هاسيت، من المحتمل أن يظل في منصبه الحالي.» سبب هذا البيع هو أن بقاء هاسيت في البيت الأبيض يعني أن مرشحًا أكثر تشددًا قد يتولى رئاسة الفيدرالي، مما قد يتطلب تعديل توقعات السوق بشأن خفض الفائدة.
تزايد تأثير المخاطر الجيوسياسية على سوق منتجات الاستثمار في العملات المشفرة. سابقًا، كان بعض المستثمرين يرون العملات المشفرة كأصول ذات ارتباط منخفض بالأسواق المالية التقليدية. لكن مع دخول صناديق ETF ورؤوس الأموال المؤسساتية، زادت العلاقة بين العملات المشفرة والاقتصاد الكلي والجغرافيا السياسية بشكل واضح. تهديد ترامب بفرض رسوم على غرينلاند لا يؤثر فقط على الأسهم والسندات، بل ينعكس مباشرة على تدفقات العملات المشفرة.
هذا الترابط المتزايد هو علامة على نضوج السوق، لكنه يعني أيضًا أن العملات المشفرة لم تعد فئة أصول مستقلة تمامًا. عند حدوث أحداث مخاطر عالمية، تتعرض العملات المشفرة أيضًا لسحب التدفقات، مما قد يتطلب من المستثمرين الذين يراهنون على أنها أصول ملاذ آمن إعادة تقييم مواقفهم.
أداء إيثريوم والعملات البديلة يختلف
جمعت صناديق إيثريوم 496 مليون دولار من التدفقات، تليها XRP وسولانا، حيث جمعت كل منهما حوالي 69.5 مليون و45 مليون دولار على التوالي. العملات البديلة الصغيرة مثل Sui وHedera سجلت تدفقات بقيمة 5.7 مليون و2.6 مليون دولار.
رغم أن تدفقات إيثريوم البالغة 496 مليون دولار أقل بكثير من البيتكوين، إلا أنها تمثل 22.9% من إجمالي التدفقات، مما يثبت مكانتها كثاني أكبر أصل تشفير. على الرغم من أن مشروع قانون “Clarity” الذي اقترحه مجلس الشيوخ الأمريكي قد يحد من أرباح العملات المستقرة، إلا أن إيثريوم لا تزال تسجل تدفقات قوية. هذا يعكس أن المستثمرين يختارون استثمارهم في إيثريوم ليس فقط بسبب الطلب على العملات المستقرة، بل أيضًا لقيمتها طويلة الأمد كمنصة للعقود الذكية.
كما أن أداء XRP وسولانا يثير الاهتمام. جذب XRP 69.5 مليون دولار، مدعومًا بأخبار إيجابية مرتبطة بـ Ripple وتقدم طلبات ETF الخاصة بـ XRP. أما سولانا، التي جمعت 45 مليون دولار، فهي لا تزال تجذب الاهتمام كشبكة عالية الأداء. منتجات ETP الخاصة بهما أكثر نضجًا، مع سيولة جيدة، مما يسهل جذب رؤوس الأموال المؤسساتية.
أما العملات البديلة الصغيرة مثل Sui وHedera، رغم أن تدفقاتها محدودة، إلا أن وصولها لمبالغ بمئات الآلاف من الدولارات يُظهر أن السوق يوليها اهتمامًا. هذه المشاريع أقل تنوعًا في منتجات ETP، لكنها تكتسب حضورًا تدريجيًا في السوق.
التوزيع الإقليمي وفئات الأصول: أمريكا تتصدر
من حيث المناطق، يسود التفاؤل بشكل عام، مع أمريكا في المقدمة، حيث بلغت التدفقات 2.05 مليار دولار، تليها ألمانيا، سويسرا، كندا، وهولندا، بتدفقات قدرها 63.9 مليون، 41.6 مليون، 12.3 مليون، و6 ملايين دولار على التوالي. تمثل الولايات المتحدة 94.5% من إجمالي التدفقات، وهو نصيب قياسي يُظهر أن السوق الأمريكية لا تزال المركز العالمي الرئيسي لمنتجات الاستثمار في العملات المشفرة.
شهدت أسهم البلوكشين أداءً قويًا هذا الأسبوع، مع تدفقات بلغت 72.6 مليون دولار. تشمل أسهم البلوكشين شركات مثل MicroStrategy وCoinbase وMarathon Digital، التي تمتلك أصولًا مشفرة أو تعمل في مجال البلوكشين. توفر هذه الأسهم وسيلة للمستثمرين التقليديين للمشاركة بشكل غير مباشر في سوق العملات المشفرة، مع حماية تنظيمية وسيولة من سوق الأسهم.
على الرغم من أن المزاج السوقي تراجع في نهاية الأسبوع، إلا أن تدفقات بقيمة 21.7 مليار دولار لا تزال تؤكد اهتمام المستثمرين المستمر بالنظام البيئي للأصول الرقمية.
إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى
إخلاء المسؤولية.
