Solana ha logrado avances notables en el ámbito de la criptomoneda y se ha posicionado como una alternativa a Ethereum que es rápida y escalable.
Los bajos costos de transacción y la alta capacidad de procesamiento de Solana han dado lugar a algo que muchos desarrolladores y usuarios encuentran atractivo y del que se habla cada vez más: la estructura de tarifas de Solana. Una y otra vez, hemos visto afirmaciones de que las tarifas de Solana superan a las de Ethereum. Pero la distribución real de tarifas cuenta una historia más complicada.
La verdadera historia detrás de las tarifas de Solana
Las tarifas bajas de Solana a menudo son elogiadas, pero la creencia de que sus tarifas de transacción superan consistentemente a las de Ethereum no está bien fundamentada. De hecho, si consideramos que las tarifas de transacción de Ethereum solo son lo que cuesta enviar una transacción (y no usar las muchas aplicaciones DeFi estado del arte en Ethereum), entonces las tarifas de Ethereum han estado por debajo de las de Solana durante los últimos seis meses.
Sin embargo, utilizar tarifas promedio en todas las direcciones de monedero utilizadas parece ser demasiado amplio para generalizar, cuando los usuarios en estas dos redes solo pueden ser algo comparables en número y naturaleza. Y si profundizamos en quiénes exactamente generan las tarifas de transacción tan elogiadas de Solana, descubrimos que en su mayoría son solo unos pocos usuarios.
La principal fuente de generación de tarifas de Solana durante este período ha sido Wintermute, una destacada firma comercial en el mundo de las criptomonedas. Las estrategias de negociación de alta frecuencia y los bots algorítmicos de Wintermute son una parte significativa de lo que impulsa el volumen total de tarifas de Solana. Fuera de Wintermute, el resto de la generación de tarifas de Solana proviene de un conjunto de bots y traders de alta frecuencia, una vez más, no distribuyendo exactamente la actividad entre un grupo grande y diverso de usuarios.
Preocupaciones sobre centralización y especulación
Una pequeña fracción de las direcciones de monedero posee la mayoría de los tokens.
Una pequeña fracción de direcciones de monedero posee la mayoría de los tokens. Esto plantea algunas preguntas serias sobre si la red Solana, y por extensión su modelo de tarifas, puede perdurar con el tiempo. Lo que está sucediendo, al parecer, es que la mayor parte de la actividad "on-chain" que ocurre en Solana no es, de hecho, la mayoría de lo que hacen los usuarios normales en el ecosistema en general. En cambio, parece que la actividad "on-chain" proviene principalmente de traders poderosos y especuladores a corto plazo que utilizan la red Solana ya sea para adelantarse a las operaciones o de alguna otra forma ganar y ahorrar dinero de alguna manera, lo cual no es realmente una base de usuarios sostenible.
Una preocupación primordial se centra en la creciente dependencia de lo que se conocen como "ataques sandwich", que son estrategias empleadas convencionalmente por bots y traders de alta frecuencia. Cuando se lanzan estos ataques, no es raro que un atacante coloque una orden de compra, digamos, de 100.000 tokens justo cuando un trader minorista está a punto de colocar una orden para convertir 100.000 tokens en una stop loss. En este caso, el bot del atacante coloca una orden de compra a $0.06 e instantáneamente envía una orden de venta de mercado por más de $0.06. En consecuencia, el atacante obtiene ganancias de alrededor de $6,000. Hasta donde puedo ver, este y otros comportamientos relacionados están llevando las ya por encima del promedio tarifas de Solana a la estratosfera.
Consecuentemente, aunque las tarifas de Solana están aumentando a gran velocidad, están dependiendo de la entidad volátil del trading especulativo, especialmente con memecoins. Esta es una situación inestable que deja a los traders minoristas como los principales tomadores de riesgos; es decir, son quienes podrían ver que sus pérdidas comerciales sean igualadas por las ganancias acumuladas por los bots de trading y los especuladores. Debido a que la replicación debería ayudar en evaluar las tarifas y ganancias para los replicadores, vale la pena mirar las tarifas y ganancias tanto para los traders minoristas como para los bots de trading.
¿Es sostenible el crecimiento de las comisiones de Solana?
El futuro de Solana depende de una sola pregunta crítica: ¿Es sostenible la estructura de tarifas actual? Si la red depende de un pequeño grupo de comerciantes (en su mayoría bots y comerciantes de alta frecuencia), entonces la generación de tarifas podría reducir la relevancia de la red rápidamente. Generar tarifas de manera confiable mientras se atrae a una amplia variedad de comerciantes es el escenario ideal. Sin embargo, el crecimiento actual de las tarifas está principalmente vinculado a la especulación del mercado y a los tipos de estrategias comerciales a corto plazo que no inspiran precisamente confianza.
Además, la concentración de la generación de tarifas plantea problemas de centralización, de los cuales la comunidad blockchain es muy consciente. Son problemas con los que los participantes en el ecosistema de Solana necesitan lidiar.
Solana no es lo suficientemente descentralizado como para considerarse una cadena de bloques confiable.
Esto transmite un par de problemas significativos.
Incluso si es “barato y rápido”, la red no puede ser confiable si no es descentralizada.
La conclusión
A pesar de mostrar un crecimiento impresionante y una estructura de tarifas favorable, Solana tiene una historia no tan buena que contar si se observa más de cerca. Su generación actual de tarifas está altamente concentrada entre traders especulativos y bots. Poca de la impresionante cantidad de transacciones es impulsada por el tipo de aplicaciones valiosas a largo plazo que uno esperaría encontrar en una blockchain, y la mayoría de lo que impulsa el crecimiento de las transacciones de Solana es el tipo de especulación a corto plazo en memecoins que sabemos que es una base pobre para la salud de una blockchain. Si unos pocos usuarios de Solana comienzan a utilizar la red para el tipo de aplicaciones que uno esperaría encontrar en una blockchain, y si unos pocos menos utilizan la red para realizar operaciones especulativas, entonces la historia en cadena de Solana será mucho más saludable.
Al final, el éxito a largo plazo de Solana dependerá de su capacidad para reclutar a un grupo más grande y variado de usuarios que contribuyan al valor de la red de formas menos efímeras. Hasta que eso suceda, es posible que el crecimiento actual en las tarifas de la red resulte ser más un espejismo que una señal del ascenso de Solana en el mundo de la cadena de bloques.
Divulgación: Esto no es un consejo comercial o de inversión. Siempre investigue antes de comprar cualquier criptomoneda o invertir en cualquier servicio.
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¿El crecimiento de las tarifas de Solana: ¿Es sostenible el aumento o es un espejismo? El artículo apareció primero en The Merkle News.
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Crecimiento de tarifas de Solana: ¿Es la Subida repentina sostenible o un espejismo?
Solana ha logrado avances notables en el ámbito de la criptomoneda y se ha posicionado como una alternativa a Ethereum que es rápida y escalable.
Los bajos costos de transacción y la alta capacidad de procesamiento de Solana han dado lugar a algo que muchos desarrolladores y usuarios encuentran atractivo y del que se habla cada vez más: la estructura de tarifas de Solana. Una y otra vez, hemos visto afirmaciones de que las tarifas de Solana superan a las de Ethereum. Pero la distribución real de tarifas cuenta una historia más complicada.
La verdadera historia detrás de las tarifas de Solana
Las tarifas bajas de Solana a menudo son elogiadas, pero la creencia de que sus tarifas de transacción superan consistentemente a las de Ethereum no está bien fundamentada. De hecho, si consideramos que las tarifas de transacción de Ethereum solo son lo que cuesta enviar una transacción (y no usar las muchas aplicaciones DeFi estado del arte en Ethereum), entonces las tarifas de Ethereum han estado por debajo de las de Solana durante los últimos seis meses.
Sin embargo, utilizar tarifas promedio en todas las direcciones de monedero utilizadas parece ser demasiado amplio para generalizar, cuando los usuarios en estas dos redes solo pueden ser algo comparables en número y naturaleza. Y si profundizamos en quiénes exactamente generan las tarifas de transacción tan elogiadas de Solana, descubrimos que en su mayoría son solo unos pocos usuarios.
La principal fuente de generación de tarifas de Solana durante este período ha sido Wintermute, una destacada firma comercial en el mundo de las criptomonedas. Las estrategias de negociación de alta frecuencia y los bots algorítmicos de Wintermute son una parte significativa de lo que impulsa el volumen total de tarifas de Solana. Fuera de Wintermute, el resto de la generación de tarifas de Solana proviene de un conjunto de bots y traders de alta frecuencia, una vez más, no distribuyendo exactamente la actividad entre un grupo grande y diverso de usuarios.
Preocupaciones sobre centralización y especulación
Una pequeña fracción de las direcciones de monedero posee la mayoría de los tokens.
Una pequeña fracción de direcciones de monedero posee la mayoría de los tokens. Esto plantea algunas preguntas serias sobre si la red Solana, y por extensión su modelo de tarifas, puede perdurar con el tiempo. Lo que está sucediendo, al parecer, es que la mayor parte de la actividad "on-chain" que ocurre en Solana no es, de hecho, la mayoría de lo que hacen los usuarios normales en el ecosistema en general. En cambio, parece que la actividad "on-chain" proviene principalmente de traders poderosos y especuladores a corto plazo que utilizan la red Solana ya sea para adelantarse a las operaciones o de alguna otra forma ganar y ahorrar dinero de alguna manera, lo cual no es realmente una base de usuarios sostenible.
Una preocupación primordial se centra en la creciente dependencia de lo que se conocen como "ataques sandwich", que son estrategias empleadas convencionalmente por bots y traders de alta frecuencia. Cuando se lanzan estos ataques, no es raro que un atacante coloque una orden de compra, digamos, de 100.000 tokens justo cuando un trader minorista está a punto de colocar una orden para convertir 100.000 tokens en una stop loss. En este caso, el bot del atacante coloca una orden de compra a $0.06 e instantáneamente envía una orden de venta de mercado por más de $0.06. En consecuencia, el atacante obtiene ganancias de alrededor de $6,000. Hasta donde puedo ver, este y otros comportamientos relacionados están llevando las ya por encima del promedio tarifas de Solana a la estratosfera.
Consecuentemente, aunque las tarifas de Solana están aumentando a gran velocidad, están dependiendo de la entidad volátil del trading especulativo, especialmente con memecoins. Esta es una situación inestable que deja a los traders minoristas como los principales tomadores de riesgos; es decir, son quienes podrían ver que sus pérdidas comerciales sean igualadas por las ganancias acumuladas por los bots de trading y los especuladores. Debido a que la replicación debería ayudar en evaluar las tarifas y ganancias para los replicadores, vale la pena mirar las tarifas y ganancias tanto para los traders minoristas como para los bots de trading.
¿Es sostenible el crecimiento de las comisiones de Solana?
El futuro de Solana depende de una sola pregunta crítica: ¿Es sostenible la estructura de tarifas actual? Si la red depende de un pequeño grupo de comerciantes (en su mayoría bots y comerciantes de alta frecuencia), entonces la generación de tarifas podría reducir la relevancia de la red rápidamente. Generar tarifas de manera confiable mientras se atrae a una amplia variedad de comerciantes es el escenario ideal. Sin embargo, el crecimiento actual de las tarifas está principalmente vinculado a la especulación del mercado y a los tipos de estrategias comerciales a corto plazo que no inspiran precisamente confianza.
Además, la concentración de la generación de tarifas plantea problemas de centralización, de los cuales la comunidad blockchain es muy consciente. Son problemas con los que los participantes en el ecosistema de Solana necesitan lidiar.
Solana no es lo suficientemente descentralizado como para considerarse una cadena de bloques confiable.
Esto transmite un par de problemas significativos.
Incluso si es “barato y rápido”, la red no puede ser confiable si no es descentralizada.
La conclusión
A pesar de mostrar un crecimiento impresionante y una estructura de tarifas favorable, Solana tiene una historia no tan buena que contar si se observa más de cerca. Su generación actual de tarifas está altamente concentrada entre traders especulativos y bots. Poca de la impresionante cantidad de transacciones es impulsada por el tipo de aplicaciones valiosas a largo plazo que uno esperaría encontrar en una blockchain, y la mayoría de lo que impulsa el crecimiento de las transacciones de Solana es el tipo de especulación a corto plazo en memecoins que sabemos que es una base pobre para la salud de una blockchain. Si unos pocos usuarios de Solana comienzan a utilizar la red para el tipo de aplicaciones que uno esperaría encontrar en una blockchain, y si unos pocos menos utilizan la red para realizar operaciones especulativas, entonces la historia en cadena de Solana será mucho más saludable.
Al final, el éxito a largo plazo de Solana dependerá de su capacidad para reclutar a un grupo más grande y variado de usuarios que contribuyan al valor de la red de formas menos efímeras. Hasta que eso suceda, es posible que el crecimiento actual en las tarifas de la red resulte ser más un espejismo que una señal del ascenso de Solana en el mundo de la cadena de bloques.
Divulgación: Esto no es un consejo comercial o de inversión. Siempre investigue antes de comprar cualquier criptomoneda o invertir en cualquier servicio.
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¿El crecimiento de las tarifas de Solana: ¿Es sostenible el aumento o es un espejismo? El artículo apareció primero en The Merkle News.