Índice de miedo y codicia: cayó a 10 (miedo extremo), nivel del mercado bajista de 2018

1. Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se desmoronan

La probabilidad de recortes de tasas en diciembre cayó del casi 100% a menos del 50%. La inflación en EE. UU. es resistente y los datos de empleo son demasiado buenos, los funcionarios de la Fed siguen siendo agresivos. En un entorno de altas tasas, todos los activos de alto riesgo (acciones tecnológicas + criptomonedas) están siendo vendidos, BTC/ETH es esencialmente una "versión de alto beta del Nasdaq".

Nasdaq sube un 1% → BTC/ETH sube un promedio del 3 al 4%

El índice Nasdaq 100 ha caído aproximadamente un 6-8% desde su punto máximo en noviembre.

El Bitcoin cayó de 126,000 a 91,000 → caída de aproximadamente 28% (alrededor de 4 veces el Nasdaq)

2. Gran fuga de ETF de bitcoin/ether al contado

Desde noviembre, el ETF de BTC en EE.UU. ha tenido salidas netas continuas (con un máximo semanal cercano a los 1000 millones de dólares), las instituciones están realizando ganancias y buscando refugio, lo que retira directamente la liquidez del mercado. El ETF de Ethereum también está igualmente mal. El ETF era originalmente la locomotora que impulsó el BTC a 126,000 dólares este año, ahora se ha convertido en un "cajero automático".

3. Cascada de liquidación de alto apalancamiento

Después de acumular demasiada palanca larga tras el pico de octubre, al caer por debajo de los niveles psicológicos de 100,000, 95,000 y 90,000, las liquidaciones encadenadas superaron los 1,000 millones de dólares, ampliando la caída. Las altcoins están aún peor, con caídas de 10-20% en SOL, XRP, DOGE, entre otros.

4. Preocupaciones sobre la burbuja de acciones de IA/tecnología que se desbordan

Las acciones tecnológicas lideran la caída antes del informe financiero de Nvidia (el Nasdaq sufre caídas continuas), el mercado de criptomonedas tiene una correlación con las acciones tecnológicas de más del 0.9, siendo vendidas juntas. El mercado ahora considera a BTC como "el activo de riesgo más puro" y lo está vendiendo.

5. Aumento estacional de la liquidez a fin de año + incertidumbre macroeconómica

Las secuelas del cierre del gobierno de EE. UU., la incertidumbre sobre los aranceles comerciales de Trump y los malos datos económicos de China están provocando un endurecimiento de la liquidez en dólares a nivel mundial, y los activos de riesgo son los primeros en sufrir.