Les actions d'infrastructure AI sont punies : 3 noms à surveiller en ce moment

Le rallye de l'IA a rencontré un obstacle. Après des semaines d'euphorie, les investisseurs sont soudainement effrayés par des discours de “bulle”, et ils appuient sur le bouton de vente des actions liées à l'IA. Mais voici le truc : alors que le sentiment s'est retourné, de nombreux acteurs de l'infrastructure IA viennent de pulvériser leurs bénéfices du T3 et ont relevé leurs prévisions pour l'année entière. Alors, sommes-nous face à une véritable opportunité d'achat, ou juste à un rebond technique ?

La configuration : La douleur crée des opportunités

NVIDIA a encore battu et relevé ses prévisions (ce qui ne choque personne), pourtant l'argent s'écoule hors du secteur de toute façon. Rien qu'au mois dernier, les noms d'infrastructure IA ont été en difficulté—mais leurs fondamentaux n'ont pas failli. En fait, c'est tout le contraire : les commandes de centres de données sont en forte hausse, la croissance organique s'accélère, et les entreprises relèvent en toute confiance leurs objectifs pour 2025. Cas classique d'un prix ne correspondant pas à la réalité.

Les Trois à Surveiller

1. Infrastructure Sterling (STRL)

Enregistrer les chiffres du T3 + vient d'annoncer un nouveau $400M rachat ( avec $81M restant sur l'ancien programme ). C'est la direction qui met de l'argent là où elle parle. Le jeu : une croissance des bénéfices de 56,9 % attendue pour l'année, mais l'action a chuté de 14,8 % au cours du dernier mois. Maintenant échangé à un P/E futur de 34,9. Il vaut la peine de se demander : est-ce bon marché ou un piège à valeur ? Tracez le moment du rachat et voyez.

2. Eaton Corp (ETN)

Un géant de la gestion de l'énergie avec un point de données intéressant : ses commandes dans le secteur électrique et les centres de données des Amériques ont toutes deux augmenté d'environ 70 % au troisième trimestre. Ce n'est pas du bruit ; c'est une demande structurelle. L'entreprise a réaffirmé ses prévisions pour 2025 $134B aucune réduction préventive(, la croissance des bénéfices semble solide à 11,9 %, mais les actions ont chuté de 13,1 % au cours des 30 derniers jours. P/E anticipé : 28,6. Demandez-vous : quand une entreprise voyant une croissance de 70 % des commandes dans des segments clés à un multiple de 28 a-t-elle été une mauvaise entrée ?

) 3. Vertiv Holdings ###VRT(

L'infrastructure des centres de données et le refroidissement - peu glamour, mais essentiel à la mission. Les commandes organiques ont explosé de 60 % au T3, les prévisions ont augmenté et cela a obtenu un classement Zacks #1 Fort Achat. Le hic : les actions ne sont en baisse que de 9,2 % ) par rapport aux pairs(, donc moins de capitulation ici. Le PER anticipé est de 41,5, ce qui est premium, mais le couple de revenus est réel. Celui-ci est destiné aux joueurs à risque prêts à payer pour la croissance.

La vraie question

S'agit-il d'une vente panique dans un secteur sain, ou des fissures se forment-elles dans le récit de l'IA ? Les données—70 % de croissance des commandes, prévisions rehaussées, trimestres record—suggèrent une panique. Mais l'incertitude macroéconomique )Fed, les craintes de récession, la Chine( peuvent rapidement supplanter les fondamentaux. Ces noms deviennent moins chers, mais être bon marché n'est avantageux que si vous avez raison sur la thèse. Si l'IA continue de ralentir, même les bénéficiaires structurels seront touchés. Si les dépenses en IA s'accélèrent comme prévu, ce sont des bonnes affaires aux niveaux actuels.

Le mouvement : Surveillez les données de flux d'ordres, suivez les prévisions de dépenses en capital des grandes entreprises, et dimensionnez en conséquence. C'est un marché de traders déguisé en opportunité d'achat sur repli.