El Banco de Japón esta vez parece que va en serio.

Según las últimas noticias, el 19 de diciembre podría anunciar una subida de tipos de 25 puntos básicos, llevando el tipo de interés directamente al 0,75%. Hay que tener en cuenta que no se veía un nivel así desde 1995. Tras la noticia, el yen se disparó frente al dólar, pasando de la zona de 155 a 154,56.

La volatilidad en el mercado de divisas es solo la punta del iceberg; lo realmente importante son las posibles reacciones en cadena que puede desencadenar esta medida.

Muchos no lo saben, pero el yen de bajo interés lleva mucho tiempo siendo una “herramienta de financiación” en los mercados internacionales. Grandes sumas de dinero se han tomado prestadas en yenes para buscar activos de mayor rentabilidad, y las criptomonedas son uno de esos destinos. Esta estrategia se conoce como carry trade: parece complejo, pero en esencia es pedir dinero barato para ganar con la diferencia de tipos.

¿Pero qué pasa si el Banco de Japón inicia realmente un ciclo de subidas de tipos? Los fondos que han apalancado posiciones en yenes tendrán que hacer números. Si se produce presión para cerrar posiciones, esa liquidez que ayudó a que el bitcoin rebotara desde los mínimos de noviembre podría empezar a reducirse en el margen.

Amigos minoristas, no os alarméis.

No se trata de que liquidéis todas vuestras posiciones, sino de recordaros que es momento de ajustar el ritmo. Si podéis reducir posiciones de alto apalancamiento, mejor; vigilad los indicadores de liquidez en dólares y observad cómo se transmiten las fluctuaciones entre mercados. En periodos de cambio de políticas, lo peor es resistirse rígidamente: la flexibilidad es la clave.

¿Y cómo actuar en concreto? Dad preferencia a activos con comisiones de financiación razonables y no persigáis monedas que ya han descontado todas las expectativas. Al mismo tiempo, merece la pena seguir de cerca el comportamiento del bitcoin en los niveles clave de soporte: si la estructura aguanta, las oportunidades seguirán existiendo.

El mercado siempre está cambiando, pero en cada cambio se esconden oportunidades. Manteneos racionales y ajustad la estrategia: solo así podréis manteneros firmes en medio de los ciclos y la volatilidad.