El impulso de 12 años de Do Kwon: ¿Un punto de inflexión para la aplicación global de las criptomonedas?

Fuente: CryptoTale
Título original: ¿El impulso de 12 años a Do Kwon: un punto de inflexión para la aplicación global de la ley cripto?
Enlace original: https://cryptotale.org/do-kwons-12-year-push-a-turning-point-for-global-crypto-enforcement/

Los fiscales estadounidenses han pedido a un juez federal que imponga una condena de 12 años de prisión al fundador de Terraform Labs, Do Kwon, lo que representa una de las recomendaciones de sentencia más significativas en la historia del fraude relacionado con criptomonedas. La solicitud, presentada el jueves en el Distrito Sur de Nueva York, argumenta que la magnitud, el alcance y el impacto del colapso del ecosistema Terra justifican una respuesta penitenciaria contundente.

Para un mercado que aún lidia con múltiples fracasos de alto perfil, el caso surge como una prueba de cómo las autoridades globales pretenden vigilar las conductas indebidas con activos digitales en el futuro.

Los fiscales califican la caída de Terra como un “fraude colosal”

Los fiscales describieron las acciones de Kwon como un “fraude de años de duración” que engañó a millones de usuarios en todo el mundo y eliminó aproximadamente US$40 mil millones en valor en el punto álgido de Terra. Señalaron que Kwon privó a los compradores de TerraUSD (UST) y LUNA de la información esencial necesaria para tomar decisiones de inversión informadas y, en cambio, “infló artificialmente” el valor de los tokens de Terraform.

Según la presentación, el engaño implicó tergiversaciones fundamentales sobre la estabilidad de UST, que Kwon promovía como una “stablecoin algorítmica” autocorrectiva. Sin embargo, cuando el mecanismo falló en mayo de 2022, el colapso se extendió por todo el ecosistema cripto, amplificando el estrés del mercado ya existente.

Los fiscales argumentan que la condena de 12 años cumple dos propósitos: castigar un fraude de una magnitud rara vez vista en las finanzas digitales y disuadir futuras conductas indebidas en la economía cripto. Kwon ya ha acordado, en virtud de un acuerdo de culpabilidad, entregar aproximadamente US$19 millones en ganancias ilícitas.

La defensa contraataca, alegando presiones de mercado y ataques externos

El equipo de defensa de Kwon ha rechazado la condena propuesta por considerarla desproporcionada. En su presentación, sostienen que una pena de prisión más cercana a cinco años sería más adecuada dada la complejidad de los acontecimientos que llevaron al colapso de Terra.

Según la defensa, el desplome no fue únicamente responsabilidad de Kwon. Sus abogados afirman que el modelo algorítmico sufrió ataques dirigidos de grandes operadores, que empresas externas explotaron debilidades estructurales y que el mercado cripto ya se estaba deteriorando debido a presiones macroeconómicas.

Aportaron artículos de investigación y pruebas de análisis de blockchain para respaldar sus afirmaciones. Kwon se declaró culpable de fraude electrónico y conspiración para defraudar a principios de este año, tras ser acusado en marzo de 2023 de varios cargos relacionados con manipulación de mercado y comunicación engañosa a los inversores.

Sentencia del 11 de diciembre: un momento clave para la rendición de cuentas en cripto

La vista de sentencia del 11 de diciembre será una fecha crucial tanto para las víctimas como para los reguladores, que observarán cómo la judicatura estadounidense interpreta la responsabilidad en los fracasos de activos digitales. Muchos inversores de Terra sufrieron pérdidas catastróficas. Las declaraciones de víctimas presentadas ante el tribunal describen familias que perdieron sus ahorros para la jubilación, empresas que colapsaron y planes financieros a largo plazo que se esfumaron casi de la noche a la mañana.

Analistas legales dicen que el juez Paul Engelmayer sopesará la magnitud de las pérdidas, el alcance global del fraude y la necesidad de establecer un precedente disuasorio. Se espera que la decisión del tribunal influya no solo en la estrategia de aplicación en EE. UU., sino también en la coordinación de agencias internacionales sobre extradición, recuperación de activos y asociaciones de investigación.

Se perfila un precedente global

Si se impone la sentencia recomendada de 12 años, el caso de Kwon podría convertirse en una piedra angular en el manual evolutivo para la persecución del fraude cripto. Las autoridades de todo el mundo están alineando cada vez más sus enfoques tras acciones significativas contra FTX, ciertos exchanges de primer nivel, Celsius y otras empresas.

El caso de Terra destaca por su complejidad transfronteriza y la escala de la participación de inversores en mercados emergentes. Los reguladores de Asia, Europa y América Latina han seguido de cerca el proceso para evaluar cómo EE. UU. define la responsabilidad en los fracasos de stablecoins algorítmicas y en la falta de transparencia.

Para los fundadores cripto y operadores de proyectos, el desenlace puede servir como una señal clara de que el primer periodo de “salvaje oeste” de la industria está llegando a su fin. Los modelos de aplicación de la ley están cambiando hacia estándares tradicionales de fraude financiero, con mayor énfasis en la divulgación, la gestión de riesgos y la protección del inversor.

Como señalaron los fiscales, el colapso de Terra no fue solo un evento financiero, sino también un shock global que expuso vulnerabilidades en las economías digitales no reguladas. Por tanto, la decisión judicial de diciembre podría marcar el tono sobre cuán enérgicamente y de manera uniforme responderán los gobiernos ante futuros fracasos.