En los últimos 2 meses, el S&P 500 y las criptomonedas han borrado un total de -5.5 BILLONES de dólares en capitalización de mercado. Acabamos de presenciar uno de los cambios de humor más DRÁSTICOS desde el año 2020. ¿Qué está pasando? Permítanos explicar.
Comience con una línea de tiempo: el mercado sabía sobre la guerra comercial a mediados de 2024. En diciembre, las amenazas arancelarias aumentaron y presenciamos los niveles más altos de todos los tiempos en el S&P 500 desde entonces. Incluso después de que la guerra comercial comenzara el 1 de febrero, hemos visto MÁS niveles récord de todos los tiempos.
Desde el 20 de febrero, el S&P 500 ha eliminado una enorme cantidad de -4,5 billones de dólares en capitalización de mercado. Eso es alrededor de 350 mil millones de dólares en capitalización de mercado CADA DÍA en los últimos 13 días consecutivos. Nasdaq ahora está a solo un 8% de entrar en el mercado bajista por primera vez desde 2022. ¿Qué ha cambiado tan rápidamente?
La guerra comercial es solo un ídolo material. La verdadera razón detrás de la caída del mercado es un cambio repentino en el apetito por el riesgo. Hemos pasado de ser extremadamente codiciosos a extremadamente temerosos en solo unos días. Hemos polarizado demasiado, al punto de que hemos girado en dirección opuesta por completo.
Lo aún más interesante es que el capital de las instituciones ya había salido ANTES de que las acciones tecnológicas cayeran. Para 2025, la exposición especulativa a las acciones de Magnificent 7 ha caído al nivel más bajo en 22 meses. Considere la diferencia entre Nasdaq y la posición del fondo.
El 9 de febrero, los inversores institucionales tomaron la posición corta más grande en la historia de Ethereum. Esto sucedió cuando los inversores minoristas se apresuraron a las criptomonedas con la esperanza de la Reserva Estratégica de EE. UU. Las criptomonedas cayeron más de 1 billón de dólares incluso cuando casi TODAS las promesas optimistas de Trump se hicieron realidad.
Incluso la criptografía respalda aún más nuestro punto de vista: considera todos los movimientos de precios de las criptomonedas que han tenido lugar en los últimos 2 meses. Incluso la Reserva de Bitcoin de EE. UU. se ha convertido en un evento de 'venta de noticias'. Entonces, ¿qué ha cambiado? Claramente, ha habido un cambio repentino en el apetito por el riesgo.
En diciembre de 2024, el optimismo alcanzó un nivel tan alto que Apollo anunció que en 2025 no había posibilidad de recesión en los Estados Unidos. Mientras tanto, ven un 90% de posibilidades de que se apliquen aranceles en 2025. El mercado ha estado al tanto de los aranceles durante varios meses, la disminución no se debe totalmente a los aranceles.
El índice de Miedo y Avaricia en criptomonedas y acciones ha alcanzado su nivel más bajo desde la caída del mercado en 2022 este mes. El año pasado, las criptomonedas alcanzaron un nivel de Avaricia extrema de 92+; actualmente se encuentra en el extremo opuesto en 17. La psicología es el último motor de precios en CUALQUIER mercado, independientemente de los fundamentos.
Cuando el estado de ánimo cambia demasiado rápido, el flujo de dinero alcanza un nivel récord y provoca una 'pérdida de destello' como la que hemos visto. En la última semana de febrero, los fondos de criptomonedas registraron una salida récord de 2,6 mil millones de dólares en la semana. Esta cifra es aproximadamente 500 millones de dólares más alta que el récord anterior establecido en 2024.
La semana pasada, los fondos de pequeña capitalización de EE. UU. vieron salir 3,5 mil millones de dólares, la cifra más alta desde el 18 de diciembre. Los fondos de mediana capitalización acaban de ver salir 2,1 mil millones de dólares. Los fondos sectoriales vieron salir 4,5 mil millones de dólares, incluidos 1,9 mil millones de dólares solo de empresas tecnológicas. Una vez más, un CAMBIO en la posición.
Esto significa que adelantarse a los cambios en el sentimiento será la estrategia más rentable en el año 2025. Y cuando el Índice de Volatilidad, $VIX , aumenta más del 70% en un mes, la volatilidad se expandirá. Esperamos ver fluctuaciones de más de 1,000 puntos en el Dow convertirse en un fenómeno común.
Finalmente, las acciones en criptomonedas y acciones están volviéndose cada vez más unidireccionales. Los días rojos son días rojos PROFUNDOS y viceversa, otro signo de que el apetito por el riesgo está cambiando. La psicología es el motor ÓPTIMO del precio.
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La VERDADERA Razón por la que el Mercado se Derrumbó
En los últimos 2 meses, el S&P 500 y las criptomonedas han borrado un total de -5.5 BILLONES de dólares en capitalización de mercado. Acabamos de presenciar uno de los cambios de humor más DRÁSTICOS desde el año 2020. ¿Qué está pasando? Permítanos explicar.
Comience con una línea de tiempo: el mercado sabía sobre la guerra comercial a mediados de 2024. En diciembre, las amenazas arancelarias aumentaron y presenciamos los niveles más altos de todos los tiempos en el S&P 500 desde entonces. Incluso después de que la guerra comercial comenzara el 1 de febrero, hemos visto MÁS niveles récord de todos los tiempos.
Desde el 20 de febrero, el S&P 500 ha eliminado una enorme cantidad de -4,5 billones de dólares en capitalización de mercado. Eso es alrededor de 350 mil millones de dólares en capitalización de mercado CADA DÍA en los últimos 13 días consecutivos. Nasdaq ahora está a solo un 8% de entrar en el mercado bajista por primera vez desde 2022. ¿Qué ha cambiado tan rápidamente?
La guerra comercial es solo un ídolo material. La verdadera razón detrás de la caída del mercado es un cambio repentino en el apetito por el riesgo. Hemos pasado de ser extremadamente codiciosos a extremadamente temerosos en solo unos días. Hemos polarizado demasiado, al punto de que hemos girado en dirección opuesta por completo.
Lo aún más interesante es que el capital de las instituciones ya había salido ANTES de que las acciones tecnológicas cayeran. Para 2025, la exposición especulativa a las acciones de Magnificent 7 ha caído al nivel más bajo en 22 meses. Considere la diferencia entre Nasdaq y la posición del fondo.
El 9 de febrero, los inversores institucionales tomaron la posición corta más grande en la historia de Ethereum. Esto sucedió cuando los inversores minoristas se apresuraron a las criptomonedas con la esperanza de la Reserva Estratégica de EE. UU. Las criptomonedas cayeron más de 1 billón de dólares incluso cuando casi TODAS las promesas optimistas de Trump se hicieron realidad.
Incluso la criptografía respalda aún más nuestro punto de vista: considera todos los movimientos de precios de las criptomonedas que han tenido lugar en los últimos 2 meses. Incluso la Reserva de Bitcoin de EE. UU. se ha convertido en un evento de 'venta de noticias'. Entonces, ¿qué ha cambiado? Claramente, ha habido un cambio repentino en el apetito por el riesgo.
En diciembre de 2024, el optimismo alcanzó un nivel tan alto que Apollo anunció que en 2025 no había posibilidad de recesión en los Estados Unidos. Mientras tanto, ven un 90% de posibilidades de que se apliquen aranceles en 2025. El mercado ha estado al tanto de los aranceles durante varios meses, la disminución no se debe totalmente a los aranceles.
El índice de Miedo y Avaricia en criptomonedas y acciones ha alcanzado su nivel más bajo desde la caída del mercado en 2022 este mes. El año pasado, las criptomonedas alcanzaron un nivel de Avaricia extrema de 92+; actualmente se encuentra en el extremo opuesto en 17. La psicología es el último motor de precios en CUALQUIER mercado, independientemente de los fundamentos.
Cuando el estado de ánimo cambia demasiado rápido, el flujo de dinero alcanza un nivel récord y provoca una 'pérdida de destello' como la que hemos visto. En la última semana de febrero, los fondos de criptomonedas registraron una salida récord de 2,6 mil millones de dólares en la semana. Esta cifra es aproximadamente 500 millones de dólares más alta que el récord anterior establecido en 2024.
La semana pasada, los fondos de pequeña capitalización de EE. UU. vieron salir 3,5 mil millones de dólares, la cifra más alta desde el 18 de diciembre. Los fondos de mediana capitalización acaban de ver salir 2,1 mil millones de dólares. Los fondos sectoriales vieron salir 4,5 mil millones de dólares, incluidos 1,9 mil millones de dólares solo de empresas tecnológicas. Una vez más, un CAMBIO en la posición.
Esto significa que adelantarse a los cambios en el sentimiento será la estrategia más rentable en el año 2025. Y cuando el Índice de Volatilidad, $VIX , aumenta más del 70% en un mes, la volatilidad se expandirá. Esperamos ver fluctuaciones de más de 1,000 puntos en el Dow convertirse en un fenómeno común.
Finalmente, las acciones en criptomonedas y acciones están volviéndose cada vez más unidireccionales. Los días rojos son días rojos PROFUNDOS y viceversa, otro signo de que el apetito por el riesgo está cambiando. La psicología es el motor ÓPTIMO del precio.