Introduction

Dans la vague mondiale de la numérisation, le marché des cryptomonnaies a montré une vitalité et un pouvoir transformateur sans précédent, devenant un point focal dans le domaine de la technologie financière. En tant qu'acteur important de ce marché, Crypto ONDO joue un rôle clé dans l'investissement, le trading et la gestion d'actifs de cryptomonnaies avec ses produits et services uniques. Ses idées innovantes et son modèle opérationnel fournissent non seulement aux investisseurs des choix diversifiés, mais ont également un impact profond sur le développement de l'ensemble de l'écosystème des cryptomonnaies.

1. Présentation et Contexte de ONDO

1.1 Introduction à la finance ONDO

Ondo Finance est un protocole financier basé sur la blockchain axé sur l'intégration d'actifs du monde réel (RWA) dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi). Son objectif principal est de créer une plateforme de gestion d'actifs sur chaîne efficace, sécurisée et transparente, permettant aux investisseurs du marché financier traditionnel de participer plus facilement à la DeFi, tout en permettant également aux utilisateurs de la DeFi d'accéder à des actifs du monde réel stables et à faible risque tels que des obligations gouvernementales, des obligations d'entreprises et des fiducies de placement immobilier (REITs).

Dans l'espace DeFi, Ondo Finance exploite des contrats intelligents et la technologie de tokenisation pour réaliser une gestion d'actifs transparente et des processus d'investissement automatisés. Cela abaisse considérablement les barrières à l'entrée généralement associées aux marchés financiers traditionnels, permettant aux investisseurs particuliers de bénéficier de services financiers de qualité institutionnelle.

Les produits principaux d'Ondo Finance incluent:

• Ondo Vaults: un pool d'investissement intelligent qui permet aux utilisateurs d'investir dans des actifs tokenisés et de bénéficier de revenus passifs.

• OUSG (Fonds d'obligations du gouvernement en dollars ONDO) : Un jeton de revenu stable lié aux obligations du gouvernement américain, offrant aux investisseurs des rendements fixes à faible risque.

• Coffres de Market Making Ondo : Outil de gestion de liquidité, permettant aux RWAs de trader efficacement sur les marchés décentralisés.

Grâce à ces produits innovants, Ondo Finance promeut l'on-chainisation des actifs RWA, améliore la liquidité de l'écosystème DeFi, et offre une gamme plus large d'opportunités d'investissement aux investisseurs institutionnels et individuels.

1.2 Origine de la finance Ondo

Ondo Finance a été fondée par l'ancien trader de Goldman Sachs, Nathan Allman, en 2021. Avant de se lancer dans l'industrie de la blockchain, Allman avait une expérience approfondie dans le trading d'obligations et de produits financiers titrisés, avec une compréhension approfondie des mécanismes opérationnels, de la gestion de la liquidité et des stratégies d'investissement des systèmes financiers traditionnels.

L'expérience d'Allman chez Goldman Sachs l'a profondément conscient des limites des marchés financiers traditionnels :

1. Faible efficacité du capital : De nombreux actifs financiers traditionnels de haute qualité ont une liquidité insuffisante, ce qui rend difficile pour les investisseurs d'allouer des fonds de manière flexible.
2. Manque de transparence : les investisseurs ne peuvent pas voir le flux des fonds et les conditions des actifs en temps réel, ce qui les rend vulnérables à l'influence d'informations opaques.
3. Des barrières à l'entrée élevées : de nombreux investissements à revenu fixe à haut rendement ne sont disponibles que pour les investisseurs institutionnels, et les investisseurs particuliers ne peuvent pas y participer.

Porté par l'avancée de la technologie blockchain et le développement rapide de DeFi, Allman est convaincu que la tokenisation des Actifs du Monde Réel (RWA) deviendra une tendance clé sur les marchés financiers futurs. Avec cette vision, il a fondé Ondo Finance, visant à exploiter la technologie blockchain pour résoudre les inefficacités des marchés financiers traditionnels et permettre aux investisseurs mondiaux de participer sur un pied d'égalité aux investissements dans des actifs de haute qualité.

Dans ses premiers stades, Ondo Finance a reçu le soutien de sociétés de capital-risque de premier plan telles que Pantera Capital, Coinbase Ventures et Founders Fund, accélérant considérablement le développement de son produit et l'expansion de son marché.

1.3 Historique du développement du projet

Le processus de développement d'Ondo Finance peut être divisé en les étapes clés suivantes :

• T3 2021 : Le projet ONDO Finance a été officiellement créé, a obtenu un financement de démarrage et a commencé le développement de son produit principal.

• T1 2022: Lancer le premier lot de produits tokenisés RWA, y compris des outils d'investissement on-chain liés aux obligations et aux fonds.

• T3 2022 : Établir plusieurs coopérations avec des investisseurs institutionnels, optimiser la structure de tokenisation des actifs et renforcer la reconnaissance du marché.

• 2023 T2: Lancement des coffres-forts Ondo, améliorant considérablement la liquidité on-chain et les capacités de gestion des rendements des actifs RWA.

• T4 2023: Lancement officiel de l'OUSG, un jeton de revenu stable basé sur les obligations du gouvernement américain, attirant un grand nombre d'investisseurs de l'écosystème DeFi.

• T1 2024 : Élargir davantage les catégories d'actifs RWA, en ajoutant des produits tokenisés tels que l'immobilier et les obligations d'entreprise.

Le développement rapide d'ONDO Finance reflète l'énorme potentiel de la piste RWA et prouve également la demande du marché pour de tels produits.

2. Technologie de base et produits ONDO

La technologie principale de Ondo Finance tourne autour de la tokenisation d'actifs, de la gestion d'investissement décentralisée, de l'exécution de contrats intelligents, de mécanismes de conformité on-chain, etc.

2.1 Technologie de Tokenisation d'Actifs

Ondo Finance utilise la technologie de tokenisation d'actifs pour convertir des actifs du monde réel en actifs numériques pouvant circuler sur la blockchain. Ses principales méthodes comprennent :

1. Tokenisation des titres (Tokenisation de la titrisation) :

• Convertir des valeurs mobilières traditionnelles (telles que des obligations, des parts de fonds communs de placement) en jetons ERC-20 qui peuvent être échangés sur la chaîne.

• Gérer l'émission de jetons, le trading, la distribution des profits, etc. via des contrats intelligents.

2. Tokenisation du rendement (Tokenisation du rendement) :

• Permettre aux utilisateurs d'acheter des jetons de droit au revenu basés sur des actifs du monde réel et d'obtenir un revenu passif stable.

• Par exemple, OUSG représente des produits de revenu fixe basés sur des obligations du gouvernement américain.

3. Accord de gestion d'actifs sur chaîne :

• Gérer automatiquement les portefeuilles d'investissement grâce à des contrats intelligents pour optimiser l'utilisation du capital.

2.2 Introduction Principale du Produit

2.2.1 Coffres-forts ONDO

Ondo Vaults est le produit d'investissement principal d'Ondo Finance, similaire aux pools de liquidité dans l'écosystème DeFi, mais sa principale source d'actifs est les actifs du monde réel (RWA).

Fonctionnalités :

• Gestion automatisée : les contrats intelligents exécutent automatiquement des opérations telles que des achats d'actifs et la distribution des bénéfices.

• Grande transparence : Les utilisateurs peuvent consulter en temps réel le flux de capitaux et l'état des profits.

• Portefeuille d'investissement diversifié : couvrant différents types d'actifs RWA tels que des obligations, des fonds, de l'immobilier, etc.

2.2.2 OUSG (Fonds d'obligations gouvernementales en USD Ondo)

OUSG est le premier fonds tokenisé RWA lancé par Ondo Finance, investissant spécifiquement dans des obligations gouvernementales américaines.

Fonctionnalités :

• Revenu stable : Rendements à taux d'intérêt fixe basés sur des obligations gouvernementales, faible risque.

• Liquidité on-chain : Les utilisateurs peuvent acheter et vendre OUSG à tout moment sans le cycle de règlement des marchés financiers traditionnels.

• Conformité stricte : Assurer la légitimité des identités des investisseurs grâce aux mécanismes KYC/AML.

Les applications de OUSG dans l'écosystème DeFi comprennent :

• Prêt hypothécaire : les utilisateurs peuvent utiliser OUSG comme garantie pour emprunter des stablecoins ou d'autres actifs.

• Réinvestissement des gains: Les utilisateurs peuvent utiliser OUSG pour obtenir des rendements sur le marché secondaire, tels que l'extraction de liquidité.

2.2.3 Les Voûtes de Market Making ONDO

Ce produit est utilisé pour fournir de la liquidité aux marchés on-chain, garantissant un trading efficace des actifs RWA. Ses principales fonctions comprennent :

• Création automatique de marché : Fournir une profondeur d'achat et de vente pour les actifs RWA afin d'améliorer la liquidité du marché.

• Distribution des revenus : les investisseurs peuvent gagner des revenus de frais en fournissant de la liquidité.

2.3 Analyse de la plateforme ONDO Finance

En tant que plateforme de finance décentralisée (DeFi) axée sur la tokenisation des actifs du monde réel (RWA), Ondo Finance se distingue par son approche innovante visant à amener les obligations du Trésor américain, les obligations d'entreprise, les actions et autres instruments financiers traditionnels sur la blockchain. Ce processus de tokenisation transforme essentiellement les droits de propriété et d'attribution des actifs financiers traditionnels en jetons numériques sur la blockchain. Grâce à l'utilisation de la technologie des contrats intelligents, des informations essentielles telles que la propriété des actifs, les droits de rendement et les enregistrements de transactions sont précisément encodées on-chain, permettant une représentation numérique précise de ces actifs.

Par exemple, dans le cas des obligations du Trésor américain, Ondo Finance émet des actions tokenisées de ces obligations sur la blockchain. En achetant ces jetons, les investisseurs acquièrent efficacement une exposition aux obligations du Trésor américain de manière transparente et décentralisée.

Ce modèle offre de nombreux avantages. Pour les investisseurs, il abaisse considérablement les barrières à l'entrée. Dans les marchés financiers traditionnels, investir dans certains instruments nécessite souvent des engagements en capital importants et des procédures complexes. Ondo Finance permet aux utilisateurs de participer aux marchés financiers mondiaux avec un capital minimal et des processus simplifiés.

De plus, cela améliore la liquidité des actifs. Les actifs financiers traditionnels sont souvent limités par les heures de trading, les limitations géographiques et les restrictions des contreparties. En revanche, les actifs basés sur la blockchain peuvent être échangés 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, avec une vitesse accrue et des coûts de transaction moins élevés.

Dans une perspective plus large, Ondo Finance contribue à la mondialisation et à la démocratisation des marchés financiers, permettant aux investisseurs du monde entier de participer sur un pied d'égalité aux opportunités d'investissement précédemment exclusives.

2.4 Les scénarios d'application et les fonctions de ONDO

ONDO joue un rôle crucial au sein de l'écosystème Ondo Finance, offrant une large gamme d'applications et une puissante utilité.

En termes de gouvernance du protocole, les détenteurs de jetons ONDO ont une autorité décisionnelle significative. Ils peuvent soumettre des propositions et voter sur les changements clés liés aux règles du protocole, aux applications de produits et aux paramètres de gestion des prêts. Ce mécanisme de gouvernance garantit que la direction du développement du protocole reflète pleinement la volonté collective de la communauté, incarnant les principes de la gouvernance décentralisée. Par exemple, lorsque Ondo Finance prévoit de lancer de nouveaux produits financiers ou d'ajuster les paramètres des offres existantes, les détenteurs de jetons ONDO peuvent exprimer leurs opinions par un vote, influençant directement les décisions stratégiques. De plus, les détenteurs de jetons ONDO ont la possibilité de déléguer leur pouvoir de vote à d'autres, augmentant ainsi davantage la flexibilité et la participation à la gouvernance. Ce système de vote délégué permet à un plus grand nombre de membres de la communauté de participer à la définition de l'avenir de la plateforme.

Au-delà de la gouvernance, ONDO sert également de garantie au sein de l'écosystème DeFi. Les utilisateurs peuvent miser leurs jetons ONDO sur la plateforme pour sécuriser des prêts ou participer à d'autres activités financières. Cette fonctionnalité de garantie offre aux utilisateurs une efficacité en capital accrue et élargit l'utilité et la proposition de valeur d'ONDO. Par exemple, lorsque les utilisateurs ont besoin de liquidités pour d'autres investissements ou dépenses personnelles, ils peuvent garantir leurs avoirs en ONDO pour emprunter des stablecoins sur la plateforme, répondant ainsi efficacement à leurs besoins financiers sans vendre leurs actifs.

3. Analyse des performances du marché ONDO

Depuis sa création, ONDO a présenté une trajectoire de prix unique, reflétant la complexité et la volatilité du marché des cryptomonnaies. Après avoir été listé le 18 janvier 2024 à 12h00 UTC, ONDO a entamé son parcours sur le marché public. Lors de son jour de début, le prix a grimpé régulièrement pour atteindre rapidement 0,19 $, attirant ainsi une attention significative des investisseurs et signalant une forte réception initiale.

Au fur et à mesure que l'économie du jeton Ondo se déployait progressivement et que le champ d'activité du projet s'élargissait, la conscience du marché et la confiance en ONDO continuaient de se renforcer. Le 21 janvier, ONDO a connu un rallye robuste et, le 23 janvier, il avait atteint un prix record de 0,3103 $. Cette montée en puissance a été alimentée non seulement par la croissance intrinsèque du projet, mais aussi par l'optimisme plus large du marché entourant la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). L'approche innovante de Ondo Finance - la tokenisation des bons du Trésor américain, des obligations, des actions et d'autres RWA - a ouvert de nouvelles voies d'investissement et a suscité l'enthousiasme des investisseurs.

Cependant, le parcours de prix d'ONDO n'a pas été sans fluctuations. Influencé par les conditions du marché plus larges et divers développements de projets, le jeton a subi plusieurs cycles de corrections et de rebonds. Pendant les périodes de volatilité accrue du marché, le prix d'ONDO a connu des replis notables. Pourtant, avec l'amélioration du sentiment de marché et la publication de développements de projets positifs, les prix se sont souvent rétablis rapidement. À un niveau technique, des facteurs tels que la dynamique de l'offre et de la demande, le comportement des investisseurs en matière de trading et les flux de capitaux globaux sur le marché de la cryptographie ont tous eu des impacts directs ou indirects sur le prix d'ONDO. Les périodes de forte demande ont vu les investisseurs affluer pour acheter ONDO, faisant monter les prix, tandis que les moments de panique ou de prise de bénéfices ont exercé une pression à la baisse.

D'un point de vue à long terme, ONDO a démontré une appréciation significative de son prix. Au cours de l'année écoulée, son prix a augmenté d'environ 1,70 $, représentant un gain de près de 6,5 fois. Cette tendance haussière à long terme met en évidence l'influence croissante du projet Ondo Finance sur le marché et reflète la reconnaissance générale du potentiel dans le secteur de la tokenisation des actifs réels. À mesure que de plus en plus d'investisseurs apprécient la valeur et les perspectives futures d'ONDO, son prix devrait maintenir une trajectoire de croissance positive à l'avenir.

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4. État de développement ONDO

4.1 Écosystème et Partenaires

Ondo Finance construit un écosystème solide basé sur son modèle unique de tokenisation RWA. L'écosystème couvre plusieurs domaines, y compris les protocoles DeFi, les investisseurs institutionnels, les institutions financières traditionnelles et l'infrastructure multi-chaînes.

4.1.1. Principale coopération écologique

Ondo Finance a amélioré la scalabilité, l'efficacité des transactions et la liquidité des actifs RWA en établissant des partenariats avec plusieurs chaînes publiques et réseaux de couche 2 (L2). Voici les principaux partenaires écologiques d'Ondo Finance :

1. Ethereum

Ethereum est l'environnement d'exploitation principal de ONDO Finance, avec ses contrats intelligents et ses produits tokenisés basés sur la norme ERC-20 d'Ethereum. Étant l'une des chaînes publiques les plus matures et sécurisées de l'écosystème DeFi actuel, ONDO Finance l'a choisie comme architecture sous-jacente principale.

Contenu de la coopération :

• Utilisation d'Ethereum comme chaîne d'émission pour les actifs RWA.

• Améliorer l'efficacité des transactions et réduire les frais de gaz grâce aux solutions de couche 2 (comme Arbitrum, Optimism).

• Intégré avec des protocoles DeFi sur Ethereum, permettant une application généralisée de jetons tels que OUSG.

2. Polygon

Polygon, en tant que solution Layer 2 haute performance, fournit à Ondo Finance un environnement de trading à faible coût et à haut débit.

Contenu de collaboration:

• OUSG et les coffres-forts Ondo sont déployés sur le réseau Polygon pour augmenter la vitesse des transactions et réduire les coûts.

• Permettre aux utilisateurs d'utiliser le jeton Ondo comme garantie pour l'emprunt, le minage de liquidité, etc. dans les protocoles DeFi (comme Aave, Curve) de l'écosystème Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum est l'une des solutions de mise à l'échelle de la couche 2 d'Ethereum à la croissance la plus rapide, et Ondo Finance prévoit d'élargir davantage les scénarios d'application de ses actifs RWA dans l'écosystème d'Arbitrum.

Contenu de la coopération :

• Fournir un marché de trading RWA à faible latence et à haut débit sur Arbitrum.

• En optimisant la distribution des bénéfices grâce à des contrats intelligents, garantissant que les investisseurs peuvent recevoir des rendements stables.

4. Frax Finance

Frax Finance est l'un des protocoles de stablecoin leaders dans l'espace DeFi, mettant l'accent sur les stablecoins algorithmiques décentralisés. Ondo Finance prévoit de collaborer avec Frax Finance pour explorer un modèle de stablecoin décentralisé basé sur les RWA.

Contenu de la coopération :

• Combinant les mécanismes de stablecoin d'OUSG et de Frax pour fournir un produit financier plus robuste pour le marché DeFi.

• Permettre aux détenteurs de Frax d'investir leurs actifs dans OUSG pour un rendement supplémentaire.

4.1.2 Investisseurs institutionnels et partenaires stratégiques

Ondo Finance, en tant que pont entre DeFi et la finance traditionnelle, a attiré beaucoup d'attention de la part des investisseurs institutionnels. Actuellement, ses principaux partenaires stratégiques incluent :

1. Pantera Capital

Pantera Capital est l'un des principaux fonds de capital-risque spécialisé dans la blockchain au monde et a réalisé des investissements précoces dans ONDO Finance.

Contenu de la coopération :

• Soutien en capital: Fournir un soutien financier pour aider ONDO Finance à étendre son marché.

• Intégration des ressources : Introduire davantage d'institutions financières traditionnelles pour participer à l'écosystème de la finance Ondo.

2. Coinbase Ventures

Coinbase Ventures est le bras d'investissement de la bourse de cryptomonnaie Coinbase, jouant un rôle clé dans la promotion du développement d'ONDO Finance.

Contenu de collaboration :

• Promouvoir l'application de OUSG dans l'écosystème Coinbase.

• Aidez ONDO Finance à s'étendre à l'échelle mondiale.

3. Founders Fund

Founders Fund est l'un des fonds de capital-risque bien connus de la Silicon Valley, co-fondé par Peter Thiel, co-fondateur de PayPal.

Contenu de la coopération :

• Aider ONDO Finance à entrer dans un marché financier traditionnel plus large.

• Fournir des conseils stratégiques pour optimiser le modèle économique d'Ondo Finance.

4.1.3 Le rôle de ONDO Finance dans l'écosystème DeFi

En tant que projet phare dans la catégorie RWA, Ondo Finance joue plusieurs rôles clés dans l'écosystème DeFi, notamment :

1. Fournisseur de rendement dans l'écosystème DeFi

• À travers des produits tokenisés tels que OUSG, Ondo Finance fournit une source de revenus stable pour l'écosystème DeFi.

• De nombreux protocoles DeFi (comme Aave, Compound) peuvent intégrer ONDO pour augmenter le rendement.

2. Gestionnaire de liquidité on-chain

• Les coffres-forts ONDO permettent aux utilisateurs de fournir de la liquidité et d'augmenter la profondeur de trading des actifs on-chain.

• Adopter une stratégie de création de marché automatisée (AMM) pour garantir une négociation efficace des actifs RWA.

3. Fournisseur d'infrastructure financière décentralisée

• Ondo Finance fournit un protocole de tokenisation RWA standardisé, favorisant le développement de l'ensemble de l'industrie DeFi.

• D'autres projets peuvent développer leurs propres produits RWA basés sur le protocole Ondo.

4.2 Partenaires et Avancement du Projet

Dans la construction de son écosystème, Ondo Finance a activement établi des partenariats avec diverses institutions pour promouvoir le développement diversifié et l'application généralisée de ses produits.

Une des collaborations les plus significatives est avec BlackRock, qui a incorporé la technologie et les services de Ondo dans son fonds tokenisé RWA, BUIDL. Ce partenariat est particulièrement remarquable, car BlackRock - un géant mondial de la gestion d'actifs - apporte une forte caution de marque et ouvre des portes à Ondo Finance pour entrer sur les marchés financiers traditionnels. Grâce à cette collaboration, Ondo Finance peut tirer parti des ressources financières étendues et de la présence mondiale de BlackRock, accélérant la tokenisation des actifs réels et attirant davantage d'institutions financières et d'investisseurs traditionnels à participer à l'écosystème Ondo.

De plus, Ondo Finance s'est associé à Ankura Trust Company, qui agit en tant que fiduciaire pour des produits financiers clés, tels que l'USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Ce partenariat garantit la conformité réglementaire et la protection des investisseurs en fournissant des services professionnels de garde et de surveillance. La participation d'une société de confiance réputée renforce considérablement la confiance des investisseurs dans les produits d'Ondo.

Dans l'espace blockchain, Ondo Finance a collaboré avec plusieurs plateformes blockchain pour étendre l'utilité et la portée de ses produits. Ondo USDY a été intégré avec succès dans le réseau Aptos Layer-1, marquant une partie d'un partenariat plus large entre Ondo Finance et la Fondation Aptos. Ensemble, ils visent à explorer comment les rendements en chaîne et du monde réel peuvent être combinés pour offrir aux utilisateurs des opportunités d'investissement plus diversifiées. De plus, les jetons USDY sont également disponibles sur Ethereum, Solana et Mantle, permettant la circulation et le trading inter-chaînes. Ces intégrations permettent à Ondo Finance de tirer parti des avantages uniques de chaque blockchain, améliorant considérablement la liquidité des actifs et la pénétration du marché.

Sur le front des produits, Ondo Finance a lancé plusieurs offres financières innovantes :

USDY, une note tokenisée garantie par des bons du Trésor américain à court terme et des dépôts bancaires, offre actuellement un rendement annuel de 5,30 %, avec une valeur totale bloquée (TVL) de 315,35 millions de dollars. OUSG (Ondo Short-Term U.S. Treasuries) est conçu pour les investisseurs passifs, offrant une exposition tokenisée à faible risque aux bons du Trésor américain à court terme, avec un rendement annuel de 4,81 % et une TVL de 221,32 millions de dollars.

Récemment, Ondo a introduit rOUSG, une version améliorée de OUSG, offrant un rendement supplémentaire grâce à des jetons de récompense (rOUSG), encourageant davantage la détention à long terme et la participation.
Ces lancements de produits enrichissent non seulement la gamme de produits Ondo Finance, répondant à divers profils de risque des investisseurs et attentes de rendement, mais aussi font progresser le développement de la tokenisation d'actifs du monde réel, insufflant ainsi un nouvel élan dans le marché plus large des crypto-monnaies.

4.3 Évaluation de la force technique

Ondo Finance a démontré de solides capacités dans l'application et l'innovation de la technologie blockchain, son architecture technique et sa force de R&D fournissent une base solide pour la croissance continue du projet.

Ondo Finance est construit sur la blockchain Ethereum, exploitant pleinement la technologie des contrats intelligents d'Ethereum et sa nature décentralisée. En tant que l'une des plateformes blockchain les plus influentes, Ethereum fournit à Ondo Finance une base technique robuste, grâce à sa grande communauté de développeurs et à son écosystème mature. Grâce à l'utilisation de contrats intelligents, Ondo Finance a réalisé la tokenisation précise d'actifs réels (RWAs), en cartographiant la propriété et les droits de revenus des actifs financiers traditionnels sur la blockchain. Tous les contrats intelligents font l'objet d'un audit strict et de tests rigoureux pour garantir la sécurité et la fiabilité, atténuant efficacement les risques techniques potentiels.

Ondo Finance adopte également des algorithmes cryptographiques avancés et des protocoles de sécurité pour protéger les actifs des utilisateurs et garantir la confidentialité des transactions. Pour la garde d'actifs, la plateforme collabore avec des institutions professionnelles de confiance, telles que Ankura Trust Company, pour assurer le stockage et la gestion sécurisés des actifs. Cette combinaison de technologie blockchain avec des services de garde financière traditionnels non seulement capitalise sur la transparence et l'automatisation de la blockchain, mais exploite également l'expertise d'entités financières réglementées, offrant aux utilisateurs une sécurité et une confiance accrues.

En termes d'innovation, Ondo Finance explore continuellement et développe de nouvelles solutions technologiques pour améliorer son avantage concurrentiel et améliorer l'expérience utilisateur. L'une de ses principales innovations est le lancement du protocole Flux Finance, une plateforme de prêt décentralisée basée sur Compound V2 mais avec des fonctionnalités supplémentaires. Flux Finance prend en charge à la fois des jetons ouverts comme USDC et des jetons permissionnés tels que OUSG. Alors que les utilisateurs peuvent librement prêter des USDC, emprunter avec OUSG comme garantie nécessite de répondre à des critères de liste blanche et de conformité spécifiques, garantissant la sécurité et le respect de la réglementation. Flux Finance fonctionne sur un modèle pair-à-pool (P2Pool) similaire à Compound, permettant des prêts sur-collatéralisés où les prêteurs gagnent des intérêts sur les stablecoins fournis, et les emprunteurs peuvent utiliser leur garantie pour obtenir de la liquidité. Ce protocole de prêt innovant offre aux utilisateurs une plus grande flexibilité et diversité dans les services financiers, répondant à un large éventail de besoins.

De plus, Ondo Finance mène activement des recherches et développe des technologies inter-chaînes pour permettre des transferts d'actifs sans couture et une interopérabilité entre différentes blockchains. En adoptant des solutions inter-chaînes, Ondo Finance vise à abattre les barrières entre les écosystèmes blockchain, à élargir ses scénarios d'application et à étendre sa portée sur le marché. Cela permettra aux utilisateurs de profiter de services financiers plus pratiques, efficaces et sans frontières dans le paysage Web3 en évolution.

4.4 Paysage concurrentiel du marché

Dans le marché très concurrentiel des cryptomonnaies, en particulier dans le domaine des actifs du monde réel (RWA), ONDO a sécurisé une certaine position sur le marché avec ses avantages uniques, tout en faisant face à des défis concurrentiels de plusieurs aspects. Les principaux concurrents d'ONDO incluent Centrifuge, Maple Finance et Pendle. Centrifuge se concentre sur la tokenisation du crédit structuré et émet de la dette sous forme de NFT, offrant aux investisseurs de nouvelles façons de participer au marché du crédit en transformant les actifs de crédit traditionnels en NFT basés sur la blockchain. Maple Finance fournit des prêts à faible garantie aux institutions, mettant l'accent sur l'évaluation du crédit et le prêt, et détient une part de marché significative dans le prêt institutionnel. Pendle traite du trading de rendement tokenisé, permettant aux utilisateurs de séparer et de négocier la partie rendement des actifs, offrant aux investisseurs des méthodes plus flexibles de gestion du rendement.

Par rapport à ces concurrents, ONDO a ses propres avantages uniques. ONDO a établi une coopération avec le géant financier traditionnel BlackRock, ce qui lui donne un avantage clair dans l'obtention de ressources financières traditionnelles et de canaux de marché. Grâce à sa coopération avec BlackRock, ONDO peut combiner l'expertise financière traditionnelle et les ressources avec la technologie blockchain, offrant aux utilisateurs des services financiers plus conformes, sécurisés et efficaces. ONDO se distingue également en matière d'innovation produit, ayant lancé des produits financiers innovants tels que USDY et OUSG. USDY, en tant que note tokenisée adossée à des bons du Trésor américain à court terme et à des dépôts bancaires, offre aux investisseurs des rendements stables et une haute sécurité ; OUSG propose aux investisseurs passifs des bons du Trésor américain à court terme tokenisés à faible risque. Ces produits répondent aux préférences en matière de risque et aux exigences de rendement des différents investisseurs et démontrent une forte compétitivité sur le marché. ONDO a également progressé en matière de conformité, promouvant activement les voies de conformité pour garantir que le processus de tokenisation des RWA respecte les cadres juridiques des différentes juridictions, posant ainsi les bases de son développement stable à long terme sur le marché.

Cependant, ONDO fait également face à certains défis concurrentiels. Alors que le domaine de la RWA continue de se développer, de plus en plus de projets entrent dans ce secteur, et la concurrence sur le marché devient de plus en plus féroce. Les nouveaux entrants peuvent introduire des produits et services plus innovants, attirant ainsi certains utilisateurs et investisseurs d'ONDO, ce qui pourrait potentiellement affecter la part de marché d'ONDO. Les changements dans les politiques réglementaires représentent également un défi important pour ONDO. Étant donné que la RWA implique le secteur financier traditionnel, elle est soumise à une réglementation plus stricte, et l'incertitude des politiques réglementaires peut affecter le développement commercial et la performance du marché d'ONDO. Par conséquent, ONDO doit renforcer continuellement son innovation technologique et l'optimisation de ses produits, et répondre activement aux changements des politiques réglementaires pour maintenir son avantage concurrentiel sur le marché.

5. ONDO Économie des jetons

Ondo Finance introduit le jeton ONDO dans son écosystème en tant que mécanisme d'incitation principal et outil de gouvernance. La conception du jeton ONDO vise à soutenir le développement à long terme de la plateforme, à améliorer la liquidité des actifs RWA et à promouvoir la gouvernance décentralisée.

5.1 Aperçu du jeton ONDO

Les utilisations principales des jetons ONDO incluent :

1. Gouvernance

Les détenteurs de jetons peuvent voter sur des paramètres clés du protocole tels que les frais et les récompenses de mise.

• Le modèle de gouvernance communautaire garantit que la direction du développement du projet est alignée sur les intérêts des détenteurs.

2. Staking

• Les utilisateurs peuvent miser des jetons ONDO pour recevoir une part des revenus du protocole ou réduire les frais de transaction.

• Le mécanisme de mise encourage la détention à long terme, ce qui contribue à maintenir la stabilité de la valeur du jeton.

3. Mining de liquidité

• Pour améliorer la liquidité de OUSG et d'autres actifs RWA, Ondo Finance a mis en place des récompenses minières de liquidité.

• Les fournisseurs de liquidité peuvent recevoir des récompenses en jetons ONDO pour renforcer davantage l'activité du marché.

4. Paiement des frais

• Lors de la réalisation de transactions, d'investissements et d'autres opérations au sein de l'écosystème ONDO, certains frais peuvent être payés en utilisant des jetons ONDO pour bénéficier de réductions.

Informations de base sur le jeton ONDO :

1. Capitalisation boursière : $2,643,043,007
2. Capitalisation boursière entièrement diluée : $8,366,423,058
3. Circulation : 3 159 107 529
4. Offre totale : 10,000,000,000

5.2 Distribution de jetons

L'offre totale de jetons ONDO est de 10 milliards (10,000,000,000 ONDO), répartis comme suit :

Distribution de jetons :

1. Ventes d'accès à la communauté : représentant environ 2,0 %, soit 198 884 411 jetons, utilisés pour offrir aux membres de la communauté la possibilité de participer au projet et d'obtenir des jetons.
2. Croissance de l'écosystème : représentant environ 52,1 %, soit 5 210 869 545 jetons, dans le but d'inciter au développement de l'écosystème, comme attirer des développeurs, des partenaires, etc., pour participer à la construction et à la promotion de la plateforme Ondo Finance.
3. Développement du protocole : représentant environ 33,0 %, soit l'équivalent de 3 300 000 000 jetons, utilisés pour soutenir le développement continu, l'optimisation et la mise à niveau du protocole ONDO Finance afin d'améliorer les performances et la sécurité de la plateforme.
4. Placement privé : comptabilisation d'environ 12,9 %, soit 1 290 246 444 jetons, levée de fonds par le biais d'un placement privé auprès d'investisseurs spécifiques pour fournir un soutien financier au développement précoce du projet.

Modèle économique des jetons 5.3

Ondo Finance adopte un modèle économique de jeton durable pour inciter les détenteurs à long terme et garantir la croissance stable de l'écosystème RWA.

1. Mécanisme de Déflation

• Une partie des frais de transaction sera utilisée pour racheter et brûler les jetons ONDO afin de réduire l'offre en circulation.

• Ajuster le ratio de destruction grâce à des propositions de gouvernance pour maintenir la croissance stable à long terme de la valeur du jeton ONDO.

2. Récompenses de mise

• Les utilisateurs qui misent ONDO peuvent recevoir une part des revenus du protocole, tels qu'une partie des frais de trading OUSG.

• Le rendement du staking sera ajusté dynamiquement en fonction de la demande du marché.

3. Incitations à la détention à long terme

• Ondo Finance a mis en place un mécanisme de récompense de jalonnement à long terme pour encourager les utilisateurs à détenir des jetons ONDO pour un rendement annuel plus élevé (APY - Annual Percentage Yield).

6. La tendance future du développement de ONDO

En termes d'expansion du marché mondial, Ondo Finance devrait attirer davantage l'attention et la participation des investisseurs internationaux avec son modèle unique de tokenisation d'actifs du monde réel. Alors que les marchés financiers mondiaux deviennent de plus en plus intégrés et que le processus de numérisation s'accélère, de plus en plus d'investisseurs sont impatients de participer aux marchés financiers mondiaux grâce à des outils financiers innovants. Ondo Finance exploitera cette tendance en renforçant sa coopération avec les institutions financières internationales et en augmentant sa part de marché dans des régions telles que l'Europe, l'Asie et l'Amérique du Sud. En Europe, Ondo Finance pourrait collaborer avec des banques locales, des sociétés de gestion d'actifs et d'autres institutions pour introduire ses produits de tokenisation d'actifs du monde réel sur le marché européen, répondant à la demande des investisseurs européens en matière d'opportunités d'investissement diversifiées.

La région Asie-Pacifique, en tant que moteur important de la croissance économique mondiale, dispose d'un vaste marché financier et de nombreux investisseurs potentiels, offrant un énorme potentiel de marché pour Ondo Finance. Ondo Finance a déjà franchi une étape importante dans la région Asie-Pacifique en ouvrant son premier bureau et en nommant un vice-président expérimenté du développement commercial pour la région. À l'avenir, Ondo Finance approfondira davantage sa compréhension des caractéristiques du marché financier et des politiques réglementaires des différents pays et régions de la région Asie-Pacifique. Elle adaptera et lancera des produits et services financiers adaptés aux besoins des investisseurs du marché Asie-Pacifique. En Chine, avec le développement rapide de la technologie financière et l'exploration active de la technologie blockchain, Ondo Finance peut coopérer avec les institutions financières chinoises et les entreprises technologiques pour explorer conjointement l'application et le développement de la tokenisation des actifs du monde réel sur le marché chinois. Dans des pays tels que le Japon et la Corée du Sud, Ondo Finance peut profiter de l'ouverture locale aux crypto-monnaies et à l'innovation financière pour promouvoir ses produits et services et attirer les investisseurs locaux. Ondo Finance participera également activement aux événements de l'industrie de la technologie financière dans la région Asie-Pacifique, renforcera la promotion de sa marque et sa présence sur le marché, renforcera sa visibilité et son influence, et établira progressivement un canal de marché complet et un système de service client.

Conclusion

Ondo Finance joue un rôle clé dans l'écosystème DeFi en offrant une approche innovante de la gestion des actifs RWA. À mesure que le marché cryptographique mûrit, le secteur RWA devrait devenir le prochain domaine de croissance, et en tant que pionnier dans ce domaine, Ondo Finance est bien placé pour capturer une plus grande part de marché à l'avenir.

Cependant, la conformité réglementaire, la concurrence sur le marché et la sécurité des contrats intelligents demeurent les principaux défis auxquels le projet est confronté. En optimisant continuellement ses produits, en élargissant ses partenariats avec l'écosystème et en maintenant l'innovation technologique, Ondo Finance devrait devenir une plateforme mondiale de premier plan pour la tokenisation des actifs du monde réel à l'avenir.