En el artículo anterior (12 de marzo), discutimos brevemente algunas tendencias futuras del mercado de cifrado. Diferentes personas pueden tener diferentes ideas u opiniones, y nadie puede predecir realmente el futuro del mercado. Sin embargo, una cosa es segura: el ciclo del mercado, aunque tiene cierta regularidad, también está evolucionando constantemente.
De hecho, al mirar hacia atrás en algunos de nuestros artículos anteriores (como los de 2022 y 2023), es posible que algunas de las opiniones que considerábamos razonables o correctas en ese momento, parezcan no ser tan aplicables hoy.
En este ciclo, hemos sido testigos de demasiados cambios o nuevas sorpresas, como:
1）La temporada de MemeCoin parece estar reemplazando la temporada anterior de Altcoin.
2）Con Bitcoin alcanzando el hito de $100,000 y rompiendo repetidamente nuevos máximos históricos, el rey de las altcoins, ETH, ni siquiera ha superado su máximo histórico en este mercado alcista, y sorprendentemente, el precio actual de ETH es el mismo que hace 4 años.
3）La cantidad de proyectos (tokens) aumenta exponencialmente.
Por ejemplo, en marzo de 2021, el mercado de criptomonedas tenía un total de 35,000 tokens, mientras que en marzo de 2022, hay 4,000,000 tokens en el mercado, y para marzo de 2025, la cantidad total de tokens ya ha superado los 40,000,000. A este ritmo de crecimiento actual, se estima que para 2026, la cantidad de tokens en el mercado podría superar los 100,000,000. Como se muestra en la siguiente imagen.
En 2024, finalmente se aprobó oficialmente el ETF de BTC, también se aprobó el ETF de ETH, y actualmente se están solicitando y revisando más ETF como DOGE, XRP, LTC, SOL, ADA, entre otros (aunque la SEC ha pospuesto la aprobación de estos ETF de criptomonedas alternativas, en general, la probabilidad de aprobación en la segunda mitad de este año podría ser mayor según el rendimiento general del mercado actual).
En 2025, Estados Unidos incluirá Bitcoin en el plan de reserva estratégica (orden ejecutiva).
Las instituciones están acumulando activamente Bitcoin y algunas monedas de imitación.
Aunque en el último ciclo, ya existían grandes instituciones en el mercado como Grayscale, y también hemos experimentado la entrada de instituciones como Tesla, y Musk sigue comprando, pero desde este ciclo, la participación de las principales instituciones es más profunda y amplia, como las conocidas MicroStrategy, BlackRock y otras grandes instituciones.
Por supuesto, además de Bitcoin, algunas otras monedas alternativas también han comenzado a ser apreciadas y utilizadas por algunas instituciones, como la atención recibida este año por WLFI (World Liberty Financial, un proyecto DeFi respaldado por la familia Trump), que ha estado comprando continuamente ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE, entre otros tokens. Como se muestra en la siguiente imagen.
En resumen, parece que siempre hemos estado siguiendo las leyes de los ciclos históricos existentes al mismo tiempo que presenciamos constantemente algo nuevo o diferente en la historia.
Desde una perspectiva de inversión, en este ciclo, parece que algunos de los viejos inversores que siguen una mentalidad de inversión tradicional también han sufrido pérdidas, especialmente aquellos que han centrado toda su inversión en estrategias de valor de las monedas de imitación. Hace unos días, vi un informe representativo que decía que una ballena había acumulado PENDLE hace ocho meses, pero parece que no pudo aguantar hasta este mes, y probablemente ya haya vendido todas sus posiciones. Como se muestra en la siguiente imagen.
Por supuesto, en comparación con la franqueza de este compañero anterior, muchos veteranos posiblemente seguirán aferrándose a sus monedas de baja calidad que ya han caído más del 80%, lo que los coloca en una situación difícil, como cortar pérdidas pero sin resignación, cambiar a Bitcoin pero sentir que es imposible recuperar la inversión... De hecho, es difícil para cualquiera tomar decisiones o renunciar ante este tipo de desenlace. En cuanto a qué hacer en esta situación, en nuestro artículo del 11 de marzo, ya dimos algunos pensamientos y sugerencias desde perspectivas a largo y corto plazo. Para aquellos interesados, pueden revisar directamente el artículo correspondiente, no entraremos en detalles aquí.
Aquí, primero dejemos de lado los factores macro y hablemos solo del mercado criptográfico en sí. Desde la perspectiva del entorno general del mercado actual, parece que el interés de las personas (incluidas las instituciones) en Bitcoin (las personas que resultaron heridas o no en este ciclo, parece que en su mayoría han vuelto a planificar a largo plazo su interés en Bitcoin) difícilmente conducirá a otro fuerte "aumento" en Bitcoin, porque a veces demasiada atención puede crear cierta presión, y esta acumulación de "presión" podría hacer que la dominancia de Bitcoin sea difícil de disminuir (incluso podría continuar aumentando), lo que llevará a más personas a volverse hacia Bitcoin (cada vez más personas ya están empezando a creer que invertir en Bitcoin es mejor que invertir en otras monedas alternativas), y cuando Bitcoin tenga correcciones, cada vez más personas intentarán comprar activamente...
Y con el mercado funcionando en los nuevos cambios + nuevo modo como se mencionó anteriormente, parece que es difícil ver nuevamente la temporada de imitación en el sentido tradicional (es decir, cuando Bitcoin alcanza un cierto máximo histórico, su dominio comienza a disminuir, y luego aparece la escena en la que las imitaciones se disparan). Desde este ciclo en adelante, nuestra supuesta temporada de imitación parece haber sido reemplazada por un rápido ascenso y descenso de temporadas de MemeCoin, Trump, AI, etc., que tienen una naturaleza de sectores de imitación (o podríamos llamarlas mini temporadas de imitación).
Entonces, ¿seguiremos viendo ese tipo de temporada de altcoins 'luna llena'? Creo que este tipo de temporada integral de altcoins ya es muy difícil, ¡no puedes hacer que 10 millones de tokens suban colectivamente varias veces, incluso decenas de veces al mismo tiempo!
A menos que haya un cambio fundamental en la liquidez, es decir, que el mercado de criptomonedas vuelva a recibir una gran cantidad de liquidez (nuevo dinero) para respaldar la lógica de que todas las monedas de baja calidad puedan subir juntas.
Pero la próxima temporada de mini-imitaciones seguirá apareciendo, es solo cuestión de tiempo. Si todavía estás interesado en las monedas de imitación y no quieres dedicar demasiado tiempo y esfuerzo a la investigación o participación en juegos PvP, simplemente concéntrate en descubrir proyectos con fundamentos sólidos, como proyectos que generen ingresos de forma constante, proyectos con una buena economía de tokens, proyectos que puedan seguir construyéndose y tengan una visión de desarrollo... La forma más sencilla es seleccionar directamente de los 100 principales en capitalización de mercado.
Es previsible que en el próximo período de tiempo, la liquidez seguirá concentrándose principalmente en BTC y en algunos pocos altcoins. La liquidez de la mayoría de los altcoins puede enfrentar escasez o una disminución continua, debido a la gran cantidad de altcoins (junto con la continua liberación de tokens de muchos proyectos de VC) que dispersará aún más la liquidez. Esta es una cuestión fundamental, a la cual solo podemos esperar pacientemente por cambios internos (es decir, innovaciones internas en el mercado de criptomonedas, aunque actualmente no veo ninguna) y algunos cambios en los factores macroeconómicos (como las expectativas de reducción de tasas de interés en junio de este año, nuevas políticas de EE. UU. para la industria de criptomonedas, etc.), para aliviar en cierta medida el problema de liquidez en el mercado de criptomonedas.
Recuerdo a menudo a alguien diciendo esta frase: la historia no se repetirá, pero a menudo rima.
Esta es la frase que necesitamos entender de manera razonable, y la llamada rima no significa que solo con buscar la aguja en el pajar sea suficiente, como se mencionó al principio de este documento, aunque el ciclo del mercado tiene cierta regularidad, el mercado también está evolucionando constantemente, algunas situaciones de ciclos anteriores pueden no ser completamente aplicables en la actualidad, necesitamos mantenernos al día, y adaptarnos y estudiar continuamente los nuevos escenarios del ciclo actual.
En esta etapa, las opiniones de todos están bastante divididas; algunos creen que el mercado ha comenzado a declinar por completo, otros piensan que esto es solo una corrección técnica (con el gran rally alcista aún por venir), y también hay quienes consideran que el mercado alcista acaba de comenzar. En cuanto a mi opinión personal, ya la he compartido en artículos anteriores; creo que aún podrían surgir nuevas oportunidades este año (aunque no serán generalizadas), pero no puedo prever eventos a largo plazo. Por ahora, veamos qué puede pasar en mayo y junio de este año.
Además, cada persona tiene una definición diferente de mercado alcista y bajista, algunos creen que solo es un mercado bajista si cae por debajo de MA200, otros piensan que un mercado bajista es cuando Bitcoin cae por debajo de 50,000... o como dijimos en uno de nuestros artículos anteriores, ¿por qué no olvidar simplemente los mercados alcistas o bajistas? Solo necesitamos prestar atención e identificar algunas etapas importantes (como acumulación - subida - caída - desesperación - subida - caída - desesperación - re-acumulación), no significa que se pierda dinero en un mercado bajista o se gane en un mercado alcista, de hecho, ya sea un mercado alcista o bajista, mientras el mercado y la liquidez estén presentes, las oportunidades también lo estarán, debemos seguir la corriente y también ir en contra de ella.
Hoy vamos a hablar de esto. La fuente de las imágenes / datos mencionados en el texto ya se ha agregado a Notion. El contenido anterior es solo una perspectiva personal y un análisis, solo para fines de aprendizaje y comunicación, no constituye ningún consejo de inversión.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La nueva era de Bitcoin y la temporada de mini altcoin
Fuente del artículo: Hua Li Hua Wai
En el artículo anterior (12 de marzo), discutimos brevemente algunas tendencias futuras del mercado de cifrado. Diferentes personas pueden tener diferentes ideas u opiniones, y nadie puede predecir realmente el futuro del mercado. Sin embargo, una cosa es segura: el ciclo del mercado, aunque tiene cierta regularidad, también está evolucionando constantemente.
De hecho, al mirar hacia atrás en algunos de nuestros artículos anteriores (como los de 2022 y 2023), es posible que algunas de las opiniones que considerábamos razonables o correctas en ese momento, parezcan no ser tan aplicables hoy.
En este ciclo, hemos sido testigos de demasiados cambios o nuevas sorpresas, como:
1）La temporada de MemeCoin parece estar reemplazando la temporada anterior de Altcoin.
2）Con Bitcoin alcanzando el hito de $100,000 y rompiendo repetidamente nuevos máximos históricos, el rey de las altcoins, ETH, ni siquiera ha superado su máximo histórico en este mercado alcista, y sorprendentemente, el precio actual de ETH es el mismo que hace 4 años.
3）La cantidad de proyectos (tokens) aumenta exponencialmente.
Por ejemplo, en marzo de 2021, el mercado de criptomonedas tenía un total de 35,000 tokens, mientras que en marzo de 2022, hay 4,000,000 tokens en el mercado, y para marzo de 2025, la cantidad total de tokens ya ha superado los 40,000,000. A este ritmo de crecimiento actual, se estima que para 2026, la cantidad de tokens en el mercado podría superar los 100,000,000. Como se muestra en la siguiente imagen.
En 2025, Estados Unidos incluirá Bitcoin en el plan de reserva estratégica (orden ejecutiva).
Aunque en el último ciclo, ya existían grandes instituciones en el mercado como Grayscale, y también hemos experimentado la entrada de instituciones como Tesla, y Musk sigue comprando, pero desde este ciclo, la participación de las principales instituciones es más profunda y amplia, como las conocidas MicroStrategy, BlackRock y otras grandes instituciones.
Por supuesto, además de Bitcoin, algunas otras monedas alternativas también han comenzado a ser apreciadas y utilizadas por algunas instituciones, como la atención recibida este año por WLFI (World Liberty Financial, un proyecto DeFi respaldado por la familia Trump), que ha estado comprando continuamente ETH, ONDO, MOVE, ENA, LINK, AAVE, entre otros tokens. Como se muestra en la siguiente imagen.
En resumen, parece que siempre hemos estado siguiendo las leyes de los ciclos históricos existentes al mismo tiempo que presenciamos constantemente algo nuevo o diferente en la historia.
Desde una perspectiva de inversión, en este ciclo, parece que algunos de los viejos inversores que siguen una mentalidad de inversión tradicional también han sufrido pérdidas, especialmente aquellos que han centrado toda su inversión en estrategias de valor de las monedas de imitación. Hace unos días, vi un informe representativo que decía que una ballena había acumulado PENDLE hace ocho meses, pero parece que no pudo aguantar hasta este mes, y probablemente ya haya vendido todas sus posiciones. Como se muestra en la siguiente imagen.
Por supuesto, en comparación con la franqueza de este compañero anterior, muchos veteranos posiblemente seguirán aferrándose a sus monedas de baja calidad que ya han caído más del 80%, lo que los coloca en una situación difícil, como cortar pérdidas pero sin resignación, cambiar a Bitcoin pero sentir que es imposible recuperar la inversión... De hecho, es difícil para cualquiera tomar decisiones o renunciar ante este tipo de desenlace. En cuanto a qué hacer en esta situación, en nuestro artículo del 11 de marzo, ya dimos algunos pensamientos y sugerencias desde perspectivas a largo y corto plazo. Para aquellos interesados, pueden revisar directamente el artículo correspondiente, no entraremos en detalles aquí.
Aquí, primero dejemos de lado los factores macro y hablemos solo del mercado criptográfico en sí. Desde la perspectiva del entorno general del mercado actual, parece que el interés de las personas (incluidas las instituciones) en Bitcoin (las personas que resultaron heridas o no en este ciclo, parece que en su mayoría han vuelto a planificar a largo plazo su interés en Bitcoin) difícilmente conducirá a otro fuerte "aumento" en Bitcoin, porque a veces demasiada atención puede crear cierta presión, y esta acumulación de "presión" podría hacer que la dominancia de Bitcoin sea difícil de disminuir (incluso podría continuar aumentando), lo que llevará a más personas a volverse hacia Bitcoin (cada vez más personas ya están empezando a creer que invertir en Bitcoin es mejor que invertir en otras monedas alternativas), y cuando Bitcoin tenga correcciones, cada vez más personas intentarán comprar activamente...
Y con el mercado funcionando en los nuevos cambios + nuevo modo como se mencionó anteriormente, parece que es difícil ver nuevamente la temporada de imitación en el sentido tradicional (es decir, cuando Bitcoin alcanza un cierto máximo histórico, su dominio comienza a disminuir, y luego aparece la escena en la que las imitaciones se disparan). Desde este ciclo en adelante, nuestra supuesta temporada de imitación parece haber sido reemplazada por un rápido ascenso y descenso de temporadas de MemeCoin, Trump, AI, etc., que tienen una naturaleza de sectores de imitación (o podríamos llamarlas mini temporadas de imitación).
Entonces, ¿seguiremos viendo ese tipo de temporada de altcoins 'luna llena'? Creo que este tipo de temporada integral de altcoins ya es muy difícil, ¡no puedes hacer que 10 millones de tokens suban colectivamente varias veces, incluso decenas de veces al mismo tiempo!
A menos que haya un cambio fundamental en la liquidez, es decir, que el mercado de criptomonedas vuelva a recibir una gran cantidad de liquidez (nuevo dinero) para respaldar la lógica de que todas las monedas de baja calidad puedan subir juntas.
Pero la próxima temporada de mini-imitaciones seguirá apareciendo, es solo cuestión de tiempo. Si todavía estás interesado en las monedas de imitación y no quieres dedicar demasiado tiempo y esfuerzo a la investigación o participación en juegos PvP, simplemente concéntrate en descubrir proyectos con fundamentos sólidos, como proyectos que generen ingresos de forma constante, proyectos con una buena economía de tokens, proyectos que puedan seguir construyéndose y tengan una visión de desarrollo... La forma más sencilla es seleccionar directamente de los 100 principales en capitalización de mercado.
Es previsible que en el próximo período de tiempo, la liquidez seguirá concentrándose principalmente en BTC y en algunos pocos altcoins. La liquidez de la mayoría de los altcoins puede enfrentar escasez o una disminución continua, debido a la gran cantidad de altcoins (junto con la continua liberación de tokens de muchos proyectos de VC) que dispersará aún más la liquidez. Esta es una cuestión fundamental, a la cual solo podemos esperar pacientemente por cambios internos (es decir, innovaciones internas en el mercado de criptomonedas, aunque actualmente no veo ninguna) y algunos cambios en los factores macroeconómicos (como las expectativas de reducción de tasas de interés en junio de este año, nuevas políticas de EE. UU. para la industria de criptomonedas, etc.), para aliviar en cierta medida el problema de liquidez en el mercado de criptomonedas.
Recuerdo a menudo a alguien diciendo esta frase: la historia no se repetirá, pero a menudo rima.
Esta es la frase que necesitamos entender de manera razonable, y la llamada rima no significa que solo con buscar la aguja en el pajar sea suficiente, como se mencionó al principio de este documento, aunque el ciclo del mercado tiene cierta regularidad, el mercado también está evolucionando constantemente, algunas situaciones de ciclos anteriores pueden no ser completamente aplicables en la actualidad, necesitamos mantenernos al día, y adaptarnos y estudiar continuamente los nuevos escenarios del ciclo actual.
En esta etapa, las opiniones de todos están bastante divididas; algunos creen que el mercado ha comenzado a declinar por completo, otros piensan que esto es solo una corrección técnica (con el gran rally alcista aún por venir), y también hay quienes consideran que el mercado alcista acaba de comenzar. En cuanto a mi opinión personal, ya la he compartido en artículos anteriores; creo que aún podrían surgir nuevas oportunidades este año (aunque no serán generalizadas), pero no puedo prever eventos a largo plazo. Por ahora, veamos qué puede pasar en mayo y junio de este año.
Además, cada persona tiene una definición diferente de mercado alcista y bajista, algunos creen que solo es un mercado bajista si cae por debajo de MA200, otros piensan que un mercado bajista es cuando Bitcoin cae por debajo de 50,000... o como dijimos en uno de nuestros artículos anteriores, ¿por qué no olvidar simplemente los mercados alcistas o bajistas? Solo necesitamos prestar atención e identificar algunas etapas importantes (como acumulación - subida - caída - desesperación - subida - caída - desesperación - re-acumulación), no significa que se pierda dinero en un mercado bajista o se gane en un mercado alcista, de hecho, ya sea un mercado alcista o bajista, mientras el mercado y la liquidez estén presentes, las oportunidades también lo estarán, debemos seguir la corriente y también ir en contra de ella.
Hoy vamos a hablar de esto. La fuente de las imágenes / datos mencionados en el texto ya se ha agregado a Notion. El contenido anterior es solo una perspectiva personal y un análisis, solo para fines de aprendizaje y comunicación, no constituye ningún consejo de inversión.