Clear Street aspira a una OPV de 10–12 mil millones de dólares en medio de desafíos con la tesorería cripto

Clear Street se prepara para una OPV de 10-12 mil millones de dólares en medio de cambios en la dinámica de las tesorerías cripto

Clear Street, una destacada correduría con sede en Nueva York conocida por su papel activo en la financiación de tesorerías cripto, se está preparando para una oferta pública inicial que podría valorar la firma entre $10 y $12 mil millones de dólares. La OPV, que podría realizarse tan pronto como el próximo mes, estará liderada por Goldman Sachs, según fuentes familiarizadas con el asunto. Sin embargo, el lanzamiento podría retrasarse hasta enero, ya que las condiciones del mercado y las negociaciones sobre la valoración siguen evolucionando.

Fundada en 2018, Clear Street ganó notoriedad durante el auge de las criptomonedas impulsado por estrategias de tesorería corporativa centradas en la adquisición de Bitcoin. Grandes empresas como MicroStrategy han acumulado importantes reservas de BTC, con Clear Street suscribiendo ofertas de acciones y deuda a gran escala para respaldar estas iniciativas. Sus servicios de suscripción han facilitado la recaudación de más de $91 mil millones en operaciones de acciones, deuda y fusiones y adquisiciones solo en 2023, incluyendo acuerdos con influyentes defensores de las criptomonedas como Anthony Pompliano y Vivek Ramaswamy.

La implicación de la firma en estrategias cripto de alto perfil se extiende a su papel como suscriptora de Trump Media and Technology Group, que pretende establecer su propia tesorería de Bitcoin. Esta actividad diversa subraya el papel central de Clear Street en el ecosistema financiero cripto en evolución. Su sitio web destaca la amplia experiencia de la firma en suscripciones, enfatizando su contribución a importantes operaciones financieras en el espacio cripto.

Métricas clave de rendimiento de Clear Street. Fuente: sitio web de Clear Street

El modelo de tesorería cripto enfrenta crecientes desafíos

A pesar de sus ambiciones de OPV, la viabilidad del modelo de tesorería cripto que impulsó el crecimiento de Clear Street está bajo una presión cada vez mayor. Desde principios de octubre, el precio de Bitcoin ha caído aproximadamente un 30%, y la acción de Strategy ha descendido un 60% en los últimos seis meses. Muchas firmas de tesorería cripto más pequeñas ahora cotizan con descuentos respecto a sus reservas, lo que limita su capacidad para emitir nuevas acciones y adquirir más Bitcoin—el mecanismo central que alimentó su expansión durante los anteriores periodos alcistas.

Un informe reciente de Galaxy Research destaca cómo estas firmas están entrando en una “fase darwiniana”, ya que la ingeniería financiera tradicional que antes amplificaba las ganancias comienza a desvanecerse. El informe señala: “Para las empresas de tesorería cuyas acciones servían como operaciones apalancadas con cripto, el cambio ha sido intenso. Los mismos mecanismos que magnificaban las subidas ahora han exacerbado las caídas”.

Un cambio más amplio en la actividad del mercado cripto

En 2023, las ofertas públicas iniciales en EE. UU. se han disparado, con aproximadamente 316 empresas recaudando alrededor de $63 mil millones—la cifra más alta desde 2021. Cabe destacar que los activos cripto están atrayendo cada vez más la atención de inversores institucionales. El mes pasado, Grayscale Investments presentó un S-1 para cotizar sus acciones en la Bolsa de Nueva York, sumándose a la ola de empresas cripto que buscan salir a bolsa. En septiembre, la compañía de custodia cripto BitGo también persiguió una cotización en EE. UU., mientras que Gemini, gestionada por los gemelos Winklevoss, debutó en Nasdaq poco después de presentar la documentación de su OPV.

A medida que el mercado navega estos cambios, el tiempo y el éxito de la próxima OPV de Clear Street servirán como barómetro para la resiliencia de la estrategia de tesorería cripto en medio de presiones macroeconómicas y de mercado más amplias.

Este artículo fue publicado originalmente como Clear Street Aims for $10–12B IPO Amid Crypto Treasury Challenges en Crypto Breaking News – tu fuente de confianza para noticias cripto, noticias sobre Bitcoin y actualizaciones de blockchain.