El sistema financiero capitalista moderno se basa en dos pilares fundamentales: el medio de intercambio y la creación de crédito. En el mundo de las criptomonedas, las monedas estables se han convertido en el medio de intercambio del mercado criptográfico. Sin embargo, el crecimiento del ecosistema DeFi sigue estando limitado por la falta de un mecanismo de creación de crédito escalable y eficiente en capital.
En el actual ecosistema DeFi, los mecanismos de préstamo se dividen principalmente en dos categorías: uno es el préstamo con exceso de garantía proporcionado por plataformas como Aave y Morpho, y el otro es el préstamo sin garantía proporcionado por protocolos como Goldfinch, que generalmente solo se dirige a instituciones y al mercado de crédito privado de confianza. Este modelo limita la escalabilidad y la eficiencia de capital de DeFi, lo que dificulta que muchos individuos nativos digitales de criptomonedas con alta productividad pero activos ligeros (como traders, empresas, agentes de IA) obtengan apoyo crediticio.
Debido a restricciones regulatorias y de riesgo, a pesar de que los bancos tradicionales y las empresas de tecnología financiera pueden proporcionar crédito a un costo de capital más bajo, aún no pueden (o no quieren) aceptar directamente activos criptográficos y flujos de efectivo como garantía de préstamos.
Por lo tanto, el mercado financiero de criptomonedas necesita con urgencia una infraestructura de crédito y préstamos escalable y sin permisos, que pueda proporcionar préstamos sin garantía a la economía nativa de las criptomonedas (como agricultores DeFi, traders, empresas, agentes de inteligencia artificial) y realizar evaluaciones de crédito basadas en todos los activos DeFi, activos fuera de la cadena y activos futuros (flujos de efectivo).
El protocolo 3Jane intenta resolver este problema creando un mercado de crédito basado en Ethereum.
Mecanismo de crédito: integración de datos on-chain y off-chain
El mercado de préstamos de crédito de 3Jane Protocol utiliza un sistema de evaluación de crédito mixto. Combina simultáneamente sistemas financieros on-chain y off-chain para una evaluación integral del crédito. Este enfoque permite a los usuarios obtener líneas de crédito basadas en un historial financiero completo (incluidos activos DeFi, cuentas bancarias, saldos de intercambio y calificaciones crediticias) sin necesidad de proporcionar garantías.
3Jane sirve principalmente a dos tipos de prestatarios:
Los agricultores y comerciantes DeFi con activos abundantes: pueden mejorar su capacidad de endeudamiento y eficiencia de capital basándose en un historial financiero completo (activos DeFi, CEX, cuentas de corretaje y activos bancarios).
Empresas de alta productividad y activos livianos y Agentes de IA: pueden solicitar fondos basados en flujos de efectivo futuros.
En cuanto al mecanismo de préstamo, 3Jane está principalmente compuesta por tres módulos centrales: mercado monetario central, sistema de evaluación de crédito, y reducción de crédito y subasta de deudas.
Mercado de monedas principales
Los proveedores (usuarios que suministran USDC) pueden depositar USDC en el pool para recibir tokens USD3 o sUSD3.
USD3 es un token de rendimiento basado en monedas estables, que tiene prioridad en el reembolso de intereses y se puede intercambiar por liquidez en tiempo real según la situación de reserva del mercado.
sUSD3 es obtenido mediante el depósito de USD3. sUSD3 proporciona rendimientos apalancados, pero conlleva el riesgo de ser la primera pérdida en caso de incumplimiento del prestatario. sUSD3 ocupa una posición de deuda subordinada y debe pasar por un período de enfriamiento antes de recuperar USDC.
Todos los USDC depositados se almacenarán primero en la piscina Aave V3 USDC y luego se volverán a depositar en el mercado central en forma de aETHUSDC. Cuando los prestatarios de 3Jane retiren el límite de crédito USDC, los fondos se retirarán de Aave. Esto garantiza que los fondos inactivos obtengan al menos ganancias del mercado de Aave.
Sistema de Evaluación Crediticia (3CA)
Para los prestatarios, el algoritmo de evaluación de crédito de 3Jane analiza los registros de transacciones en cadena, la información de la cuenta bancaria, la puntuación crediticia del usuario, etc., y calcula el límite de crédito correspondiente, la tasa de interés y el plan de pago. Este proceso garantiza la privacidad de los datos a través de zkTLS y verifica el comportamiento en cadena del usuario utilizando Lagrange zkCoprocessor. El proceso específico es el siguiente:
Los usuarios se conectan a la billetera y firman el mensaje para verificar la propiedad de la dirección
Los usuarios acceden a sus cuentas bancarias a través de Plaid
3Jane accede a los activos y los datos de ingresos utilizando zkTLS (zkFetch) para garantizar la privacidad de los datos, y utiliza el protocolo Reclaim como intermediario para proporcionar la demostrabilidad de la fuente de los datos (Prueba de Procedencia, PoP)
3Jane secure storage of assets, income, and user identities
3Jane ejecuta el algoritmo de evaluación de crédito 3CA para calcular: límite de crédito (CL), tasa de riesgo de incumplimiento de crédito (IRDRP), tasa de reembolso (RR)
El módulo de evaluación de crédito de 3Jane publicará los términos del préstamo en la cadena: contrato CreditLine (almacena los términos del límite de crédito), contrato zkTLSProofs (almacena pruebas zk y firmas).
Los usuarios firman el mensaje de los términos legales de MCA para confirmar la responsabilidad de pago
Los usuarios pueden retirar un máximo de USDC sin exceder el límite de crédito (CL).
Reducción de crédito y subasta de deuda
Si el prestatario no paga a tiempo, 3Jane puede tomar dos medidas: reducir la calificación crediticia del prestatario para limitar su capacidad de préstamo en el futuro; o llevar a cabo una subasta holandesa en la cadena para que las agencias de cobro con licencia en los Estados Unidos compren deudas incobrables mediante la tecnología de seguimiento de saltos (skip tracing).
Resumen
El Protocolo 3Jane ha aumentado significativamente la tasa de utilización de capital de los prestatarios. En el modelo de préstamos DeFi tradicional, los usuarios suelen tener que proporcionar garantías excesivas, mientras que 3Jane permite a los prestatarios obtener un límite de crédito más alto basado en su historial crediticio. Por ejemplo, un trader DeFi que posea 600K en activos, en una plataforma de garantía excesiva como Aave, podría recibir como máximo un préstamo de 300K (50% LTV), mientras que en 3Jane, podría obtener un límite de crédito sin garantía de hasta 68K, sin necesidad de bloquear sus activos.
Además, 3Jane también planea expandirse en el futuro hacia una evaluación crediticia puramente basada en flujos de efectivo, lo que significa que no solo las personas y empresas con activos más ligeros pueden recibir apoyo crediticio, sino que incluso el Agente IA puede obtener financiamiento basado en sus ingresos futuros esperados. Este modelo impulsará a DeFi desde un sistema financiero puramente impulsado por activos hacia un sistema financiero verdaderamente impulsado por el crédito.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Interpretación del Protocolo 3Jane: ¿Qué otros nuevos enfoques hay en el mercado de monedas basado en crédito?
Escrito por: TIA, Techub News
El sistema financiero capitalista moderno se basa en dos pilares fundamentales: el medio de intercambio y la creación de crédito. En el mundo de las criptomonedas, las monedas estables se han convertido en el medio de intercambio del mercado criptográfico. Sin embargo, el crecimiento del ecosistema DeFi sigue estando limitado por la falta de un mecanismo de creación de crédito escalable y eficiente en capital.
En el actual ecosistema DeFi, los mecanismos de préstamo se dividen principalmente en dos categorías: uno es el préstamo con exceso de garantía proporcionado por plataformas como Aave y Morpho, y el otro es el préstamo sin garantía proporcionado por protocolos como Goldfinch, que generalmente solo se dirige a instituciones y al mercado de crédito privado de confianza. Este modelo limita la escalabilidad y la eficiencia de capital de DeFi, lo que dificulta que muchos individuos nativos digitales de criptomonedas con alta productividad pero activos ligeros (como traders, empresas, agentes de IA) obtengan apoyo crediticio.
Debido a restricciones regulatorias y de riesgo, a pesar de que los bancos tradicionales y las empresas de tecnología financiera pueden proporcionar crédito a un costo de capital más bajo, aún no pueden (o no quieren) aceptar directamente activos criptográficos y flujos de efectivo como garantía de préstamos.
Por lo tanto, el mercado financiero de criptomonedas necesita con urgencia una infraestructura de crédito y préstamos escalable y sin permisos, que pueda proporcionar préstamos sin garantía a la economía nativa de las criptomonedas (como agricultores DeFi, traders, empresas, agentes de inteligencia artificial) y realizar evaluaciones de crédito basadas en todos los activos DeFi, activos fuera de la cadena y activos futuros (flujos de efectivo).
El protocolo 3Jane intenta resolver este problema creando un mercado de crédito basado en Ethereum.
Mecanismo de crédito: integración de datos on-chain y off-chain
El mercado de préstamos de crédito de 3Jane Protocol utiliza un sistema de evaluación de crédito mixto. Combina simultáneamente sistemas financieros on-chain y off-chain para una evaluación integral del crédito. Este enfoque permite a los usuarios obtener líneas de crédito basadas en un historial financiero completo (incluidos activos DeFi, cuentas bancarias, saldos de intercambio y calificaciones crediticias) sin necesidad de proporcionar garantías.
3Jane sirve principalmente a dos tipos de prestatarios:
Los agricultores y comerciantes DeFi con activos abundantes: pueden mejorar su capacidad de endeudamiento y eficiencia de capital basándose en un historial financiero completo (activos DeFi, CEX, cuentas de corretaje y activos bancarios).
Empresas de alta productividad y activos livianos y Agentes de IA: pueden solicitar fondos basados en flujos de efectivo futuros.
En cuanto al mecanismo de préstamo, 3Jane está principalmente compuesta por tres módulos centrales: mercado monetario central, sistema de evaluación de crédito, y reducción de crédito y subasta de deudas.
Mercado de monedas principales
Los proveedores (usuarios que suministran USDC) pueden depositar USDC en el pool para recibir tokens USD3 o sUSD3.
USD3 es un token de rendimiento basado en monedas estables, que tiene prioridad en el reembolso de intereses y se puede intercambiar por liquidez en tiempo real según la situación de reserva del mercado.
sUSD3 es obtenido mediante el depósito de USD3. sUSD3 proporciona rendimientos apalancados, pero conlleva el riesgo de ser la primera pérdida en caso de incumplimiento del prestatario. sUSD3 ocupa una posición de deuda subordinada y debe pasar por un período de enfriamiento antes de recuperar USDC.
Todos los USDC depositados se almacenarán primero en la piscina Aave V3 USDC y luego se volverán a depositar en el mercado central en forma de aETHUSDC. Cuando los prestatarios de 3Jane retiren el límite de crédito USDC, los fondos se retirarán de Aave. Esto garantiza que los fondos inactivos obtengan al menos ganancias del mercado de Aave.
Sistema de Evaluación Crediticia (3CA)
Para los prestatarios, el algoritmo de evaluación de crédito de 3Jane analiza los registros de transacciones en cadena, la información de la cuenta bancaria, la puntuación crediticia del usuario, etc., y calcula el límite de crédito correspondiente, la tasa de interés y el plan de pago. Este proceso garantiza la privacidad de los datos a través de zkTLS y verifica el comportamiento en cadena del usuario utilizando Lagrange zkCoprocessor. El proceso específico es el siguiente:
Los usuarios se conectan a la billetera y firman el mensaje para verificar la propiedad de la dirección
Los usuarios acceden a sus cuentas bancarias a través de Plaid
3Jane accede a los activos y los datos de ingresos utilizando zkTLS (zkFetch) para garantizar la privacidad de los datos, y utiliza el protocolo Reclaim como intermediario para proporcionar la demostrabilidad de la fuente de los datos (Prueba de Procedencia, PoP)
3Jane secure storage of assets, income, and user identities
3Jane ejecuta el algoritmo de evaluación de crédito 3CA para calcular: límite de crédito (CL), tasa de riesgo de incumplimiento de crédito (IRDRP), tasa de reembolso (RR)
El módulo de evaluación de crédito de 3Jane publicará los términos del préstamo en la cadena: contrato CreditLine (almacena los términos del límite de crédito), contrato zkTLSProofs (almacena pruebas zk y firmas).
Los usuarios firman el mensaje de los términos legales de MCA para confirmar la responsabilidad de pago
Los usuarios pueden retirar un máximo de USDC sin exceder el límite de crédito (CL).
Reducción de crédito y subasta de deuda
Si el prestatario no paga a tiempo, 3Jane puede tomar dos medidas: reducir la calificación crediticia del prestatario para limitar su capacidad de préstamo en el futuro; o llevar a cabo una subasta holandesa en la cadena para que las agencias de cobro con licencia en los Estados Unidos compren deudas incobrables mediante la tecnología de seguimiento de saltos (skip tracing).
Resumen
El Protocolo 3Jane ha aumentado significativamente la tasa de utilización de capital de los prestatarios. En el modelo de préstamos DeFi tradicional, los usuarios suelen tener que proporcionar garantías excesivas, mientras que 3Jane permite a los prestatarios obtener un límite de crédito más alto basado en su historial crediticio. Por ejemplo, un trader DeFi que posea 600K en activos, en una plataforma de garantía excesiva como Aave, podría recibir como máximo un préstamo de 300K (50% LTV), mientras que en 3Jane, podría obtener un límite de crédito sin garantía de hasta 68K, sin necesidad de bloquear sus activos.
Además, 3Jane también planea expandirse en el futuro hacia una evaluación crediticia puramente basada en flujos de efectivo, lo que significa que no solo las personas y empresas con activos más ligeros pueden recibir apoyo crediticio, sino que incluso el Agente IA puede obtener financiamiento basado en sus ingresos futuros esperados. Este modelo impulsará a DeFi desde un sistema financiero puramente impulsado por activos hacia un sistema financiero verdaderamente impulsado por el crédito.