La rápida explosión del mercado de valores de EE. UU. el miércoles también se desvaneció rápidamente, con más de 300 acciones del índice S&P 500 cayendo en menos de dos horas, lo que sugiere que los inversores que buscan un punto bajo en el mercado quizás deberían seguir esperando.
Esto es exactamente lo que muestran una serie de indicadores técnicos. Aunque es posible que las acciones estadounidenses suban en los próximos días o semanas, todavía hay algunos obstáculos que superar antes de que comience la verdadera recuperación.
El entusiasmo inicial del miércoles se basó en los datos que mostraban que el índice de precios al consumidor (IPC) subió al ritmo más lento en cuatro meses en febrero, lo que probablemente dio a la Reserva Federal razones para recortar las tasas antes de lo previsto. Sin embargo, la inflación ya no es la principal fuerza impulsora de los inversores, sino el crecimiento económico, así como la amenaza comercial derivada de la política arancelaria de Trump. En base a estos factores, los inversores siguen adoptando una postura defensiva.
El gerente de cartera de Rose Advisors, Patrick Fruzzetti, dijo: "El IPC ya no es relevante. Ahora todo se trata de crecimiento. Las noticias arancelarias impulsan el mercado a diario. Estas fluctuaciones nos acompañarán por un tiempo, hasta que se llegue a un nuevo acuerdo comercial, pero no creo que esto suceda pronto."
Desde un punto de vista técnico, el índice S&P 500 ha tenido dificultades esta semana después de poner fin a una tendencia alcista de dos años. Los analistas gráficos creen que el índice S&P 500 necesita recuperar la media móvil de 200 días, que se encuentra alrededor de 5737 puntos. Actualmente, el índice se está negociando cerca de 5580 puntos. Desde el punto de vista técnico, el índice S&P 500 también ha alcanzado niveles de sobreventa, lo que indica que Wall Street ha adoptado una postura bajista con respecto al mercado de valores.
Entonces, la pregunta es, ¿puede continuar el rebote actual?
El índice S&P 500 ha caído bruscamente por debajo de la línea de tendencia de 2 años
El estratega jefe de comercio de acciones de Citigroup, Stuart Kaiser, dijo a los clientes el martes por la noche: "No somos compradores en las caídas". Todavía cree que hay riesgos en las acciones tecnológicas de alto precio y que es poco probable que Trump o la Reserva Federal intervengan para apuntalar el mercado, ya que el presidente advirtió que los estadounidenses podrían sentir "un poco de molestia" por la guerra comercial con Canadá y México.
Mark Newton, estratega técnico de Fundstrat Global Advisors, cree que en términos de niveles de índice, los traders no pueden descartar la posibilidad de que el índice S&P 500 caiga a 5500 puntos.
El índice de fuerza relativa de 14 días del S&P 500 cayó ligeramente por debajo del nivel clave de 30 el lunes, por primera vez desde octubre de 2023. Al cierre del martes, alrededor del 25% de las acciones en este índice estaban por encima de su media móvil de 20 días, lo que es otra señal de que los inversores están volviéndose bajistas. Los operadores suelen esperar a ver menos del 10% de las acciones del índice por encima de su media móvil de 20 días antes de emitir una señal de alarma levantada.
Cuando el precio de las acciones cae demasiado y demasiado rápido, y prácticamente no hay espacio para seguir cayendo, los analistas gráficos consideran que las acciones están sobrevendidas. Sin embargo, para confirmar que el reciente dolor del mercado ha pasado, se necesitan señales técnicas adicionales como amplitud y volumen de operaciones mejorados.
La amplitud del mercado de valores de EE. UU. sigue muy por debajo del pico de noviembre del año pasado.
Actualmente, alrededor del 38% de las acciones en el índice S&P 500 están operando por encima de la media móvil de 200 días. Ari Wald, analista senior de Oppenheimer, indicó que normalmente este porcentaje debería caer por debajo del 20% antes de que los operadores consideren que el mercado de valores se ha rendido.
Los acontecimientos de las próximas semanas, incluidas la decisión de la Reserva Federal el 19 de marzo, el "Triple Brujo" del 21 de marzo (vencimiento simultáneo de opciones de acciones, futuros de índices bursátiles y opciones de índices, que ampliará la volatilidad) y el reequilibrio de carteras a fin de mes, serán cruciales para determinar si los bajistas seguirán presionando a la baja los índices bursátiles.
El director de estrategia técnica de la empresa de asesoramiento de riesgos macro (Macro Risk Advisors), John Kolovos, cree que la clave para el índice S&P 500 es si puede superar los 5665 puntos (su máximo de julio del año pasado), lo que marcará si el mercado se queda lateralizado o experimenta un giro hacia una mayor angustia.
Colovos dijo: "Estamos preparándonos para un rebote significativo, pero la velocidad de la reciente caída puede dejar tejido cicatricial."
El analista técnico del mercado principal de Piper Sandler, Craig Johnson, cree que si el índice S&P 500 rompe la media móvil de 50 días cerca de 5975, los alcistas tomarán el control nuevamente. Este nivel es más del 7% más alto que el precio de cierre del martes.
“El sentimiento de los inversores se ha vuelto tan bajista que ha llegado a ser alcista,” dijo Johnson. “La mentalidad pesimista actual es más severa que durante la paralización mundial en 2020 debido a la pandemia, esto es demasiado loco. No es una crisis.”
La presión de venta aún no es lo suficientemente fuerte como para aliviar la crisis
Los observadores de gráficos desean ver una tendencia respaldada por un volumen amplio de operaciones, en lugar de solo unas pocas empresas impulsando el alza de los principales índices. El índice Arms, también conocido como índice de operaciones a corto plazo (TRIN), compara la cantidad de acciones en alza y en baja con el volumen de operaciones en alza y en baja.
El director general de ETF y estrategias tecnológicas de Strategas Securities, Todd Sohn, dijo que un índice por encima de 2.0 indica que los inversores están vendiendo acciones, mientras que por debajo de 0.5 indica un aumento en la demanda de acciones. Después de la gran caída del martes, el índice se situó en 0.8, lo que sugiere que otro período de ventas puede estar en camino antes de que el mercado esté listo para una verdadera recuperación.
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Autor: Xiao Yanyan
La rápida explosión del mercado de valores de EE. UU. el miércoles también se desvaneció rápidamente, con más de 300 acciones del índice S&P 500 cayendo en menos de dos horas, lo que sugiere que los inversores que buscan un punto bajo en el mercado quizás deberían seguir esperando.
Esto es exactamente lo que muestran una serie de indicadores técnicos. Aunque es posible que las acciones estadounidenses suban en los próximos días o semanas, todavía hay algunos obstáculos que superar antes de que comience la verdadera recuperación.
El entusiasmo inicial del miércoles se basó en los datos que mostraban que el índice de precios al consumidor (IPC) subió al ritmo más lento en cuatro meses en febrero, lo que probablemente dio a la Reserva Federal razones para recortar las tasas antes de lo previsto. Sin embargo, la inflación ya no es la principal fuerza impulsora de los inversores, sino el crecimiento económico, así como la amenaza comercial derivada de la política arancelaria de Trump. En base a estos factores, los inversores siguen adoptando una postura defensiva.
El gerente de cartera de Rose Advisors, Patrick Fruzzetti, dijo: "El IPC ya no es relevante. Ahora todo se trata de crecimiento. Las noticias arancelarias impulsan el mercado a diario. Estas fluctuaciones nos acompañarán por un tiempo, hasta que se llegue a un nuevo acuerdo comercial, pero no creo que esto suceda pronto."
Desde un punto de vista técnico, el índice S&P 500 ha tenido dificultades esta semana después de poner fin a una tendencia alcista de dos años. Los analistas gráficos creen que el índice S&P 500 necesita recuperar la media móvil de 200 días, que se encuentra alrededor de 5737 puntos. Actualmente, el índice se está negociando cerca de 5580 puntos. Desde el punto de vista técnico, el índice S&P 500 también ha alcanzado niveles de sobreventa, lo que indica que Wall Street ha adoptado una postura bajista con respecto al mercado de valores.
Entonces, la pregunta es, ¿puede continuar el rebote actual?
El índice S&P 500 ha caído bruscamente por debajo de la línea de tendencia de 2 años
El estratega jefe de comercio de acciones de Citigroup, Stuart Kaiser, dijo a los clientes el martes por la noche: "No somos compradores en las caídas". Todavía cree que hay riesgos en las acciones tecnológicas de alto precio y que es poco probable que Trump o la Reserva Federal intervengan para apuntalar el mercado, ya que el presidente advirtió que los estadounidenses podrían sentir "un poco de molestia" por la guerra comercial con Canadá y México.
Mark Newton, estratega técnico de Fundstrat Global Advisors, cree que en términos de niveles de índice, los traders no pueden descartar la posibilidad de que el índice S&P 500 caiga a 5500 puntos.
El índice de fuerza relativa de 14 días del S&P 500 cayó ligeramente por debajo del nivel clave de 30 el lunes, por primera vez desde octubre de 2023. Al cierre del martes, alrededor del 25% de las acciones en este índice estaban por encima de su media móvil de 20 días, lo que es otra señal de que los inversores están volviéndose bajistas. Los operadores suelen esperar a ver menos del 10% de las acciones del índice por encima de su media móvil de 20 días antes de emitir una señal de alarma levantada.
Cuando el precio de las acciones cae demasiado y demasiado rápido, y prácticamente no hay espacio para seguir cayendo, los analistas gráficos consideran que las acciones están sobrevendidas. Sin embargo, para confirmar que el reciente dolor del mercado ha pasado, se necesitan señales técnicas adicionales como amplitud y volumen de operaciones mejorados.
La amplitud del mercado de valores de EE. UU. sigue muy por debajo del pico de noviembre del año pasado.
Actualmente, alrededor del 38% de las acciones en el índice S&P 500 están operando por encima de la media móvil de 200 días. Ari Wald, analista senior de Oppenheimer, indicó que normalmente este porcentaje debería caer por debajo del 20% antes de que los operadores consideren que el mercado de valores se ha rendido.
Los acontecimientos de las próximas semanas, incluidas la decisión de la Reserva Federal el 19 de marzo, el "Triple Brujo" del 21 de marzo (vencimiento simultáneo de opciones de acciones, futuros de índices bursátiles y opciones de índices, que ampliará la volatilidad) y el reequilibrio de carteras a fin de mes, serán cruciales para determinar si los bajistas seguirán presionando a la baja los índices bursátiles.
El director de estrategia técnica de la empresa de asesoramiento de riesgos macro (Macro Risk Advisors), John Kolovos, cree que la clave para el índice S&P 500 es si puede superar los 5665 puntos (su máximo de julio del año pasado), lo que marcará si el mercado se queda lateralizado o experimenta un giro hacia una mayor angustia.
Colovos dijo: "Estamos preparándonos para un rebote significativo, pero la velocidad de la reciente caída puede dejar tejido cicatricial."
El analista técnico del mercado principal de Piper Sandler, Craig Johnson, cree que si el índice S&P 500 rompe la media móvil de 50 días cerca de 5975, los alcistas tomarán el control nuevamente. Este nivel es más del 7% más alto que el precio de cierre del martes.
“El sentimiento de los inversores se ha vuelto tan bajista que ha llegado a ser alcista,” dijo Johnson. “La mentalidad pesimista actual es más severa que durante la paralización mundial en 2020 debido a la pandemia, esto es demasiado loco. No es una crisis.”
La presión de venta aún no es lo suficientemente fuerte como para aliviar la crisis
Los observadores de gráficos desean ver una tendencia respaldada por un volumen amplio de operaciones, en lugar de solo unas pocas empresas impulsando el alza de los principales índices. El índice Arms, también conocido como índice de operaciones a corto plazo (TRIN), compara la cantidad de acciones en alza y en baja con el volumen de operaciones en alza y en baja.
El director general de ETF y estrategias tecnológicas de Strategas Securities, Todd Sohn, dijo que un índice por encima de 2.0 indica que los inversores están vendiendo acciones, mientras que por debajo de 0.5 indica un aumento en la demanda de acciones. Después de la gran caída del martes, el índice se situó en 0.8, lo que sugiere que otro período de ventas puede estar en camino antes de que el mercado esté listo para una verdadera recuperación.