ソラナは、暗号通貨の領域で注目すべき進歩を遂げ、高速かつスケーラブルなイーサリアムの代替として位置付けられています。
ソラナの低い取引コストと高いスループットは、多くの開発者やユーザーが魅力的であり、ますます話題になっているものを生み出しています—ソラナの手数料構造。何度も何度も、ソラナの手数料がイーサリアムのそれを上回っているという主張を目にしてきました。しかし、実際の手数料分布は、より複雑な物語を伝えています。
ソラナの手数料の真実
ソラナの低い手数料はしばしば賞賛されていますが、その取引手数料が常にイーサリアムのそれを上回っているという信念は十分に根拠があるとは言えません。実際、イーサリアムの取引手数料を単なるトランザクションの送金コストと考え、イーサリアム上の多くの状態を持つDeFiアプリケーションを使用しない場合、過去6ヶ月間、イーサリアムの手数料はソラナよりも低かったのです。
ただし、使用されたすべてのウォレットアドレスにわたる平均手数料を使用するのは広すぎる手法のように思えます。これらの2つのネットワーク全体のユーザーは、その数と性質においてある程度比較可能であるにもかかわらず、それだけです。そして、ソラナの大絶賛を浴びる取引手数料を実際に増やしているのは、ほとんどがわずかなユーザーであることがわかります。
この期間におけるソラナの手数料収入の第一ソースは、仮想通貨界で著名なトレーディングファームであるWintermuteでした。Wintermuteのハイフリクエンシートレーディング戦略とアルゴリズムボットは、ソラナの総手数料収入を大幅に押し上げる要素の一部です。Wintermuteの外では、ソラナの手数料収入の残りは、ボットとハイフリクエンシートレーダーの集合体から得られますが、活動は大きな多様なユーザーグループの間で均等に分散されているわけではありません。
中央集権化と投機に対する懸念
ウォレットアドレスのごくわずかな部分がほとんどのトークンを保持しています。
ウォレットアドレスのほんのわずかがトークンの大部分を保持しています。これにより、ソラナネットワーク、およびその手数料モデルが時間をかけて持続するかどうかについていくつかの重要な問題が生じています。起こっていることは、ソラナ上での「オンチェーンアクティビティ」のほとんどは、実際にはエコシステム全体の通常のユーザーによって行われていることのほとんどではないようです。代わりに、オンチェーンアクティビティは、パワートレーダーや短期スペキュレーターからのものであり、彼らはどちらかというとトレードを前もって行ったり、あるいはなんらかの方法でお金を稼いだりするためにソラナネットワークを利用しているようですが、これは実際には持続可能なユーザーベースではありません。
主要な懸念事項は、ボットやハイフリクエンシートレーダーが従来から採用している戦略である『サンドイッチ攻撃』への依存度が増していることにあります。これらの攻撃が発動されると、攻撃者が100,000トークンを購入する注文を出すことは珍しいことではありません。例えば、小売トレーダーが100,000トークンをストップロスに変換しようと注文を出すときに、攻撃者はそのタイミングで買い注文を出し、$0.06で売り注文をすぐに処理します。その結果、攻撃者は約$6,000の利益を得ます。私の知る限り、このような行動がソラナのすでに平均を上回る手数料を宇宙まで押し上げています。
結果的に、ソラナの手数料は非常に速いペースで増加していますが、特にmemecoinのような投機取引の不安定な実体に依存しています。これは小売トレーダーを主要なリスクテイカーとして残す不安定な状況です。つまり、彼らは自分たちの取引損失が取引ボットや投機家によって生み出された利益に匹敵する可能性があります。複製は複製者の手数料と利益を評価するのに役立つはずなので、小売トレーダーと取引ボットの手数料と利益を見てみる価値があります。
ソラナの手数料の成長は持続可能ですか？
ソラナの未来は、1つの重要な問いにかかっています: 現行の手数料体系は持続可能でしょうか？もしネットワークが主にボットやハイフリークエンシートレーダーなどの小さな一握りのトレーダーに依存しているのであれば、手数料の発生はネットワークの関連性を急速に損なう可能性があります。手数料を信頼性を持って発生させつつ、幅広いトレーダーを引き付けることが理想的なシナリオです。しかし、現在の手数料の増加は主に市場の推測と、あまり自信を持てるものではない短期取引戦略に関連しています。
さらに、手数料の発生集中は、ブロックチェーンコミュニティが非常によく認識している中心化の問題を引き起こします。これは、ソラナエコシステムの参加者が対処する必要がある問題です。
ソラナは信頼性のあるブロックチェーンとして考えられるほど分散化されていません。
これはいくつかの重要な問題を伝えます。
“安くて速い”とはいえ、ネットワークが分散化されていない場合、信頼できません。
要するに
成長は印象的で手数料構造も好意的ですが、より詳しく見ると、ソラナにはあまり素晴らしいストーリーがないことがわかります。現在の手数料収入は、投機的なトレーダーやボットの間で高度に集中しています。印象的な取引件数のほとんどが、ブロックチェーン上で見つけたいと思うような長期的で価値のあるアプリケーションによって推進されておらず、ソラナの取引成長を牽引しているもののほとんどは、ブロックチェーンの健全性の基盤として適していないmemecoinの短期的な投機です。現在よりも少し多くのソラナユーザーが、ブロックチェーン上で見つけたいと思うようなアプリケーションにネットワークを使用し始め、現在よりも少し少ないユーザーが投機的な取引を行う場合、ソラナのオンチェーンストーリーははるかに健全になります。
最終的には、ソラナの長期的な成功は、ネットワークの価値により多くの異なるユーザーを獲得し、一時的な方法よりも価値を提供するユーザーに依存することになるでしょう。それが実現するまで、現在のネットワーク手数料の成長は、ソラナがブロックチェーンの世界で台頭する兆候よりもむしろ蜃気楼である可能性が高いかもしれません。
開示：これは取引や投資の助言ではありません。暗号通貨を購入する前やサービスに投資する前には常に調査を行ってください。
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ソラナの手数料成長：サージは持続可能か、それとも蜃気楼か？The Merkle Newsに掲載された記事。
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ソラナの手数料成長：急騰は持続可能か、それとも幻想か？
ソラナは、暗号通貨の領域で注目すべき進歩を遂げ、高速かつスケーラブルなイーサリアムの代替として位置付けられています。
ソラナの低い取引コストと高いスループットは、多くの開発者やユーザーが魅力的であり、ますます話題になっているものを生み出しています—ソラナの手数料構造。何度も何度も、ソラナの手数料がイーサリアムのそれを上回っているという主張を目にしてきました。しかし、実際の手数料分布は、より複雑な物語を伝えています。
ソラナの手数料の真実
ソラナの低い手数料はしばしば賞賛されていますが、その取引手数料が常にイーサリアムのそれを上回っているという信念は十分に根拠があるとは言えません。実際、イーサリアムの取引手数料を単なるトランザクションの送金コストと考え、イーサリアム上の多くの状態を持つDeFiアプリケーションを使用しない場合、過去6ヶ月間、イーサリアムの手数料はソラナよりも低かったのです。
ただし、使用されたすべてのウォレットアドレスにわたる平均手数料を使用するのは広すぎる手法のように思えます。これらの2つのネットワーク全体のユーザーは、その数と性質においてある程度比較可能であるにもかかわらず、それだけです。そして、ソラナの大絶賛を浴びる取引手数料を実際に増やしているのは、ほとんどがわずかなユーザーであることがわかります。
この期間におけるソラナの手数料収入の第一ソースは、仮想通貨界で著名なトレーディングファームであるWintermuteでした。Wintermuteのハイフリクエンシートレーディング戦略とアルゴリズムボットは、ソラナの総手数料収入を大幅に押し上げる要素の一部です。Wintermuteの外では、ソラナの手数料収入の残りは、ボットとハイフリクエンシートレーダーの集合体から得られますが、活動は大きな多様なユーザーグループの間で均等に分散されているわけではありません。
中央集権化と投機に対する懸念
ウォレットアドレスのごくわずかな部分がほとんどのトークンを保持しています。
ウォレットアドレスのほんのわずかがトークンの大部分を保持しています。これにより、ソラナネットワーク、およびその手数料モデルが時間をかけて持続するかどうかについていくつかの重要な問題が生じています。起こっていることは、ソラナ上での「オンチェーンアクティビティ」のほとんどは、実際にはエコシステム全体の通常のユーザーによって行われていることのほとんどではないようです。代わりに、オンチェーンアクティビティは、パワートレーダーや短期スペキュレーターからのものであり、彼らはどちらかというとトレードを前もって行ったり、あるいはなんらかの方法でお金を稼いだりするためにソラナネットワークを利用しているようですが、これは実際には持続可能なユーザーベースではありません。
主要な懸念事項は、ボットやハイフリクエンシートレーダーが従来から採用している戦略である『サンドイッチ攻撃』への依存度が増していることにあります。これらの攻撃が発動されると、攻撃者が100,000トークンを購入する注文を出すことは珍しいことではありません。例えば、小売トレーダーが100,000トークンをストップロスに変換しようと注文を出すときに、攻撃者はそのタイミングで買い注文を出し、$0.06で売り注文をすぐに処理します。その結果、攻撃者は約$6,000の利益を得ます。私の知る限り、このような行動がソラナのすでに平均を上回る手数料を宇宙まで押し上げています。
結果的に、ソラナの手数料は非常に速いペースで増加していますが、特にmemecoinのような投機取引の不安定な実体に依存しています。これは小売トレーダーを主要なリスクテイカーとして残す不安定な状況です。つまり、彼らは自分たちの取引損失が取引ボットや投機家によって生み出された利益に匹敵する可能性があります。複製は複製者の手数料と利益を評価するのに役立つはずなので、小売トレーダーと取引ボットの手数料と利益を見てみる価値があります。
ソラナの手数料の成長は持続可能ですか？
ソラナの未来は、1つの重要な問いにかかっています: 現行の手数料体系は持続可能でしょうか？もしネットワークが主にボットやハイフリークエンシートレーダーなどの小さな一握りのトレーダーに依存しているのであれば、手数料の発生はネットワークの関連性を急速に損なう可能性があります。手数料を信頼性を持って発生させつつ、幅広いトレーダーを引き付けることが理想的なシナリオです。しかし、現在の手数料の増加は主に市場の推測と、あまり自信を持てるものではない短期取引戦略に関連しています。
さらに、手数料の発生集中は、ブロックチェーンコミュニティが非常によく認識している中心化の問題を引き起こします。これは、ソラナエコシステムの参加者が対処する必要がある問題です。
ソラナは信頼性のあるブロックチェーンとして考えられるほど分散化されていません。
これはいくつかの重要な問題を伝えます。
“安くて速い”とはいえ、ネットワークが分散化されていない場合、信頼できません。
要するに
成長は印象的で手数料構造も好意的ですが、より詳しく見ると、ソラナにはあまり素晴らしいストーリーがないことがわかります。現在の手数料収入は、投機的なトレーダーやボットの間で高度に集中しています。印象的な取引件数のほとんどが、ブロックチェーン上で見つけたいと思うような長期的で価値のあるアプリケーションによって推進されておらず、ソラナの取引成長を牽引しているもののほとんどは、ブロックチェーンの健全性の基盤として適していないmemecoinの短期的な投機です。現在よりも少し多くのソラナユーザーが、ブロックチェーン上で見つけたいと思うようなアプリケーションにネットワークを使用し始め、現在よりも少し少ないユーザーが投機的な取引を行う場合、ソラナのオンチェーンストーリーははるかに健全になります。
最終的には、ソラナの長期的な成功は、ネットワークの価値により多くの異なるユーザーを獲得し、一時的な方法よりも価値を提供するユーザーに依存することになるでしょう。それが実現するまで、現在のネットワーク手数料の成長は、ソラナがブロックチェーンの世界で台頭する兆候よりもむしろ蜃気楼である可能性が高いかもしれません。
開示：これは取引や投資の助言ではありません。暗号通貨を購入する前やサービスに投資する前には常に調査を行ってください。
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ソラナの手数料成長：サージは持続可能か、それとも蜃気楼か？The Merkle Newsに掲載された記事。