暗号資産 ETF ブーム: どの ETF が実際にあなたのお金に値するのか?

Question

ウォールストリートは、暗号ETFで市場を氾濫させようとしています。今後6〜12ヶ月で100以上の新製品が登場する可能性があります。しかし、ここで問題があります－ほとんどはゴミになるでしょう。

本物のお金はたった4つのコインを追いかけている

機関投資家は何千もの暗号通貨に均等に投資を分散するわけではありません。彼らは集中しており、戦略的です。今年の流入はその物語を物語っています。

ビットコイン: $25 億の流入
イーサリアム:125億ドルの資金流入
Solana: 15億ドルの資金流入
XRP: 15億ドルの流入

他のすべて？ノイズ。JPMorganのモデルによると、現物のSolanaとXRPのETFが開始されれば、それぞれ$6 億と$8 億が流入する可能性があります。そのような機関投資家の力は市場を動かします。

スポットとフェイクスポット：重要な違い

ここがほとんどの投資家が失敗する場所です。すべての「スポット」ETFが実際のスポットETFであるわけではありません。

Rex-Osprey XRP ETF (XRPR)を取ってみましょう。それは信頼できそうに聞こえますよね？しかし、細かい文字の中には「XRPRへの投資は、XRPに直接投資することと同等ではありません。」という文言が隠れています。このファンドは、資産の80%をXRP関連の製品に投資することを約束しているだけです。つまり、彼らはお金をデリバティブポジションや合成エクスポージャーに移動させることができます。それは純粋なXRPではありません。

それと現物ビットコインETFを比較してください。それらは実際に100%現物市場で購入されたビットコインです。小細工もなく、レバレッジもなく、手数料の複雑さもありません。だからこそ、それらは非常に成功を収めています($150+億が2024年1月以降に吸収されました)。

避けるべき赤旗

これらの新しいETFが登場すると、壁から壁までのマーケティングがその「特徴」を謳うでしょう：

レバレッジ (3x, 5x, etc.) → 高い手数料、過剰取引を促す
合成/デリバティブ構造 → 隠れたコスト、税務非効率
ミームコインのエクスポージャー (Doge, Shiba) → スペキュレーションのステロイド

すべてを避けてください。退屈で手数料効率の良いスポット商品に固執しましょう。長期的には、華やかなものよりも優れています。

ボトムライン

ソラナとXRPのスポットETFが開始されるとき、それらは注目に値します。それ以外は？ほとんどの新たに入ってくる流れは、手数料を引き出すために設計されたノイズです。機関投資家のお金はすでにその勝者を選んでいます。その流れに従い、ハイプには従わないでください。