El mercado de moneda DeFi ha sido considerado como una fuerza innovadora que subvierte las finanzas tradicionales. A pesar de que los préstamos en cadena siguen siendo activos, su penetración entre los usuarios comunes y las instituciones está lejos de cumplir con las expectativas iniciales.
La mayor barrera para el desarrollo de préstamos DeFi puede no ser la experiencia del usuario, el riesgo de contratos inteligentes u otros factores, sino la incapacidad de proporcionar préstamos de bajo monto o sin garantía. Ya sea que se trate de trabajadores asalariados solicitando préstamos con garantía o de financiamiento para fusiones y adquisiciones empresariales, es importante poder lograr préstamos en exceso.
El préstamo sin garantía en el campo de la criptografía siempre se ha considerado como un "triángulo imposible". Sin una forma de permitir que los protocolos descentralizados accedan a cierta información y proporcionen protección a los usuarios, es difícil para los usuarios demostrar su puntaje crediticio o capacidad de reembolso del préstamo.
3Jane combina las ventajas de CeFi y DeFi, y adopta un nuevo enfoque para abordar el problema del préstamo sin garantía. Este artículo tiene como objetivo revisar el whitepaper del proyecto lanzado y discutir cómo el préstamo sin garantía está cambiando el mercado en la cadena.
Estado actual de préstamos sin garantía
El mercado tradicional de crédito sin garantía tiene un tamaño de hasta 12 billones de dólares, pero en el campo de DeFi es casi inexistente, especialmente en el extremo minorista. A pesar de que algunos protocolos (como Maple Finance y Goldfinch) proporcionan préstamos a instituciones de manera descentralizada, este mercado sigue siendo muy pequeño.
En cuanto a la centralización en el campo de la criptografía, el mercado de préstamos aún no ha vuelto a su apogeo en 2021. Los principales actores como Celsius y Genesis OTC proporcionan préstamos sin garantía a grandes participantes en este campo. Esta tendencia se estancó en 2022 y aún no se ha recuperado. Aunque puede ser positivo para garantizar cierta estabilidad y sostenibilidad en este ciclo, todavía existen vacíos en el mercado.
Para activos principales y activos con una gran capitalización de mercado, los préstamos institucionales siguen siendo un factor necesario para maximizar la liquidez. Sin embargo, la implementación de préstamos sin garantía podría tener un gran impacto en el mercado descentralizado. Si soluciones como 3Jane pueden funcionar según lo previsto y tener una aplicación más amplia, este podría ser un avance importante en el mercado de préstamos DeFi.
3Jane的背景
3Jane, mediante el uso de la infraestructura existente, ha evitado los obstáculos para los préstamos sin garantía de moneda fiduciaria a criptomonedas. Desde el último ciclo, la experiencia de los usuarios de criptomonedas ha mejorado significativamente. Una de las mejoras es la conveniencia de los depósitos. Plaid ofrece servicios de API a los usuarios para conectar sus cuentas bancarias con tecnología financiera y otras aplicaciones, incluyendo Robinhood.
Plaid es la forma en que 3Jane inicialmente conectó los datos de crédito fuera de la cadena con las direcciones de Ethereum en cadena. En cuanto a la privacidad del usuario, el protocolo Jane3 utiliza zkTLS para transmitir de manera segura los datos fuera de la cadena.
La suscripción no se lleva a cabo en la cadena, en cambio, se pasa a un algoritmo fuera de la cadena. Este algoritmo ajusta los términos del préstamo en función del riesgo del prestatario antes de ofrecerlos. Los factores que afectan el crédito incluyen el saldo de la billetera y las posibles actividades DeFi, el saldo bancario y los ingresos supuestos, y los datos crediticios asociados a la cuenta bancaria. Plaid en sí no obtiene registros de crédito, esto lo realizan otros proveedores.
Una vez considerados todos estos factores, se puede proceder con la concesión del préstamo. El funcionamiento consiste en que el prestamista deposita su USDC para acuñar USD3 o sUSD3 nativos de 3Jane, asumiendo cierto riesgo de crédito. Debido a que los préstamos de 3Jane no requieren respaldo colateral, es crucial establecer un mecanismo efectivo de garantía de pago: si no se puede asegurar que los prestatarios cumplan puntualmente, la plataforma enfrentará el riesgo sistémico de que los prestamistas se retiren y se agote la liquidez.
Básicamente, las deudas incobrables en 3Jane son consideradas como deudas de tarjetas de crédito u otras formas de deudas no garantizadas; no poder pagarlas puede resultar en una gran disminución de la puntuación crediticia y enfrentar la amenaza de ser objeto de cobro. En el plan de 3Jane, el acuerdo subastará los activos no deseados (deudas) a agencias de cobro de Estados Unidos. Estas agencias recibirán una parte de la deuda cobrada, mientras que el resto pertenecerá al prestamista original.
Dado el carácter internacional de las criptomonedas, actualmente no está claro cuán efectiva es la disuasión de incumplimientos, ni si los prestamistas se sentirán tranquilos con estas medidas. Aun así, es una solución interesante que muestra que las acciones en la cadena pueden tener consecuencias fuera de ella. Aunque no es algo común, aparte de la quiebra o la explotación de vulnerabilidades.
3Jane se autodenomina como un grupo de usuarios que incluye operadores y mineros individuales, empresas e incluso agentes de IA. Esto significa que este servicio es principalmente adecuado para usuarios con activos importantes. Esto puede dar más tranquilidad a los prestamistas, ya que también será más fácil para ellos perseguir deudas si estos usuarios no pueden reembolsar.
Los usuarios pueden eliminar sus datos personales de la plataforma después de pagar el préstamo, ya que es crucial para la recuperación mantener estos datos en la plataforma en caso de que el usuario no pueda pagar el préstamo. Estos datos se compartirán con agencias de cobro específicas que liciten ciertos préstamos impagos.
En general, 3Jane representa una solución única para el problema del préstamo sin garantía. A pesar de que en la práctica, el proyecto sirve principalmente a personas con un patrimonio ultra alto (UHNWIs) e incluso a instituciones, el modelo no difiere mucho de los préstamos sin garantía centralizados vistos en el pasado. 3Jane sigue siendo un interesante estudio de caso que demuestra la posibilidad de ofrecer soluciones de préstamo criptográfico, dada la integración de avances como la tecnología ZK y Web2.
Lecturas relacionadas: Descifrando DeFi 2025: Diez ideas clave desde las finanzas al consumo hasta la innovación tecnológica
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo cambia 3Jane, el préstamo sin garantía, el mercado on-chain?
Autor: Alea Research
Compilado por Felix, PANews
El mercado de moneda DeFi ha sido considerado como una fuerza innovadora que subvierte las finanzas tradicionales. A pesar de que los préstamos en cadena siguen siendo activos, su penetración entre los usuarios comunes y las instituciones está lejos de cumplir con las expectativas iniciales.
La mayor barrera para el desarrollo de préstamos DeFi puede no ser la experiencia del usuario, el riesgo de contratos inteligentes u otros factores, sino la incapacidad de proporcionar préstamos de bajo monto o sin garantía. Ya sea que se trate de trabajadores asalariados solicitando préstamos con garantía o de financiamiento para fusiones y adquisiciones empresariales, es importante poder lograr préstamos en exceso.
El préstamo sin garantía en el campo de la criptografía siempre se ha considerado como un "triángulo imposible". Sin una forma de permitir que los protocolos descentralizados accedan a cierta información y proporcionen protección a los usuarios, es difícil para los usuarios demostrar su puntaje crediticio o capacidad de reembolso del préstamo.
3Jane combina las ventajas de CeFi y DeFi, y adopta un nuevo enfoque para abordar el problema del préstamo sin garantía. Este artículo tiene como objetivo revisar el whitepaper del proyecto lanzado y discutir cómo el préstamo sin garantía está cambiando el mercado en la cadena.
Estado actual de préstamos sin garantía
El mercado tradicional de crédito sin garantía tiene un tamaño de hasta 12 billones de dólares, pero en el campo de DeFi es casi inexistente, especialmente en el extremo minorista. A pesar de que algunos protocolos (como Maple Finance y Goldfinch) proporcionan préstamos a instituciones de manera descentralizada, este mercado sigue siendo muy pequeño.
En cuanto a la centralización en el campo de la criptografía, el mercado de préstamos aún no ha vuelto a su apogeo en 2021. Los principales actores como Celsius y Genesis OTC proporcionan préstamos sin garantía a grandes participantes en este campo. Esta tendencia se estancó en 2022 y aún no se ha recuperado. Aunque puede ser positivo para garantizar cierta estabilidad y sostenibilidad en este ciclo, todavía existen vacíos en el mercado.
Para activos principales y activos con una gran capitalización de mercado, los préstamos institucionales siguen siendo un factor necesario para maximizar la liquidez. Sin embargo, la implementación de préstamos sin garantía podría tener un gran impacto en el mercado descentralizado. Si soluciones como 3Jane pueden funcionar según lo previsto y tener una aplicación más amplia, este podría ser un avance importante en el mercado de préstamos DeFi.
3Jane 的背景
3Jane, mediante el uso de la infraestructura existente, ha evitado los obstáculos para los préstamos sin garantía de moneda fiduciaria a criptomonedas. Desde el último ciclo, la experiencia de los usuarios de criptomonedas ha mejorado significativamente. Una de las mejoras es la conveniencia de los depósitos. Plaid ofrece servicios de API a los usuarios para conectar sus cuentas bancarias con tecnología financiera y otras aplicaciones, incluyendo Robinhood.
Plaid es la forma en que 3Jane inicialmente conectó los datos de crédito fuera de la cadena con las direcciones de Ethereum en cadena. En cuanto a la privacidad del usuario, el protocolo Jane3 utiliza zkTLS para transmitir de manera segura los datos fuera de la cadena.
La suscripción no se lleva a cabo en la cadena, en cambio, se pasa a un algoritmo fuera de la cadena. Este algoritmo ajusta los términos del préstamo en función del riesgo del prestatario antes de ofrecerlos. Los factores que afectan el crédito incluyen el saldo de la billetera y las posibles actividades DeFi, el saldo bancario y los ingresos supuestos, y los datos crediticios asociados a la cuenta bancaria. Plaid en sí no obtiene registros de crédito, esto lo realizan otros proveedores.
Una vez considerados todos estos factores, se puede proceder con la concesión del préstamo. El funcionamiento consiste en que el prestamista deposita su USDC para acuñar USD3 o sUSD3 nativos de 3Jane, asumiendo cierto riesgo de crédito. Debido a que los préstamos de 3Jane no requieren respaldo colateral, es crucial establecer un mecanismo efectivo de garantía de pago: si no se puede asegurar que los prestatarios cumplan puntualmente, la plataforma enfrentará el riesgo sistémico de que los prestamistas se retiren y se agote la liquidez.
Básicamente, las deudas incobrables en 3Jane son consideradas como deudas de tarjetas de crédito u otras formas de deudas no garantizadas; no poder pagarlas puede resultar en una gran disminución de la puntuación crediticia y enfrentar la amenaza de ser objeto de cobro. En el plan de 3Jane, el acuerdo subastará los activos no deseados (deudas) a agencias de cobro de Estados Unidos. Estas agencias recibirán una parte de la deuda cobrada, mientras que el resto pertenecerá al prestamista original.
Dado el carácter internacional de las criptomonedas, actualmente no está claro cuán efectiva es la disuasión de incumplimientos, ni si los prestamistas se sentirán tranquilos con estas medidas. Aun así, es una solución interesante que muestra que las acciones en la cadena pueden tener consecuencias fuera de ella. Aunque no es algo común, aparte de la quiebra o la explotación de vulnerabilidades.
3Jane se autodenomina como un grupo de usuarios que incluye operadores y mineros individuales, empresas e incluso agentes de IA. Esto significa que este servicio es principalmente adecuado para usuarios con activos importantes. Esto puede dar más tranquilidad a los prestamistas, ya que también será más fácil para ellos perseguir deudas si estos usuarios no pueden reembolsar.
Los usuarios pueden eliminar sus datos personales de la plataforma después de pagar el préstamo, ya que es crucial para la recuperación mantener estos datos en la plataforma en caso de que el usuario no pueda pagar el préstamo. Estos datos se compartirán con agencias de cobro específicas que liciten ciertos préstamos impagos.
En general, 3Jane representa una solución única para el problema del préstamo sin garantía. A pesar de que en la práctica, el proyecto sirve principalmente a personas con un patrimonio ultra alto (UHNWIs) e incluso a instituciones, el modelo no difiere mucho de los préstamos sin garantía centralizados vistos en el pasado. 3Jane sigue siendo un interesante estudio de caso que demuestra la posibilidad de ofrecer soluciones de préstamo criptográfico, dada la integración de avances como la tecnología ZK y Web2.
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