La dominancia de BTC alcanza un nuevo máximo, ¿se mantendrá la disminución de la tasa de interés con una inflación al consumidor por debajo de las expectativas?
La posición dominante de Bitcoin en el mercado de criptomonedas sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo el 12 de marzo de 2025. Al mismo tiempo, el mercado está muy atento a la política monetaria de la Reserva Federal, especialmente después de que los datos de inflación en Estados Unidos resultaran más bajos de lo esperado, lo que ha avivado las expectativas de recorte de tasas. Estos factores no solo han afectado la tendencia de precios de Bitcoin y las altcoins, sino que también reflejan cambios profundos en la economía macro global y en el mercado de criptomonedas.
El dominio de Bitcoin está en aumento, mientras la fiebre de las monedas alternativas retrocede
El rendimiento de Bitcoin es superior al del mercado de cifrado en general
A pesar de la caída de los precios de Bitcoin desde principios de 2025, sigue mostrando una mayor resistencia a la baja en comparación con otras criptomonedas.
Los datos de Tradeview muestran que, hasta el 13 de marzo, la cuota de mercado de Bitcoin ha alcanzado el 62.14%, muy por encima del 54% de diciembre de 2024, marcando un nuevo máximo desde marzo de 2021. Esta tendencia indica que, en un contexto de volatilidad del mercado, los inversores tienden más a mantener Bitcoin en lugar de las monedas alternativas de mayor riesgo.
La continua subida de la dominancia de Bitcoin indica que es difícil que continúe el breve mercado alcista de las altcoins. Esta situación ya se vislumbraba a finales de 2024, cuando las altcoins experimentaron un rápido aumento en tan solo un mes, pero luego cayeron rápidamente debido a cambios en los datos macroeconómicos.
Ciclos de mercado y flujos de capital
En la historia, cada vez que el mercado entra en el inicio o el final de un mercado alcista, la posición dominante de Bitcoin tiende a aumentar. Esto se debe a que, cuando aumenta el sentimiento de refugio en el mercado, los inversores tienden a optar por Bitcoin en lugar de activos criptográficos de pequeña capitalización con un mayor riesgo.
Sin embargo, desde el punto de vista de los datos de usuarios activos, parte de los fondos y actividades en la cadena están gradualmente fluyendo hacia Ethereum y otras redes de Layer 1, como Ton y Trx. Esto indica que, aunque Bitcoin sigue siendo refugio de los inversores, sus competidores se están acercando en términos de actividad en el ecosistema.
El sentimiento del mercado se calienta, y los titulares a largo plazo dominan
En cuanto a los datos de mercado de Bitcoin en sí mismo, la tasa de rotación de hoy ha disminuido, y el índice de miedo VIX de las acciones estadounidenses también muestra una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado se está recuperando gradualmente. Sin embargo, a pesar de que el sentimiento de miedo se ha aliviado un poco, actualmente la tasa de rotación y el VIX siguen siendo relativamente altos, lo que significa que el mercado aún no ha salido completamente del rango de volatilidad. Es importante tener en cuenta que el precio de los futuros de Bitcoin de CME está a menos de 150 dólares del último vacío a corto plazo, lo que sugiere que si el sentimiento del mercado se mantiene estable y no hay nuevos factores negativos, es probable que este vacío se llene mañana.
Además, las acciones estadounidenses tuvieron un buen desempeño, con el índice Nasdaq subiendo un 1,22% y el índice S&P 500 un 0,49%. Si no hay cambios inesperados en el mercado de acciones después del cierre, esto podría impulsar aún más la confianza del mercado.
Desde los datos de fichas, el área de fichas densas de 93,000 a 98,000 dólares sigue siendo sólida, sin signos de ventas de pánico. Esto indica que la mayoría de los inversores en este rango eligen seguir manteniendo en lugar de abandonar debido a correcciones a corto plazo.
Aunque algunos inversores sufren pérdidas flotantes en este rango de precios, los datos de mercado indican que gradualmente se están convirtiendo en inversores a largo plazo, lo que evita que la caída de precios provoque ventas masivas de pánico. Esta tendencia indica un cambio en la estructura del mercado, con más fichas pasando de los especuladores a corto plazo a los inversores a largo plazo. En el futuro, si Bitcoin vuelve a los 95,000 USD, podría enfrentar cierta presión de venta, pero antes de eso, el mercado está siendo principalmente afectado por inversores a muy corto plazo, como también se puede ver claramente en los datos de rotación.
La política de tasas de interés se ha convertido en una variable clave del mercado
La Reserva Federal pospone la reducción de las tasas, y Bitcoin está bajo presión
En enero de 2025, la Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés sin cambios en su última reunión, argumentando que el mercado laboral estadounidense sigue siendo fuerte y que los datos económicos no respaldan un recorte inmediato. Esta decisión refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal continuará adoptando una postura alcista, lo que ejerce presión sobre activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Desde el anuncio de la Reserva Federal de EE. UU. el 29 de enero de mantener las tasas de interés, el precio al contado de Bitcoin ha caído de $109,000 (máximo de diciembre de 2024) a $83,550 (hasta el 13 de marzo), una caída de casi el 25%. Es digno de mención que las monedas alternativas han caído aún más, reflejando un aumento en el sentimiento de refugio en el mercado.
Los comerciantes inteligentes han retirado sus fondos de las monedas de imitación y se han vuelto hacia Bitcoin para reducir las pérdidas. A pesar de la caída de los precios del propio Bitcoin, sigue mostrando un mejor rendimiento en comparación con todo el mercado de criptomonedas.
Los datos de IPC son más bajos de lo esperado, lo que podría llevar a un recorte de tasas de interés anticipado.
El índice de precios al consumidor (IPC) de febrero en los Estados Unidos, recientemente publicado, resultó ser inferior a las expectativas del mercado, lo que ha llevado a un aumento en las expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año. Los datos muestran que la tasa anual de inflación del IPC es del 2.8 %, por debajo del pronóstico previo del 2.9 %, y el IPC general también ha descendido un 0.1 %. Esta señal refuerza la confianza del mercado en un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este año.
El estratega de investigación criptográfica de 21Shares, Matt Mena, señaló que la disminución de los datos de inflación podría llevar a la Reserva Federal a acelerar el ritmo de recortes de tasas, lo que generalmente proporciona más liquidez al mercado, lo que a su vez impulsa los precios de Bitcoin y otros activos de riesgo.
La mayoría de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal de EE. UU. reducirá las tasas de interés antes de junio de 2025. Fuente: CME Group
Mena further analyzes:
"La probabilidad de un recorte de tasas en mayo ha aumentado al 31.4%, tres veces más que el mes anterior, mientras que las expectativas de tres recortes de tasas antes de fin de año han subido al 32.5%. Incluso el 21% de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal podría recortar las tasas cuatro veces."
La política del gobierno de Trump y el juego de mercado
¿Puede Trump impulsar recortes de tasas de interés?
A pesar de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas de interés en 2025, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros funcionarios indican que no tienen prisa por tomar medidas. Por ejemplo, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, enfatizó en un discurso el 17 de febrero que el banco central debería ser paciente y no apresurarse a recortar las tasas de interés antes de que la inflación disminuya aún más.
Sin embargo, el interés de la clase política estadounidense en el tema de las tasas de interés está aumentando. Incluso el analista de mercado Anthony Pompliano especula que el gobierno de Trump podría intentar forzar una reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal mediante la creación de agitación en el mercado. El 10 de marzo, Pompliano señaló en redes sociales:
El gobierno de Trump podría estar creando deliberadamente pánico en los mercados para presionar a la Reserva Federal a tomar medidas de recorte de tasas más rápido en 2025.
El problema de la deuda podría convertirse en la fuerza motriz clave para recortar las tasas de interés
El gobierno de los Estados Unidos tiene una deuda de aproximadamente 9.2 billones de dólares, que vencerá en 2025 si no se refinancia.
Además de los factores políticos, el problema de la deuda de Estados Unidos también es una variable clave que afecta las decisiones de reducción de tasas de interés. Según los datos de la Carta Kobeissi, el gobierno de Estados Unidos necesita refinanciar 92 billones de dólares de deuda para 2025. Si no puede refinanciar a tasas de interés más bajas, la carga de intereses de la deuda nacional (que ya ha superado los 36 billones de dólares) aumentará aún más.
Ante este riesgo, la administración Trump ha convertido la reducción de tasas en el núcleo de su política económica. Los analistas creen que si el mercado sigue deprimido, Trump podría aumentar la presión sobre la Reserva Federal en un intento de obligarla a flexibilizar la política monetaria.
Perspectivas futuras de Bitcoin
Por el momento, el precio de Bitcoin está principalmente influenciado por las políticas económicas macroeconómicas, la liquidez del mercado y las preferencias de riesgo de los inversores. A corto plazo, las decisiones de la Reserva Federal serán el centro de atención del mercado:
Si la Reserva Federal de Estados Unidos baja las tasas de interés antes de tiempo, es probable que Bitcoin se beneficie y su precio pueda experimentar un rebote.
Si la Reserva Federal continúa manteniendo una postura halcón, es posible que Bitcoin siga bajo presión en el corto plazo, lo que podría llevar al mercado a seguir acumulando Bitcoin y debilitar la posición de las monedas alternativas en el mercado.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
La dominancia de BTC alcanza un nuevo máximo, ¿se mantendrá la disminución de la tasa de interés con una inflación al consumidor por debajo de las expectativas?
Escrito por: Alvis
La posición dominante de Bitcoin en el mercado de criptomonedas sigue aumentando, alcanzando un nuevo máximo el 12 de marzo de 2025. Al mismo tiempo, el mercado está muy atento a la política monetaria de la Reserva Federal, especialmente después de que los datos de inflación en Estados Unidos resultaran más bajos de lo esperado, lo que ha avivado las expectativas de recorte de tasas. Estos factores no solo han afectado la tendencia de precios de Bitcoin y las altcoins, sino que también reflejan cambios profundos en la economía macro global y en el mercado de criptomonedas.
El dominio de Bitcoin está en aumento, mientras la fiebre de las monedas alternativas retrocede
El rendimiento de Bitcoin es superior al del mercado de cifrado en general
A pesar de la caída de los precios de Bitcoin desde principios de 2025, sigue mostrando una mayor resistencia a la baja en comparación con otras criptomonedas.
Los datos de Tradeview muestran que, hasta el 13 de marzo, la cuota de mercado de Bitcoin ha alcanzado el 62.14%, muy por encima del 54% de diciembre de 2024, marcando un nuevo máximo desde marzo de 2021. Esta tendencia indica que, en un contexto de volatilidad del mercado, los inversores tienden más a mantener Bitcoin en lugar de las monedas alternativas de mayor riesgo.
La continua subida de la dominancia de Bitcoin indica que es difícil que continúe el breve mercado alcista de las altcoins. Esta situación ya se vislumbraba a finales de 2024, cuando las altcoins experimentaron un rápido aumento en tan solo un mes, pero luego cayeron rápidamente debido a cambios en los datos macroeconómicos.
Ciclos de mercado y flujos de capital
En la historia, cada vez que el mercado entra en el inicio o el final de un mercado alcista, la posición dominante de Bitcoin tiende a aumentar. Esto se debe a que, cuando aumenta el sentimiento de refugio en el mercado, los inversores tienden a optar por Bitcoin en lugar de activos criptográficos de pequeña capitalización con un mayor riesgo.
Sin embargo, desde el punto de vista de los datos de usuarios activos, parte de los fondos y actividades en la cadena están gradualmente fluyendo hacia Ethereum y otras redes de Layer 1, como Ton y Trx. Esto indica que, aunque Bitcoin sigue siendo refugio de los inversores, sus competidores se están acercando en términos de actividad en el ecosistema.
El sentimiento del mercado se calienta, y los titulares a largo plazo dominan
En cuanto a los datos de mercado de Bitcoin en sí mismo, la tasa de rotación de hoy ha disminuido, y el índice de miedo VIX de las acciones estadounidenses también muestra una tendencia a la baja, lo que indica que el sentimiento del mercado se está recuperando gradualmente. Sin embargo, a pesar de que el sentimiento de miedo se ha aliviado un poco, actualmente la tasa de rotación y el VIX siguen siendo relativamente altos, lo que significa que el mercado aún no ha salido completamente del rango de volatilidad. Es importante tener en cuenta que el precio de los futuros de Bitcoin de CME está a menos de 150 dólares del último vacío a corto plazo, lo que sugiere que si el sentimiento del mercado se mantiene estable y no hay nuevos factores negativos, es probable que este vacío se llene mañana.
Además, las acciones estadounidenses tuvieron un buen desempeño, con el índice Nasdaq subiendo un 1,22% y el índice S&P 500 un 0,49%. Si no hay cambios inesperados en el mercado de acciones después del cierre, esto podría impulsar aún más la confianza del mercado.
Desde los datos de fichas, el área de fichas densas de 93,000 a 98,000 dólares sigue siendo sólida, sin signos de ventas de pánico. Esto indica que la mayoría de los inversores en este rango eligen seguir manteniendo en lugar de abandonar debido a correcciones a corto plazo.
Aunque algunos inversores sufren pérdidas flotantes en este rango de precios, los datos de mercado indican que gradualmente se están convirtiendo en inversores a largo plazo, lo que evita que la caída de precios provoque ventas masivas de pánico. Esta tendencia indica un cambio en la estructura del mercado, con más fichas pasando de los especuladores a corto plazo a los inversores a largo plazo. En el futuro, si Bitcoin vuelve a los 95,000 USD, podría enfrentar cierta presión de venta, pero antes de eso, el mercado está siendo principalmente afectado por inversores a muy corto plazo, como también se puede ver claramente en los datos de rotación.
La política de tasas de interés se ha convertido en una variable clave del mercado
La Reserva Federal pospone la reducción de las tasas, y Bitcoin está bajo presión
En enero de 2025, la Reserva Federal decidió mantener las tasas de interés sin cambios en su última reunión, argumentando que el mercado laboral estadounidense sigue siendo fuerte y que los datos económicos no respaldan un recorte inmediato. Esta decisión refuerza las expectativas del mercado de que la Reserva Federal continuará adoptando una postura alcista, lo que ejerce presión sobre activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.
Desde el anuncio de la Reserva Federal de EE. UU. el 29 de enero de mantener las tasas de interés, el precio al contado de Bitcoin ha caído de $109,000 (máximo de diciembre de 2024) a $83,550 (hasta el 13 de marzo), una caída de casi el 25%. Es digno de mención que las monedas alternativas han caído aún más, reflejando un aumento en el sentimiento de refugio en el mercado.
Los comerciantes inteligentes han retirado sus fondos de las monedas de imitación y se han vuelto hacia Bitcoin para reducir las pérdidas. A pesar de la caída de los precios del propio Bitcoin, sigue mostrando un mejor rendimiento en comparación con todo el mercado de criptomonedas.
Los datos de IPC son más bajos de lo esperado, lo que podría llevar a un recorte de tasas de interés anticipado.
El índice de precios al consumidor (IPC) de febrero en los Estados Unidos, recientemente publicado, resultó ser inferior a las expectativas del mercado, lo que ha llevado a un aumento en las expectativas de un recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año. Los datos muestran que la tasa anual de inflación del IPC es del 2.8 %, por debajo del pronóstico previo del 2.9 %, y el IPC general también ha descendido un 0.1 %. Esta señal refuerza la confianza del mercado en un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal este año.
El estratega de investigación criptográfica de 21Shares, Matt Mena, señaló que la disminución de los datos de inflación podría llevar a la Reserva Federal a acelerar el ritmo de recortes de tasas, lo que generalmente proporciona más liquidez al mercado, lo que a su vez impulsa los precios de Bitcoin y otros activos de riesgo.
La mayoría de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal de EE. UU. reducirá las tasas de interés antes de junio de 2025. Fuente: CME Group
Mena further analyzes:
"La probabilidad de un recorte de tasas en mayo ha aumentado al 31.4%, tres veces más que el mes anterior, mientras que las expectativas de tres recortes de tasas antes de fin de año han subido al 32.5%. Incluso el 21% de los participantes del mercado creen que la Reserva Federal podría recortar las tasas cuatro veces."
La política del gobierno de Trump y el juego de mercado
¿Puede Trump impulsar recortes de tasas de interés?
A pesar de las expectativas del mercado de que la Reserva Federal pueda recortar las tasas de interés en 2025, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y otros funcionarios indican que no tienen prisa por tomar medidas. Por ejemplo, el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, enfatizó en un discurso el 17 de febrero que el banco central debería ser paciente y no apresurarse a recortar las tasas de interés antes de que la inflación disminuya aún más.
Sin embargo, el interés de la clase política estadounidense en el tema de las tasas de interés está aumentando. Incluso el analista de mercado Anthony Pompliano especula que el gobierno de Trump podría intentar forzar una reducción de las tasas de interés de la Reserva Federal mediante la creación de agitación en el mercado. El 10 de marzo, Pompliano señaló en redes sociales:
El gobierno de Trump podría estar creando deliberadamente pánico en los mercados para presionar a la Reserva Federal a tomar medidas de recorte de tasas más rápido en 2025.
El problema de la deuda podría convertirse en la fuerza motriz clave para recortar las tasas de interés
El gobierno de los Estados Unidos tiene una deuda de aproximadamente 9.2 billones de dólares, que vencerá en 2025 si no se refinancia.
Además de los factores políticos, el problema de la deuda de Estados Unidos también es una variable clave que afecta las decisiones de reducción de tasas de interés. Según los datos de la Carta Kobeissi, el gobierno de Estados Unidos necesita refinanciar 92 billones de dólares de deuda para 2025. Si no puede refinanciar a tasas de interés más bajas, la carga de intereses de la deuda nacional (que ya ha superado los 36 billones de dólares) aumentará aún más.
Ante este riesgo, la administración Trump ha convertido la reducción de tasas en el núcleo de su política económica. Los analistas creen que si el mercado sigue deprimido, Trump podría aumentar la presión sobre la Reserva Federal en un intento de obligarla a flexibilizar la política monetaria.
Perspectivas futuras de Bitcoin
Por el momento, el precio de Bitcoin está principalmente influenciado por las políticas económicas macroeconómicas, la liquidez del mercado y las preferencias de riesgo de los inversores. A corto plazo, las decisiones de la Reserva Federal serán el centro de atención del mercado:
Si la Reserva Federal de Estados Unidos baja las tasas de interés antes de tiempo, es probable que Bitcoin se beneficie y su precio pueda experimentar un rebote.
Si la Reserva Federal continúa manteniendo una postura halcón, es posible que Bitcoin siga bajo presión en el corto plazo, lo que podría llevar al mercado a seguir acumulando Bitcoin y debilitar la posición de las monedas alternativas en el mercado.