Introdução

Este relatório fornece uma visão geral dos dados on-chain da Web3 para janeiro de 2025. O mercado de criptomoedas passou por uma volatilidade significativa, com o Bitcoin atingindo uma alta histórica antes de entrar em uma fase de consolidação. Como resultado, o sentimento de mercado gradualmente se estabilizou à medida que os fortes influxos de capital começaram a diminuir. Enquanto isso, a moeda meme $TRUMP, lançada na blockchain da Solana em 18 de janeiro, rapidamente se tornou uma sensação de mercado. Seu volume de negociação de curto prazo disparou para $36 bilhões, apenas para cair 90% pouco depois, acompanhado por uma queda substancial nos endereços de posse. Isso sugere que o mercado continua sendo amplamente impulsionado pela especulação de curto prazo.

Resumo

• Após o Bitcoin atingir uma alta histórica em janeiro, ele entrou em uma fase de consolidação, com a pressão de venda dos detentores de longo prazo diminuindo, levando à estabilização do mercado.
• O lucro/perda líquido realizado do Bitcoin diminuiu 82% desde o seu pico.
• A percentagem de Bitcoin detida por endereços de câmbio diminuiu para aproximadamente 13,7%.
• O token $TRUMP viu o volume de negociação atingir um pico acima de $30 bilhões, mas o número de endereços de detenção diminuiu rapidamente, indicando um forte sentimento de especulação de curto prazo.

Resumo dos Dados na Rede

Bitcoin Key Metrics

BTC Capitalização de Mercado Realizada
Depois que o Bitcoin atingiu uma nova máxima histórica de $108.786 em janeiro, os fluxos de capital diminuíram, a pressão de venda diminuiu e o mercado se consolidou. De acordo com dados on-chain da Glassnode, o valor de mercado realizado do Bitcoin atingiu $842,7 bilhões e continua a crescer. Essa métrica é calculada com base no preço em que cada Bitcoin foi movido pela última vez na rede. Portanto, para o preço do Bitcoin sustentar um crescimento adicional, podem ser necessários fluxos de capital adicionais. [1]

Lucro/Prejuízo Realizado da Rede BTC
Os dados on-chain da Glassnode mostram que o lucro/perda líquido realizado do Bitcoin tem estado em queda desde dezembro. Esta métrica é calculada com base no preço ao qual cada Bitcoin foi movido pela última vez na rede. Os dados indicam que os fluxos de capital tornaram-se mais neutros, com o mercado absorvendo a pressão de venda. Os lucros realizados caíram 82% desde o pico de janeiro de $4.6 bilhões para $817 milhões. [2]

Detentores de Endereço de Troca BTC
De acordo com os dados na rede da Glassnode, a porcentagem do fornecimento de Bitcoin mantido pelos endereços das exchanges mostrou uma clara tendência de queda, caindo de aproximadamente 14,1% em janeiro para quase 13,7%. Isso sugere que os investidores podem transferir Bitcoin das exchanges para carteiras pessoais, indicando uma crescente preferência por manter a longo prazo. [3]

Indicador de Gasto Binário de Longo Prazo do Titular de BTC
Esta métrica mede a pressão de venda dos detentores de longo prazo (LTH). Após o Bitcoin atingir $100,000, o fornecimento total de LTH diminuiu significativamente. No entanto, a tendência de queda recentemente desacelerou, indicando que a pressão de venda está gradualmente diminuindo. [4]

Análise Popular de Dinâmica de Token

Visão geral dos Dados de Tokens Populares

$TRUMPEntre os tokens em tendência em janeiro, o $TRUMP, emitido em conexão com o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, ganhou mais atenção. Foi lançado na blockchain Solana em 18 de janeiro de 2025, com um fornecimento total de 1 bilhão de tokens e um fornecimento circulante inicial de 200 milhões. Os tokens restantes serão gradualmente lançados ao longo dos próximos três anos.

Os principais detentores de $TRUMP são a CIC Digital LLC e a Fight Fight Fight LLC, controlando em conjunto 80% do fornecimento total. Durante o fim de semana de estreia, o token viu um aumento no volume de negociação para aproximadamente $36 bilhões antes de cair 90%. No auge, o número de endereços ativos aumentou 20%, alcançando 12.000.

Atividade na Rede
O volume de negociação atingiu o pico em 18 de janeiro, com transações de compra e venda totalizando mais de $6 bilhões. [5]

Tendências de Sentimento de Mercado para o Token $TRUMP
O envolvimento público com $TRUMP atingiu o pico de 360 milhões de interações em 19 de janeiro. No entanto, o sentimento caiu acentuadamente em 96,8%, despencando para apenas 11,34 milhões até 31 de janeiro. Essa flutuação drástica sugere que o entusiasmo do mercado foi de curta duração, provavelmente impulsionado por um rápido desaparecimento do interesse especulativo. [6]

Sentimento de mercado em torno de Donald Trump
No discurso público mais amplo, as discussões sobre o ex-presidente dos EUA, Donald Trump, atingiram o pico de 40 bilhões de interações entre 19 de janeiro e 22 de janeiro, destacando o impacto significativo de suas notícias e atividades no mercado. No entanto, essa atenção diminuiu rapidamente em 98,5%, caindo para 595 milhões até 31 de janeiro, indicando um interesse público decrescente em tópicos relacionados a Trump. [7]

Na rede Insights e Avaliação Potencial

Fluxo de fundos e distribuição

A partir de 27 de janeiro, o maior endereço de holdings pertence à equipe $TRUMP, controlando 80% do fornecimento total. Isso coloca a equipe de Trump em controle absoluto sobre o ecossistema de tokens $TRUMP, influenciando significativamente a dinâmica do mercado e a precificação do token.

A partir da sexta hora após a listagem do token em 18 de janeiro, a equipe de Trump começou a transferir grandes quantidades de $TRUMP para exchanges, inicialmente depositando tokens através da Bybit e da Crypto.com. A maior transferência única foi de 4,5 milhões de $TRUMP para a Binance, avaliada em aproximadamente $170 milhões. A equipe depositou cerca de 11 milhões de tokens $TRUMP, no valor de até $400 milhões, nas exchanges. [9] Ao mover os tokens para as exchanges, essa ação provavelmente aumentou a liquidez do mercado, proporcionando mais oportunidades de negociação tanto para investidores de varejo quanto para institucionais.

Postagem de Hype de Mercado pós-listagem
De acordo com os dados da Dune, a listagem inicial do $TRUMP atraiu um capital especulativo significativo. Grandes transações (>$1.000) em várias DEXs aumentaram rapidamente entre 18 e 19 de janeiro, impulsionando um aumento acentuado no preço do $TRUMP. No entanto, à medida que o entusiasmo do mercado diminuía, os volumes de transações grandes declinaram significativamente após 20 de janeiro, com atividade comercial na Whirlpool e Phoenix diminuindo consideravelmente. Isso sugere que os fundos especulativos gradualmente saíram, levando a uma redução na liquidez do mercado.

Até o final de janeiro, os volumes de negociação se estabilizaram, e o preço do $TRUMP retornou a níveis mais racionais. Essa tendência indica que a negociação em estágio inicial foi dominada por especulação de curto prazo. Entre as várias DEXs, Meteora manteve uma posição de liderança devido à sua maior liquidez, enquanto Whirlpool e Phoenix mostraram atividade de usuário e tração de mercado mais fracos. [10]

Volatilidade de curto prazo vs. Valor de longo prazo
O aumento inicial do mercado de $TRUMP exibiu fortes características especulativas. De acordo com dados da Dune, os volumes de transações grandes em várias DEXs dispararam imediatamente após a listagem, impulsionando um aumento acentuado no preço. No entanto, à medida que o entusiasmo do mercado diminuía, as transações grandes declinavam significativamente após 20 de janeiro. Enquanto isso, o número de endereços de detenção despencou de um pico de 12.704 em 19 de janeiro, sugerindo que muitos detentores iniciais optaram por vendas rápidas, enfraquecendo a liquidez do mercado. Essa volatilidade de curto prazo indica que o crescimento inicial do $TRUMP foi impulsionado pela especulação, carecendo de suporte de capital sustentado a longo prazo. [11]

Para que o $TRUMP alcance um desenvolvimento a longo prazo, seu valor futuro dependerá da expansão do ecossistema e da introdução de utilidades práticas. Implementar recursos inovadores, fomentar o engajamento da comunidade e aprimorar os casos de uso do token poderiam ajudar a mudar o $TRUMP do frenesi de curto prazo para uma presença mais estável e duradoura no mercado.

Conclusão

Em janeiro de 2025, o mercado de criptomoedas experimentou desenvolvimentos significativos. O Bitcoin atingiu uma nova alta histórica antes de entrar em uma fase de consolidação, durante a qual a pressão de venda de detentores de longo prazo diminuiu, levando à estabilização do mercado. Por outro lado, o token $TRUMP experimentou uma rápida explosão no volume de negociação e no número de endereços de titularidade logo após seu lançamento. No entanto, essas métricas caíram rapidamente logo depois, indicando que o $TRUMP continua sendo impulsionado principalmente por atividades especulativas de curto prazo.

Referência:

1. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1730942613&u=1738718613&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=90
2. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/indicators.NetRealizedProfitLoss?a=BTC&chartStyle=column&ema=0&mAvg=0&mMedian=0&mScl=lin&pScl=lin&resolution=24h&s=1732982400&sma=7&u=1738339199&zoom=
3. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/distribution.BalanceExchangesRelative?s=1732982400&u=1738339199&utm_campaign=woc_03_2025&utm_medium=insights_woc&utm_source=gn_insights&zoom=
4. glassnode,https://studio.glassnode.com/charts/01a2bd68-f200-43b9-4be7-3a90af45c47c?s=1675562584&u=1738720984
5. Duna,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
6. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/official-trump?interval=1m&metric=interactions
7. lunarcrush,https://lunarcrush.com/discover/donald-trump?interval=1m&scale=absolute
8. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
9. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
10. Duna,https://dune.com/gate_research/official-trump-token
11. Dune,https://dune.com/gate_research/official-trump-token

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