El mercado de criptomonedas está experimentando una gran agitación. En febrero, Bitcoin cayó un 17.39%, marcando su peor desempeño en febrero desde 2014 y el segundo peor en la historia. Al entrar en marzo, el mercado sigue débil, con Bitcoin rompiendo repetidamente varios niveles de soporte clave, básicamente volviendo a los niveles de las elecciones de Trump el año pasado. Desde que alcanzó un máximo histórico el 16 de diciembre de 2024, la capitalización de mercado total del mercado de criptomonedas ha caído más del 30%, y el volumen ha disminuido casi un 60%. La combinación de buenas noticias completamente descontadas a corto plazo y riesgos macroeconómicos está provocando un amplio pánico en el mercado.
Información favorable a corto plazo completamente descontada
En el mercado actual, no hay Información favorable sustancialmente visible a simple vista, lo que ha minado gravemente la confianza del mercado. La semana pasada, se confirmó el esperado plan de reserva estratégica de BTC, pero esta reserva solo se obtuvo a través de confiscaciones de BTC, en lugar de comprarlo directamente con fondos financieros. Esto significa que el mercado no ha visto un impulso adicional de la demanda, sino que ha reducido aún más el espacio imaginativo del mercado en cuanto a la Información favorable de las políticas del gobierno de los Estados Unidos, lo que ha llevado a una gran decepción en el mercado.
Además, la primera Cumbre de Criptomonedas celebrada en la Casa Blanca el viernes pasado tampoco trajo nada sustancial. Según informes, no se publicaron documentos de política concretos durante el evento, ni se proporcionaron garantías claras o un cronograma para la compra directa de nuevas criptomonedas. La mayoría de los discursos solo agradecieron a Trump y elogiaron su 'sabiduría y valentía', no hubo ninguna información favorable sobre las políticas esperadas por el mercado.
Comparado con la fiebre del mercado y la grandiosa imaginación política de cuando Trump fue elegido, el impulso a corto plazo en el mercado de criptomonedas actual ha desaparecido casi por completo, e incluso carece de espacio para la imaginación.
La incertidumbre macroeconómica presiona los activos de riesgo
La incertidumbre macroeconómica externa está añadiendo variables al mercado, la política arancelaria voluble de Trump ha golpeado repetidamente al mercado, al mismo tiempo que refuerza las expectativas del mercado de desaceleración del crecimiento económico y aumento de la inflación.
Con la introducción de una serie de aranceles por parte de Trump, se espera que los precios de una variedad de productos, desde alimentos hasta ropa, aumenten, lo que pondrá a prueba la resistencia de los consumidores y de la economía en general. Según el modelo de Goldman Sachs, el riesgo de recesión económica está aumentando, pasando del 14% en enero al 23%. Un modelo similar de JPMorgan también indica que la probabilidad implícita de recesión económica en el mercado ha aumentado del 17% a fines de noviembre al 31%.
El mercado está cada vez más cansado de la incertidumbre, y los activos de riesgo siguen cayendo. El colapso de las acciones tecnológicas ha obligado a los inversores a acelerar la reducción de la exposición al riesgo de las criptomonedas. Según los datos de coinglass, desde marzo, los ETF de Bitcoin han estado experimentando salidas netas casi a diario, con un total de más de 13.5 mil millones de dólares en salidas netas.
La inflación al consumidor se enfría, pero los datos pueden ser temporales
La única buena noticia de los principales datos macroeconómicos recientes es que el CPI de EE. UU. de febrero anunciado anoche estuvo por debajo de las expectativas, este informe tan necesario por parte del mercado alivió la ansiedad sobre la posibilidad de que la economía estadounidense caiga en una espiral de estancamiento. Las acciones tecnológicas se recuperaron con fuerza, lo que impulsó al Nasdaq a subir más del 1.2%, y el BTC también repuntó un 2%. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los aranceles de Trump aún no se han reflejado completamente en el CPI.
La gran vara arancelaria agitada por Trump se ha centrado principalmente en China hasta ahora---se ha impuesto un arancel del 20% a todos los productos chinos (aumentó un 10% el 4 de febrero y otro 10% el 4 de marzo), mientras que los aranceles a Canadá y México aún están en la fase de amenaza y no se han implementado.
Por lo general, el tiempo de envío marítimo de China a Estados Unidos es de 25 a 35 días. La mayoría de los productos vendidos por minoristas estadounidenses actualmente son inventario sin impuestos, y se espera que los productos gravados recién comprados comiencen a venderse al por menor a partir de marzo a abril. Por lo tanto, si el mercado solo se enfoca en los datos de febrero y cree que 'lo peor ya pasó', puede ser demasiado pronto. Por lo tanto, la caída de tres días del Dow Jones y el aumento limitado del S&P después de la publicación de los datos del IPC anoche reflejan este sentimiento de cautela en el mercado.
Si la política arancelaria de Trump continúa expandiéndose y estalla una guerra arancelaria con más países, es probable que el CPI posterior enfrentará un impacto aún mayor.
El mercado no ha llegado a una conclusión sobre si ha entrado en un mercado bajista. Sin embargo, a corto plazo, el mercado de criptomonedas actual ha perdido tanto los catalizadores endógenos como la entrada de fondos de ETF y la información favorable política, como también ha quedado expuesto a la doble presión de la ampliación de la guerra arancelaria y el riesgo de estancamiento económico en Estados Unidos. El mercado, dominado por el sentimiento de refugio, es extremadamente frágil y es posible que a corto plazo no se materialice una tendencia alcista sostenida a menos que se produzcan ajustes políticos clave o condiciones económicas favorables.
Como socio global exclusivo del equipo nacional de fútbol de Argentina y la única plataforma de trading recomendada, 4E admite la negociación de activos encriptación, índices de acciones, oro a granel, divisas, etc. Recientemente, lanzó un producto financiero de moneda estable USDT con una tasa de interés anual del 8%, que proporciona a los inversores una opción potencial de refugio seguro. 4E le recuerda que preste atención al riesgo de volatilidad del mercado y que distribuya sus activos de manera razonable.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Observación 4E: CPI Información favorable有限 El mercado sigue bajo presión
El mercado de criptomonedas está experimentando una gran agitación. En febrero, Bitcoin cayó un 17.39%, marcando su peor desempeño en febrero desde 2014 y el segundo peor en la historia. Al entrar en marzo, el mercado sigue débil, con Bitcoin rompiendo repetidamente varios niveles de soporte clave, básicamente volviendo a los niveles de las elecciones de Trump el año pasado. Desde que alcanzó un máximo histórico el 16 de diciembre de 2024, la capitalización de mercado total del mercado de criptomonedas ha caído más del 30%, y el volumen ha disminuido casi un 60%. La combinación de buenas noticias completamente descontadas a corto plazo y riesgos macroeconómicos está provocando un amplio pánico en el mercado.
Información favorable a corto plazo completamente descontada
En el mercado actual, no hay Información favorable sustancialmente visible a simple vista, lo que ha minado gravemente la confianza del mercado. La semana pasada, se confirmó el esperado plan de reserva estratégica de BTC, pero esta reserva solo se obtuvo a través de confiscaciones de BTC, en lugar de comprarlo directamente con fondos financieros. Esto significa que el mercado no ha visto un impulso adicional de la demanda, sino que ha reducido aún más el espacio imaginativo del mercado en cuanto a la Información favorable de las políticas del gobierno de los Estados Unidos, lo que ha llevado a una gran decepción en el mercado.
Además, la primera Cumbre de Criptomonedas celebrada en la Casa Blanca el viernes pasado tampoco trajo nada sustancial. Según informes, no se publicaron documentos de política concretos durante el evento, ni se proporcionaron garantías claras o un cronograma para la compra directa de nuevas criptomonedas. La mayoría de los discursos solo agradecieron a Trump y elogiaron su 'sabiduría y valentía', no hubo ninguna información favorable sobre las políticas esperadas por el mercado.
Comparado con la fiebre del mercado y la grandiosa imaginación política de cuando Trump fue elegido, el impulso a corto plazo en el mercado de criptomonedas actual ha desaparecido casi por completo, e incluso carece de espacio para la imaginación.
La incertidumbre macroeconómica presiona los activos de riesgo
La incertidumbre macroeconómica externa está añadiendo variables al mercado, la política arancelaria voluble de Trump ha golpeado repetidamente al mercado, al mismo tiempo que refuerza las expectativas del mercado de desaceleración del crecimiento económico y aumento de la inflación.
Con la introducción de una serie de aranceles por parte de Trump, se espera que los precios de una variedad de productos, desde alimentos hasta ropa, aumenten, lo que pondrá a prueba la resistencia de los consumidores y de la economía en general. Según el modelo de Goldman Sachs, el riesgo de recesión económica está aumentando, pasando del 14% en enero al 23%. Un modelo similar de JPMorgan también indica que la probabilidad implícita de recesión económica en el mercado ha aumentado del 17% a fines de noviembre al 31%.
El mercado está cada vez más cansado de la incertidumbre, y los activos de riesgo siguen cayendo. El colapso de las acciones tecnológicas ha obligado a los inversores a acelerar la reducción de la exposición al riesgo de las criptomonedas. Según los datos de coinglass, desde marzo, los ETF de Bitcoin han estado experimentando salidas netas casi a diario, con un total de más de 13.5 mil millones de dólares en salidas netas.
La inflación al consumidor se enfría, pero los datos pueden ser temporales
La única buena noticia de los principales datos macroeconómicos recientes es que el CPI de EE. UU. de febrero anunciado anoche estuvo por debajo de las expectativas, este informe tan necesario por parte del mercado alivió la ansiedad sobre la posibilidad de que la economía estadounidense caiga en una espiral de estancamiento. Las acciones tecnológicas se recuperaron con fuerza, lo que impulsó al Nasdaq a subir más del 1.2%, y el BTC también repuntó un 2%. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los aranceles de Trump aún no se han reflejado completamente en el CPI.
La gran vara arancelaria agitada por Trump se ha centrado principalmente en China hasta ahora---se ha impuesto un arancel del 20% a todos los productos chinos (aumentó un 10% el 4 de febrero y otro 10% el 4 de marzo), mientras que los aranceles a Canadá y México aún están en la fase de amenaza y no se han implementado.
Por lo general, el tiempo de envío marítimo de China a Estados Unidos es de 25 a 35 días. La mayoría de los productos vendidos por minoristas estadounidenses actualmente son inventario sin impuestos, y se espera que los productos gravados recién comprados comiencen a venderse al por menor a partir de marzo a abril. Por lo tanto, si el mercado solo se enfoca en los datos de febrero y cree que 'lo peor ya pasó', puede ser demasiado pronto. Por lo tanto, la caída de tres días del Dow Jones y el aumento limitado del S&P después de la publicación de los datos del IPC anoche reflejan este sentimiento de cautela en el mercado.
Si la política arancelaria de Trump continúa expandiéndose y estalla una guerra arancelaria con más países, es probable que el CPI posterior enfrentará un impacto aún mayor.
El mercado no ha llegado a una conclusión sobre si ha entrado en un mercado bajista. Sin embargo, a corto plazo, el mercado de criptomonedas actual ha perdido tanto los catalizadores endógenos como la entrada de fondos de ETF y la información favorable política, como también ha quedado expuesto a la doble presión de la ampliación de la guerra arancelaria y el riesgo de estancamiento económico en Estados Unidos. El mercado, dominado por el sentimiento de refugio, es extremadamente frágil y es posible que a corto plazo no se materialice una tendencia alcista sostenida a menos que se produzcan ajustes políticos clave o condiciones económicas favorables.
Como socio global exclusivo del equipo nacional de fútbol de Argentina y la única plataforma de trading recomendada, 4E admite la negociación de activos encriptación, índices de acciones, oro a granel, divisas, etc. Recientemente, lanzó un producto financiero de moneda estable USDT con una tasa de interés anual del 8%, que proporciona a los inversores una opción potencial de refugio seguro. 4E le recuerda que preste atención al riesgo de volatilidad del mercado y que distribuya sus activos de manera razonable.