Pasar mata uang DeFi sebelumnya dianggap sebagai kekuatan inovasi yang meruntuhkan keuangan tradisional. Meskipun pinjaman dan peminjaman di rantai masih aktif, penetrasi di kalangan pengguna reguler dan lembaga jauh dari ekspektasi awal.
Hambatan terbesar dalam pengembangan pinjaman DeFi mungkin bukanlah pengalaman pengguna, risiko kontrak pintar, atau faktor lain, tetapi ketidakmampuan untuk menyediakan pinjaman tanpa agunan atau dengan jumlah kecil. Penting untuk dapat mewujudkan pinjaman melebihi batas, baik bagi karyawan yang mengajukan pinjaman beragunan maupun perusahaan yang membutuhkan pendanaan untuk merger dan akuisisi.
Pembiayaan tanpa agunan di bidang kripto selalu dianggap sebagai "Trilema yang Mustahil". Jika tidak ada cara bagi protokol terdesentralisasi untuk mengakses beberapa informasi dan memberikan jaminan kepada pengguna, pengguna akan kesulitan membuktikan skor kredit mereka atau kemampuan untuk melunasi pinjaman.
3Jane menggabungkan keunggulan CeFi dan DeFi, mengadopsi pendekatan baru dalam mengatasi masalah pinjaman tanpa agunan. Artikel ini bertujuan untuk meninjau whitepaper proyek yang dirilisnya, membahas bagaimana pinjaman tanpa agunan mengubah pasar online.
keadaan pinjaman tanpa agunan
Pasar kredit tanpa agunan tradisional memiliki skala hingga 12 triliun USD, tetapi hampir nol di ruang DeFi - terutama di ujung ritel. Meskipun sebagian protokol (seperti Maple Finance dan Goldfinch) memberikan pinjaman kepada lembaga dengan cara menggunakan kontrak pintar DeFi, pasar ini masih sangat kecil.
Dalam hal sentralisasi di bidang kripto, pasar pinjaman masih belum pulih sepenuhnya seperti pada puncak tahun 2021. Pemain utama seperti Celsius dan Genesis OTC menyediakan pinjaman tanpa agunan bagi para peserta besar di bidang ini. Namun, tren ini mengalami stagnasi pada tahun 2022 dan hingga saat ini belum pulih. Meskipun dapat menjadi hal yang baik untuk memastikan stabilitas dan keberlanjutan relatif siklus ini, kesenjangan pasar masih tetap ada.
Bagi aset utama dan aset dengan kapitalisasi pasar yang besar, pinjaman institusi tetap menjadi faktor penting dalam memaksimalkan likuiditas. Namun, jika dapat dilakukan peminjaman tanpa agunan, hal ini dapat berdampak signifikan pada pasar berantai. Jika solusi seperti 3Jane dapat berfungsi seperti yang diharapkan dan mendapatkan penerapan yang lebih luas, maka ini bisa menjadi terobosan besar dalam pasar pinjaman DeFi.
3Jane背景
3Jane dengan menggunakan infrastruktur yang ada untuk deposit fiat ke cryptocurrency telah mengatasi hambatan tanpa agunan. Sejak siklus sebelumnya, pengalaman pengguna cryptocurrency telah mengalami peningkatan yang signifikan. Salah satu aspek yang ditingkatkan adalah kenyamanan deposit. Plaid menyediakan layanan API untuk pengguna, menghubungkan rekening bank mereka ke aplikasi keuangan dan lainnya, termasuk Robinhood.
Plaid adalah cara awal 3Jane menghubungkan data kredit di luar rantai dengan alamat Ethereum di rantai. Dalam hal privasi pengguna, protokol Jane3 menggunakan zkTLS untuk mentransmisikan data di luar rantai secara aman.
Penjualan tidak dilakukan on-chain, sebaliknya, itu disampaikan ke algoritma off-chain. Algoritma tersebut disesuaikan berdasarkan risiko peminjam sebelum menawarkan syarat pinjaman. Faktor-faktor yang mempengaruhi kredit termasuk saldo dompet pengguna dan potensi aktivitas DeFi, saldo bank dan pendapatan yang diasumsikan, serta data kredit terkait yang terkait dengan akun bank. Plaid sendiri tidak menarik catatan kredit, tetapi dilakukan oleh penyedia lain.
Bagaimana 3Jane Protocol Peminjaman Tanpa Agunan Mengubah Pasar Online?
Setelah mempertimbangkan semua faktor ini, pinjaman dapat diberikan. Cara kerjanya adalah, pemberi pinjaman menyimpan USDC mereka sendiri untuk membuat USD3 asli 3Jane atau sUSD3, dan mengambil risiko pada sejumlah kredit tertentu. Karena pinjaman 3Jane sepenuhnya tanpa jaminan, penting untuk menetapkan mekanisme perlindungan pembayaran yang efektif - jika tidak dapat menjamin bahwa peminjam akan membayar tepat waktu, platform akan menghadapi risiko sistemik dari pemberi pinjaman menarik diri dan kekurangan likuiditas.
Bagaimana 3Jane Protokol Peminjaman Tanpa Agunan Mengubah Pasar On-Chain?
Utang yang belum diselesaikan di 3Jane pada dasarnya dianggap sebagai utang kartu kredit atau jenis utang tanpa jaminan lainnya; gagal membayar dapat mengakibatkan penurunan skor kredit secara signifikan, dan menghadapi ancaman penagihan. Dalam skema 3Jane, protokol ini akan melelang aset buruk (utang) kepada agen penagih utang Amerika. Agen-agen ini akan menerima sebagian dari utang yang diterima, sementara sisanya dimiliki oleh pemberi pinjaman asli.
Mengingat sifat internasional mata uang kripto, saat ini belum jelas seberapa kuat penahanan terhadap pelanggaran, dan apakah pemberi pinjaman akan merasa yakin dengan langkah-langkah tersebut. Meskipun begitu, ini masih merupakan solusi yang menarik, yang menunjukkan bahwa tindakan di rantai akan memiliki konsekuensi di luar rantai, kecuali kebangkrutan atau penyalahgunaan kerentanan, situasi seperti ini jarang terjadi.
Kelompok pengguna yang diklaim oleh 3Jane termasuk pedagang individu dan penambang, perusahaan, bahkan agen kecerdasan buatan. Ini berarti layanan ini utamanya cocok untuk pengguna aset besar. Ini mungkin membuat pemberi pinjaman merasa lebih tenang, karena mereka akan lebih mudah mengejar hutang jika pengguna-pengguna ini gagal membayar.
Pengguna dapat menghapus data pribadi mereka dari platform setelah membayar pinjaman, karena menyimpan data ini di platform sangat penting untuk proses penagihan jika pengguna gagal membayar pinjaman. Data ini akan dibagikan dengan lembaga penagihan tertentu yang menawar pinjaman tertentu yang belum dibayar.
Secara keseluruhan, 3Jane mewakili solusi unik untuk masalah pinjaman tanpa jaminan. Meskipun dalam praktiknya proyek ini secara utama melayani individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi (UHNWIs) atau bahkan lembaga, tidak seperti pinjaman tanpa jaminan terpusat yang kita lihat di masa lalu, 3Jane tetap menjadi studi kasus menarik yang menunjukkan kemungkinan cryptocurrency dalam menyediakan solusi pinjaman mengingat kemajuan ZK-tech dan integrasi dengan Web2.
Bacaan Terkait: Mendekode DeFi 2025: Sepuluh Wawasan Kunci dari Keuangan Konsumen hingga Inovasi Teknologi
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Bagaimana protokol pinjaman tanpa agunan 3Jane mengubah pasar on-chain?
Penulis: Alea Research
Disusun oleh Felix, PANews
Pasar mata uang DeFi sebelumnya dianggap sebagai kekuatan inovasi yang meruntuhkan keuangan tradisional. Meskipun pinjaman dan peminjaman di rantai masih aktif, penetrasi di kalangan pengguna reguler dan lembaga jauh dari ekspektasi awal.
Hambatan terbesar dalam pengembangan pinjaman DeFi mungkin bukanlah pengalaman pengguna, risiko kontrak pintar, atau faktor lain, tetapi ketidakmampuan untuk menyediakan pinjaman tanpa agunan atau dengan jumlah kecil. Penting untuk dapat mewujudkan pinjaman melebihi batas, baik bagi karyawan yang mengajukan pinjaman beragunan maupun perusahaan yang membutuhkan pendanaan untuk merger dan akuisisi.
Pembiayaan tanpa agunan di bidang kripto selalu dianggap sebagai "Trilema yang Mustahil". Jika tidak ada cara bagi protokol terdesentralisasi untuk mengakses beberapa informasi dan memberikan jaminan kepada pengguna, pengguna akan kesulitan membuktikan skor kredit mereka atau kemampuan untuk melunasi pinjaman.
3Jane menggabungkan keunggulan CeFi dan DeFi, mengadopsi pendekatan baru dalam mengatasi masalah pinjaman tanpa agunan. Artikel ini bertujuan untuk meninjau whitepaper proyek yang dirilisnya, membahas bagaimana pinjaman tanpa agunan mengubah pasar online.
keadaan pinjaman tanpa agunan
Pasar kredit tanpa agunan tradisional memiliki skala hingga 12 triliun USD, tetapi hampir nol di ruang DeFi - terutama di ujung ritel. Meskipun sebagian protokol (seperti Maple Finance dan Goldfinch) memberikan pinjaman kepada lembaga dengan cara menggunakan kontrak pintar DeFi, pasar ini masih sangat kecil.
Dalam hal sentralisasi di bidang kripto, pasar pinjaman masih belum pulih sepenuhnya seperti pada puncak tahun 2021. Pemain utama seperti Celsius dan Genesis OTC menyediakan pinjaman tanpa agunan bagi para peserta besar di bidang ini. Namun, tren ini mengalami stagnasi pada tahun 2022 dan hingga saat ini belum pulih. Meskipun dapat menjadi hal yang baik untuk memastikan stabilitas dan keberlanjutan relatif siklus ini, kesenjangan pasar masih tetap ada.
Bagi aset utama dan aset dengan kapitalisasi pasar yang besar, pinjaman institusi tetap menjadi faktor penting dalam memaksimalkan likuiditas. Namun, jika dapat dilakukan peminjaman tanpa agunan, hal ini dapat berdampak signifikan pada pasar berantai. Jika solusi seperti 3Jane dapat berfungsi seperti yang diharapkan dan mendapatkan penerapan yang lebih luas, maka ini bisa menjadi terobosan besar dalam pasar pinjaman DeFi.
3Jane 背景
3Jane dengan menggunakan infrastruktur yang ada untuk deposit fiat ke cryptocurrency telah mengatasi hambatan tanpa agunan. Sejak siklus sebelumnya, pengalaman pengguna cryptocurrency telah mengalami peningkatan yang signifikan. Salah satu aspek yang ditingkatkan adalah kenyamanan deposit. Plaid menyediakan layanan API untuk pengguna, menghubungkan rekening bank mereka ke aplikasi keuangan dan lainnya, termasuk Robinhood.
Plaid adalah cara awal 3Jane menghubungkan data kredit di luar rantai dengan alamat Ethereum di rantai. Dalam hal privasi pengguna, protokol Jane3 menggunakan zkTLS untuk mentransmisikan data di luar rantai secara aman.
Penjualan tidak dilakukan on-chain, sebaliknya, itu disampaikan ke algoritma off-chain. Algoritma tersebut disesuaikan berdasarkan risiko peminjam sebelum menawarkan syarat pinjaman. Faktor-faktor yang mempengaruhi kredit termasuk saldo dompet pengguna dan potensi aktivitas DeFi, saldo bank dan pendapatan yang diasumsikan, serta data kredit terkait yang terkait dengan akun bank. Plaid sendiri tidak menarik catatan kredit, tetapi dilakukan oleh penyedia lain.
Bagaimana 3Jane Protocol Peminjaman Tanpa Agunan Mengubah Pasar Online?
Setelah mempertimbangkan semua faktor ini, pinjaman dapat diberikan. Cara kerjanya adalah, pemberi pinjaman menyimpan USDC mereka sendiri untuk membuat USD3 asli 3Jane atau sUSD3, dan mengambil risiko pada sejumlah kredit tertentu. Karena pinjaman 3Jane sepenuhnya tanpa jaminan, penting untuk menetapkan mekanisme perlindungan pembayaran yang efektif - jika tidak dapat menjamin bahwa peminjam akan membayar tepat waktu, platform akan menghadapi risiko sistemik dari pemberi pinjaman menarik diri dan kekurangan likuiditas.
Bagaimana 3Jane Protokol Peminjaman Tanpa Agunan Mengubah Pasar On-Chain?
Utang yang belum diselesaikan di 3Jane pada dasarnya dianggap sebagai utang kartu kredit atau jenis utang tanpa jaminan lainnya; gagal membayar dapat mengakibatkan penurunan skor kredit secara signifikan, dan menghadapi ancaman penagihan. Dalam skema 3Jane, protokol ini akan melelang aset buruk (utang) kepada agen penagih utang Amerika. Agen-agen ini akan menerima sebagian dari utang yang diterima, sementara sisanya dimiliki oleh pemberi pinjaman asli.
Mengingat sifat internasional mata uang kripto, saat ini belum jelas seberapa kuat penahanan terhadap pelanggaran, dan apakah pemberi pinjaman akan merasa yakin dengan langkah-langkah tersebut. Meskipun begitu, ini masih merupakan solusi yang menarik, yang menunjukkan bahwa tindakan di rantai akan memiliki konsekuensi di luar rantai, kecuali kebangkrutan atau penyalahgunaan kerentanan, situasi seperti ini jarang terjadi.
Kelompok pengguna yang diklaim oleh 3Jane termasuk pedagang individu dan penambang, perusahaan, bahkan agen kecerdasan buatan. Ini berarti layanan ini utamanya cocok untuk pengguna aset besar. Ini mungkin membuat pemberi pinjaman merasa lebih tenang, karena mereka akan lebih mudah mengejar hutang jika pengguna-pengguna ini gagal membayar.
Pengguna dapat menghapus data pribadi mereka dari platform setelah membayar pinjaman, karena menyimpan data ini di platform sangat penting untuk proses penagihan jika pengguna gagal membayar pinjaman. Data ini akan dibagikan dengan lembaga penagihan tertentu yang menawar pinjaman tertentu yang belum dibayar.
Secara keseluruhan, 3Jane mewakili solusi unik untuk masalah pinjaman tanpa jaminan. Meskipun dalam praktiknya proyek ini secara utama melayani individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi (UHNWIs) atau bahkan lembaga, tidak seperti pinjaman tanpa jaminan terpusat yang kita lihat di masa lalu, 3Jane tetap menjadi studi kasus menarik yang menunjukkan kemungkinan cryptocurrency dalam menyediakan solusi pinjaman mengingat kemajuan ZK-tech dan integrasi dengan Web2.
Bacaan Terkait: Mendekode DeFi 2025: Sepuluh Wawasan Kunci dari Keuangan Konsumen hingga Inovasi Teknologi