Що таке TradFi? Повний аналіз різниць між банками та DeFi, закон GENIUS відкриває еру інтеграції

TradFi тобто Традиційні фінанси, що стосуються існуючих фінансових систем, таких як банківські депозити, кредити, валютні операції тощо. У 2025 році у США закон «GENIUS» вперше дозволить федеральним регуляторам банкам тримати стабільні монети, що з’єднує TradFi з DeFi (децентралізовані фінанси). Вже входять такі організації, як JPMorgan, Visa, що ознаменовує кардинальні зміни у столітній банківській системі.

Що таке TradFi? Три ключові відмінності від DeFi та CeFi

TradFi — це поширений термін у блокчейн-екосистемі, що використовується для порівняння з продуктами та послугами DeFi (децентралізовані фінанси), що працюють через смарт-контракти та блокчейн. Головне для розуміння TradFi — це його основні відмінності від DeFi. TradFi зазвичай централізовані, з високим порогом входу, користувачі повинні створювати рахунки у сервіс-провайдерів і довіряти їм свої активи. DeFi ж пропонує децентралізовані послуги на базі смарт-контрактів, у яких будь-хто з криптогаманцем і достатніми криптоактивами може брати участь.

Ще один важливий аспект — механізм відстеження власності активів. У TradFi дані про власність зосереджені у кількох організаціях, таких як банки та брокерські компанії, що ведуть облікові записи клієнтів. У DeFi використовується розподілений реєстр, підтримуваний широкою спільнотою, що створює більш прозору та колективну систему відстеження власності активів. Це визначає різницю у прозорості, аудиті та контролі користувача.

Ми також можемо порівняти TradFi із централізованими фінансами (CeFi). CeFi пропонує багато сервісів DeFi, але користувачі отримують доступ через централізовані біржі. У способі доступу до продуктів CeFi і TradFi є схожості: користувачі створюють рахунки у сервіс-провайдерів і довіряють їм свої активи, як у банках або інших установах.

Швидке порівняння трьох систем: TradFi, DeFi, CeFi

TradFi (Традиційні фінанси): домінують банки, високий рівень регулювання, централізоване зберігання, високий поріг входу, довгий час розрахунків, але висока довіра

DeFi (Децентралізовані фінанси): керуються смарт-контрактами, без дозволу, користувачі самі зберігають активи, миттєві розрахунки, високий технічний ризик

CeFi (Централізовані фінанси): криптовалютні біржі, поєднують послуги DeFi і моделі зберігання TradFi, зручність у використанні, але існує ризик платформи

Це порівняння показує сутність TradFi: систему, що залежить від централізованих структур для забезпечення доступу до послуг, розрахунків і регуляторної довіри. Роздрібні банки, інвестиційні банки і комерційні банки — це основні компоненти цієї системи. Центральні банки (наприклад, Федеральна резервна система США, Європейський центральний банк) керують грошовою політикою, контролюють інфляцію і стабільність економіки, а регулятори (наприклад, SEC у США) забезпечують відповідність, прозорість і захист інвесторів.

Зміна правил гри TradFi завдяки закону GENIUS

Закон «GENIUS» (закон про інновації у стабільних монетах і створення національної системи) — ключ до розуміння того, як TradFi еволюціонує. Він вперше дозволяє регульованим банкам і небанківським установам тримати стабільні монети на своїх балансах, з’єднуючи TradFi із блокчейн-орієнтованими DeFi. Це переломний момент, що дає довгоочікувану юридичну визначеність і захист споживачів.

Стабільні монети — це унікальні криптоактиви з дуже низькою волатильністю, що підтримуються 1:1 з доларом або золотом. Tether — найбільший емісійник стабільних монет, його USDT — це стабільна монета, прив’язана до долара, широко використовувана у різних блокчейнах. Вони працюють цілодобово, дозволяючи миттєві, з низькими комісіями перекази по всьому світу. У традиційних банках міжнародні перекази можуть займати кілька днів, тоді як стабільні монети фіксуються безпосередньо у блокчейні, що робить їх швидкими, прозорими, повністю піддаються аудиту і майже миттєвими.

Відомі TradFi-організації, такі як JPMorgan, Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Citibank, Barclays і BNP Paribas вже входять у сферу стабільних монет. Рубайл Вірвадкар, керівник глобальних продуктів Visa, зазначає: «Ми віримо, що коли стабільні монети матимуть довіру, масштабованість і взаємодію, вони зможуть кардинально змінити глобальні потоки капіталу». Підтримка від гігантів TradFi — це ознака кардинальної зміни у галузі.

Як перший закон такого роду, «GENIUS» привертає глобальну увагу. Регулятори ЄС, Великобританії, Сінгапуру і Гонконгу вже висловили свої позиції щодо стабільних монет. Закон посилює міжнародний вплив США у регулюванні і закріплює роль долара у цифрових фінансах, орієнтованих на транснаціональні транзакції. Це означає, що визначення того, що таке TradFi, розширюється — воно вже не обмежується традиційним банківським сектором, а починає інтегрувати технології блокчейн.

Технічні виклики інтеграції TradFi і DeFi

Якщо TradFi-компанії хочуть випускати стабільні монети, їм потрібно мати масштабовані можливості підтримки блокчейну. TradFi традиційно використовують централізовану модель обробки транзакцій, де один орган контролює дані. У DeFi — це децентралізовані бази даних, що копіюються на багатьох вузлах у P2P-мережі. У DeFi довіра і контроль базуються на механізмах консенсусу, де кілька «валідаторів» підтверджують транзакції. Це забезпечує швидкі, безперебійні операції, але з високими обчислювальними витратами.

Банки, що використовують стабільні монети, потребують високопродуктивних обчислень, швидкого зберігання і низької затримки для масштабної підтримки корпоративних блокчейнів. Кожен вузол у мережі контролює доступ до блокчейну, тому для роботи вузлів потрібно потужне багатоядерне високочастотне CPU. Також потрібне швидке і об’ємне зберігання для зростаючих даних. Оскільки стабільні монети передбачають майже миттєві розрахунки, банки мають створювати низьколатентні, високошвидкісні мережі між своїми вузлами, партнерами і сервіс-провайдерами.

Дані центри хостингу відіграють ключову роль у цій трансформації. Вони вже забезпечують інфраструктуру для багатьох TradFi-установ. Тому для TradFi-компаній хостинг-центри — ідеальне місце для розгортання DeFi-рішень. Вони забезпечують необхідну енергетичну резервність, фізичну безпеку, масштабованість, відповідність регуляторним вимогам і приватне високошвидкісне підключення.

Майбутнє інтеграції TradFi і DeFi

Розуміння, що таке TradFi, не можна зупинятися на минулому визначенні — потрібно дивитися вперед, на трансформацію. У майбутньому можливо поєднання регуляторних заходів TradFi із інноваціями DeFi для створення збалансованої фінансової екосистеми, що базується на довірі і широкій доступності. Центральні банки (наприклад, ФРС США) досліджують технології блокчейн, а інтерес до цифрових валют центральних банків (CBDC) зростає.

Закон «GENIUS» надає TradFi можливість використовувати блокчейн для миттєвих глобальних транзакцій і змінює майбутнє фінансів. Інші країни вже звернули на це увагу і, можливо, скоро наслідуватимуть. Незабаром межа між TradFi і DeFi стане розмитою. Ті фінансові компанії, що зможуть найефективніше побудувати і використовувати цю цифрову інфраструктуру, стануть лідерами у новій інтегрованій фінансовій екосистемі.