Selama 2 bulan terakhir, S&P 500 dan mata uang kripto telah menghapus total -5,5 TRILIUN dolar dari kapitalisasi pasar. Kita baru saja menyaksikan salah satu perubahan PSIKOLOGIS paling tajam sejak tahun 2020. Apa yang sedang terjadi? Biarkan kami menjelaskannya.
Mulailah dengan titik waktu: Pasar telah mengetahui tentang perang dagang sejak pertengahan tahun 2024. Pada bulan Desember, ancaman tarif telah meningkat dan kita menyaksikan level tertinggi sepanjang masa dalam S&P 500 setelahnya. Bahkan setelah perang dagang dimulai pada 1 Februari, kita melihat BANYAK level tertinggi sepanjang masa lebih dari sebelumnya.
Mulai tanggal 20 Februari, S&P 500 telah menghapus jumlah yang luar biasa besar -4,5 RIBU MILYAR dolar dari kapitalisasi pasar. Itu artinya sekitar 350 miliar dolar kapitalisasi pasar SETIAP HARI selama 13 hari terakhir. Nasdaq sekarang hanya berjarak 8% lagi untuk memasuki pasar bearish untuk pertama kalinya sejak tahun 2022. Apa yang berubah begitu cepat?
Perang perdagangan hanyalah dewa duniawi. Alasan sebenarnya di balik penurunan pasar adalah perubahan mendadak dalam selera risiko. Kita telah beralih dari Sangat rakus menjadi Sangat takut hanya dalam beberapa hari. Posisi terlalu ekstrem, sampai-sampai kita benar-benar berbalik arah.
Hal yang lebih menarik lagi adalah modal organisasi telah keluar TERLEBIH DAHULU sebelum saham teknologi turun. Pada tahun 2025, tingkat eksposur dana spekulatif terhadap saham Magnificent 7 turun ke level terendah dalam 22 bulan. Pertimbangkan perbedaan antara Nasdaq dan posisi dana.
Pada tanggal 9 Februari, investor institusi membangun posisi short Ethereum TERBESAR dalam sejarah. Hal ini terjadi ketika investor ritel berbondong-bondong ke cryptocurrency dengan harapan pada Cadangan Strategis Amerika Serikat. Cryptocurrency turun lebih dari 1 triliun dolar bahkan ketika HAMPIR SEMUA janji optimis Trump menjadi kenyataan.
Crypto bahkan lebih mendukung pandangan kami: Pertimbangkan semua kenaikan harga mata uang kripto yang terjadi dalam 2 bulan terakhir. Bahkan Cadangan Bitcoin AS juga menjadi peristiwa "berita jual". Jadi, apa yang telah berubah? Jelas, ada perubahan tiba-tiba dalam toleransi risiko.
Pada bulan Desember 2024, optimisme mencapai tingkat di mana Apollo mengumumkan risiko mereka untuk tahun 2025 dengan 0% kemungkinan resesi di Amerika Serikat. Sementara itu, mereka melihat kemungkinan 90% penerapan tarif pada tahun 2025. Pasar telah mengetahui tentang tarif selama beberapa bulan, penurunan tidak sepenuhnya disebabkan oleh tarif.
Indeks Ketakutan & Keserakahan dalam mata uang kripto dan saham telah mencapai level terendah sejak pasar turun harga ke tahun 2022 bulan ini. Tahun lalu, tingkat Keserakahan mata uang kripto mencapai 92+; saat ini berada pada level yang sepenuhnya berlawanan yaitu 17. Psikologi adalah dorongan terakhir dari harga dalam SETIAP pasar, terlepas dari faktor-faktor fundamental.
Ketika psikologi berubah terlalu cepat, aliran uang keluar mencapai rekor tertinggi dan menyebabkan "kilatan kilat" seperti yang kita lihat. Pada minggu terakhir Februari, dana kripto mencatat aliran keluar sebesar 2,6 TRILIUN DOLAR dalam seminggu. Angka ini lebih tinggi sekitar 500 juta dolar dari rekor sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2024.
Minggu lalu, dana ekuitas kecil AS menyaksikan aliran keluar sebesar 3,5 miliar dolar, level tertinggi sejak 18 Desember. Dana ekuitas sedang menyaksikan aliran keluar sebesar 2,1 miliar dolar. Dana sektor telah menyaksikan aliran keluar sebesar 4,5 miliar dolar termasuk 1,9 miliar dolar hanya dari perusahaan teknologi. Sekali lagi, ada PERUBAHAN dalam posisi.
Ini berarti bahwa bergerak lebih dulu sebelum perubahan psikologis akan menjadi strategi paling menguntungkan pada tahun 2025. Dan ketika Indeks Volatilitas, $VIX, melonjak lebih dari 70% dalam satu bulan, volatilitas akan melebar. Kami mengharapkan akan melihat volatilitas lebih dari 1.000 poin dalam Dow menjadi kejadian yang sering terjadi.
Akhirnya, tindakan di pasar kripto dan saham semakin menjadi satu arah. Hari-hari merah semakin MERAH dan sebaliknya, tanda lain bahwa selera risiko sedang berubah. Psikologi adalah pendorong OPTIMAL dari harga.
Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Alasan SEBENARNYA yang Menyebabkan Pasar Runtuh
Selama 2 bulan terakhir, S&P 500 dan mata uang kripto telah menghapus total -5,5 TRILIUN dolar dari kapitalisasi pasar. Kita baru saja menyaksikan salah satu perubahan PSIKOLOGIS paling tajam sejak tahun 2020. Apa yang sedang terjadi? Biarkan kami menjelaskannya.
Mulailah dengan titik waktu: Pasar telah mengetahui tentang perang dagang sejak pertengahan tahun 2024. Pada bulan Desember, ancaman tarif telah meningkat dan kita menyaksikan level tertinggi sepanjang masa dalam S&P 500 setelahnya. Bahkan setelah perang dagang dimulai pada 1 Februari, kita melihat BANYAK level tertinggi sepanjang masa lebih dari sebelumnya.
Mulai tanggal 20 Februari, S&P 500 telah menghapus jumlah yang luar biasa besar -4,5 RIBU MILYAR dolar dari kapitalisasi pasar. Itu artinya sekitar 350 miliar dolar kapitalisasi pasar SETIAP HARI selama 13 hari terakhir. Nasdaq sekarang hanya berjarak 8% lagi untuk memasuki pasar bearish untuk pertama kalinya sejak tahun 2022. Apa yang berubah begitu cepat?
Perang perdagangan hanyalah dewa duniawi. Alasan sebenarnya di balik penurunan pasar adalah perubahan mendadak dalam selera risiko. Kita telah beralih dari Sangat rakus menjadi Sangat takut hanya dalam beberapa hari. Posisi terlalu ekstrem, sampai-sampai kita benar-benar berbalik arah.
Hal yang lebih menarik lagi adalah modal organisasi telah keluar TERLEBIH DAHULU sebelum saham teknologi turun. Pada tahun 2025, tingkat eksposur dana spekulatif terhadap saham Magnificent 7 turun ke level terendah dalam 22 bulan. Pertimbangkan perbedaan antara Nasdaq dan posisi dana.
Pada tanggal 9 Februari, investor institusi membangun posisi short Ethereum TERBESAR dalam sejarah. Hal ini terjadi ketika investor ritel berbondong-bondong ke cryptocurrency dengan harapan pada Cadangan Strategis Amerika Serikat. Cryptocurrency turun lebih dari 1 triliun dolar bahkan ketika HAMPIR SEMUA janji optimis Trump menjadi kenyataan.
Crypto bahkan lebih mendukung pandangan kami: Pertimbangkan semua kenaikan harga mata uang kripto yang terjadi dalam 2 bulan terakhir. Bahkan Cadangan Bitcoin AS juga menjadi peristiwa "berita jual". Jadi, apa yang telah berubah? Jelas, ada perubahan tiba-tiba dalam toleransi risiko.
Pada bulan Desember 2024, optimisme mencapai tingkat di mana Apollo mengumumkan risiko mereka untuk tahun 2025 dengan 0% kemungkinan resesi di Amerika Serikat. Sementara itu, mereka melihat kemungkinan 90% penerapan tarif pada tahun 2025. Pasar telah mengetahui tentang tarif selama beberapa bulan, penurunan tidak sepenuhnya disebabkan oleh tarif.
Indeks Ketakutan & Keserakahan dalam mata uang kripto dan saham telah mencapai level terendah sejak pasar turun harga ke tahun 2022 bulan ini. Tahun lalu, tingkat Keserakahan mata uang kripto mencapai 92+; saat ini berada pada level yang sepenuhnya berlawanan yaitu 17. Psikologi adalah dorongan terakhir dari harga dalam SETIAP pasar, terlepas dari faktor-faktor fundamental.
Ketika psikologi berubah terlalu cepat, aliran uang keluar mencapai rekor tertinggi dan menyebabkan "kilatan kilat" seperti yang kita lihat. Pada minggu terakhir Februari, dana kripto mencatat aliran keluar sebesar 2,6 TRILIUN DOLAR dalam seminggu. Angka ini lebih tinggi sekitar 500 juta dolar dari rekor sebelumnya yang ditetapkan pada tahun 2024.
Minggu lalu, dana ekuitas kecil AS menyaksikan aliran keluar sebesar 3,5 miliar dolar, level tertinggi sejak 18 Desember. Dana ekuitas sedang menyaksikan aliran keluar sebesar 2,1 miliar dolar. Dana sektor telah menyaksikan aliran keluar sebesar 4,5 miliar dolar termasuk 1,9 miliar dolar hanya dari perusahaan teknologi. Sekali lagi, ada PERUBAHAN dalam posisi.
Ini berarti bahwa bergerak lebih dulu sebelum perubahan psikologis akan menjadi strategi paling menguntungkan pada tahun 2025. Dan ketika Indeks Volatilitas, $VIX, melonjak lebih dari 70% dalam satu bulan, volatilitas akan melebar. Kami mengharapkan akan melihat volatilitas lebih dari 1.000 poin dalam Dow menjadi kejadian yang sering terjadi.
Akhirnya, tindakan di pasar kripto dan saham semakin menjadi satu arah. Hari-hari merah semakin MERAH dan sebaliknya, tanda lain bahwa selera risiko sedang berubah. Psikologi adalah pendorong OPTIMAL dari harga.