Aperçu

Après l'arrivée au pouvoir de Donald Trump, la montée en flèche rapide du marché et l'avènement d'une nouvelle ère crypto ont poussé les entreprises de crypto à ajuster activement leur positionnement stratégique.

2025 devrait être une année cruciale pour les introductions en bourse de sociétés de crypto. Après la réussite de l'introduction en bourse de Coinbase, des candidats potentiels tels que Circle et Kraken se préparent également activement, accélérant le processus de capitalisation de l'industrie de la crypto.

Liste des entreprises de crypto qui pourraient devenir publiques en 2025 et leur logique de valorisation

Avec des percées technologiques et des améliorations réglementaires, l'optimisme sur le marché crypto de 2025 ne cesse de croître. Plusieurs licornes crypto sont considérées comme des candidats potentiels à une introduction en bourse, parmi lesquels Circle et Kraken sont sans aucun doute les points focaux de l'attention du marché.

Circle : Le Chemin de la Capitalisation d'un Géant des Stablecoins

Circle est une entreprise centrée sur la stablecoin USDC, qui est indexée sur le dollar américain et assure la stabilité des transactions cryptographiques, des paiements transfrontaliers et d'autres cas d'utilisation financière. Au 4 mars 2025, la circulation de l'USDC a atteint 56,3 milliards de dollars, soutenant les revenus stables de frais de transaction de Circle et l'expansion des services financiers.

La société avait initialement prévu de faire son entrée en bourse en 2022 mais n'a pas réussi à le faire. Finalement, en janvier 2024, elle a soumis une demande d'IPO à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

Source: coinmarketcap.com

Logique de valorisation :

Part de marché des stablecoins - USDC peut-il étendre sa part de marché et rivaliser avec USDT ?

Croissance des utilisateurs - Le taux d'adoption de USDC par les clients d'entreprise et institutionnels.

Intégration avec la finance traditionnelle – Comment Circle approfondit efficacement ses partenariats avec les banques et les géants des paiements.

Estimation du marché: Les analystes prédisent que la valorisation de l'IPO de Circle pourrait se situer entre 5 milliards et 10 milliards de dollars, en fonction de sa capacité à étendre ses services aux entreprises et à obtenir plus d'approbations réglementaires.

Source: cnbc.com

Kraken: Potentiel de croissance d'une bourse vétérane

En tant que l'une des bourses de cryptomonnaies pionnières, Kraken a réalisé 1,5 milliard de dollars de revenus en 2024, plus que doublant par rapport à 671 millions de dollars en 2023, selon Cointelegraph. À la fin de 2024, Kraken comptait 2,6 millions de comptes financés et 42,8 milliards de dollars d'actifs sous garde.

Logique de valorisation :

Volume de trading & revenus des frais - Directement influencés par l'activité du marché de la crypto, avec une croissance significative dans les marchés haussiers.

Expansion du marché des dérivés - À mesure que la demande des traders institutionnels augmente, le trading de dérivés devient un moteur de croissance clé.

Expansion commerciale mondiale - Avec une forte présence sur le marché américain et européen, Kraken consolide son leadership industriel grâce à ses avantages en matière de conformité.

Estimation du marché : Malgré la concurrence de Binance et Coinbase, Kraken reste un candidat idéal pour une introduction en bourse en raison de sa base réglementaire solide. Les analystes estiment sa valorisation entre 3 et 6 milliards de dollars, avec un potentiel de valorisation plus élevé s'il lance des produits innovants ou étend ses services institutionnels.

Source: x

Bgin Blockchain Limited: Un fabricant d'équipements miniers Crypto basé à Singapour

Fondée en 2019 et ayant son siège à Singapour, Bgin Blockchain Limited est spécialisée dans la conception et la vente de machines minières pour des cryptomonnaies alternatives et propose des services d'hébergement de machines minières.

Selon son dépôt de prospectus d'IPO auprès de la SEC le 12 février 2025, Bgin prévoit de lever 50 millions de dollars en offrant environ 59,54 millions d'actions ordinaires de catégorie A et 15,69 millions d'actions ordinaires de catégorie B sur le Nasdaq sous le symbole boursier "BGIN".

Logique d'évaluation :

1. Croissance des ventes de machines minières - Depuis 2023, les ventes de machines minières sont devenues la principale source de revenus de l'entreprise, représentant plus de 85 % du chiffre d'affaires total, entraînant une croissance financière significative.
2. Les revenus des services d'hébergement - Les services d'hébergement fournissent un flux de revenus stable, garantissant la stabilité financière, surtout pendant les baisses du marché.
3. Positionnement sur le marché & concurrence - Bgin détient un avantage concurrentiel dans le secteur des équipements miniers de crypto-monnaie alternative, influençant ainsi sa valorisation globale.
4. Potentiel d'expansion mondiale - Les opérations minières de Bgin aux États-Unis et dans le monde entier offrent des opportunités de croissance, renforçant ainsi sa valorisation.

Source: sec.gov

Au-delà des entreprises ci-dessus, la société de paiement transfrontalier Ripple, le fournisseur de portefeuille matériel Ledger et la société d'infrastructure Ethereum Consensys sont également des candidats potentiels à une introduction en bourse. Les valorisations de ces entreprises reposent davantage sur les barrières technologiques, la demande du marché et leur synergie au sein de l'écosystème crypto que simplement sur le volume des transactions.

Comparaison avec les introductions en bourse traditionnelles

Coinbase vs. Charles Schwab: Diversified Revenue vs. Traditional Brokerage Model

En tant que première grande entreprise de crypto à être entrée en bourse, Coinbase s'est rapidement développée depuis son introduction en bourse en 2021, en tirant parti de diverses sources de revenus telles que les frais de trading, les récompenses de mise en jeu et les services de garde institutionnels. Cependant, sa valorisation reste très sensible aux fluctuations du marché des cryptomonnaies, ce qui en fait un symbole clé de l'adoption des actifs numériques dans la finance traditionnelle.

En revanche, Charles Schwab, représentant la stabilité de la finance traditionnelle, continue de croître régulièrement grâce à ses services de courtage, ses frais de gestion d'actifs et ses revenus d'intérêts nets. En réponse à la demande croissante d'actifs cryptographiques parmi les jeunes investisseurs, il étend également progressivement ses offres d'actifs numériques.

La concurrence à long terme en termes de capitalisation boursière entre Coinbase et Charles Schwab dépendra de l'expansion continue du marché de la cryptographie et de leur capacité à attirer les investisseurs particuliers et institutionnels. Si le marché de la cryptographie continue de croître, Coinbase pourrait dépasser Charles Schwab, devenant potentiellement la plus grande firme de courtage au monde en termes de capitalisation boursière.

Source: centerpointsecurities.com

Source: sec.gov

Diversification vs. Stability: Modèles de revenus de Coinbase et Charles Schwab

Coinbase opère un modèle de revenus hautement diversifié, générant des revenus à partir de plusieurs sources au-delà des seuls frais de trading, notamment :

• Récompenses de mise en jeu - Gains provenant de la mise en jeu d'actifs basés sur la preuve d'enjeu.
• Garde institutionnelle - Services de stockage sécurisé pour les grands investisseurs et les institutions.
• Partenariats de stablecoins - Accords de partage des revenus, comme sa collaboration avec Circle sur l'USDC.
• Investissements dans l'écosystème Web3 - Exposition à la DeFi, aux NFT et aux transactions on-chain.

Cette stratégie diversifiée renforce la résilience de Coinbase face aux retournements de marché, lui permettant de maintenir ses revenus même pendant les marchés baissiers. Cependant, Coinbase reste fortement exposé aux cycles du marché des crypto-monnaies et aux défis réglementaires.

Par exemple, en 2024, Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, déclenchant une augmentation du volume de trading de Coinbase et augmentant sa capitalisation boursière à près de 70 milliards de dollars. Au 4 mars 2025, sa capitalisation boursière s'élevait à 51,51 milliards de dollars. Cependant, la concurrence croissante signifie que Coinbase doit continuer à innover pour maintenir son élan de croissance.

Source: companiesmarketcap.com

En revanche, Charles Schwab représente la stabilité dans l'industrie traditionnelle du courtage, tirant des revenus de :

Services de courtage - Offre de trading d'actions, d'obligations et de FNB.

Frais de gestion d'actifs - Revenus de services de gestion de patrimoine et de conseil en investissement.

Revenu d'intérêt net - Bénéfices des écarts de taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts des clients.

Au 4 mars 2025, la capitalisation boursière de Schwab s'élevait à 141,67 milliards de dollars. Avec une grande base de clients et un modèle opérationnel à faible coût, la société a maintenu une croissance à long terme stable. Cependant, à mesure que les investisseurs plus jeunes manifestent un intérêt croissant pour les actifs cryptographiques, Schwab a discrètement élargi son offre d'actifs numériques, constituant une menace concurrentielle potentielle pour Coinbase.

Source: https://companiesmarketcap.com/charles-schwab/marketcap

Bataille de la capitalisation boursière : Nouvelle finance contre finance traditionnelle

Au fond, la concurrence entre Coinbase et Charles Schwab représente un choc de paradigmes financiers:

• Coinbase parie sur l'avenir de l'économie crypto, s'appuyant sur l'innovation du marché et la croissance de l'écosystème Web3.
• Charles Schwab, quant à lui, intègre les tendances émergentes dans son modèle financier traditionnel, maintenant son leadership sur le marché grâce à une structure commerciale stable et rentable.

Les prévisions du marché suggèrent que si le marché des crypto-monnaies continue de croître, le prix des actions de Coinbase pourrait atteindre 700 dollars par action d'ici la fin de 2025, dépassant potentiellement Charles Schwab en capitalisation boursière et devenant la plus grande société de courtage au monde en termes de valorisation. Cependant, en fin de compte, l'équilibre de la capitalisation boursière dépendra de la capacité de chaque entreprise à mieux capter les intérêts des investisseurs particuliers et institutionnels.

Étapes impliquées dans une introduction en bourse

Le processus d'IPO pour les entreprises de crypto-monnaie implique plusieurs étapes clés. Tout d'abord, l'entreprise doit finaliser ses états financiers, garantir la conformité réglementaire et optimiser la gouvernance d'entreprise. Ensuite, elle engage des banques d'investissement et des équipes juridiques, choisit une bourse et formule sa stratégie de cotation. Ensuite, elle soumet un prospectus (comme un formulaire S-1) aux autorités de réglementation pour examen.

Après avoir attiré des investisseurs lors d'une tournée de présentation, la société détermine le prix de l'offre et entre officiellement en bourse. Après l'IPO, la société doit continuellement divulguer des informations financières et respecter la conformité réglementaire pour maintenir la confiance du marché. Une IPO réussie non seulement améliore les capacités de collecte de fonds et la reconnaissance de la marque, mais contribue également à l'adoption généralisée de l'industrie de la cryptomonnaie.

Les étapes clés dans une introduction en bourse d'une entreprise de crypto-monnaie :

1. Préparation préliminaire - Finaliser les états financiers, garantir la conformité légale, optimiser la gouvernance d'entreprise et évaluer la faisabilité de l'IPO.
2. Sélection des conseillers et des souscripteurs - Engagez des banques d'investissement, des équipes juridiques et d'autres institutions professionnelles pour élaborer une stratégie de cotation.
3. Approbation réglementaire - Soumettre un prospectus (par exemple, formulaire S-1) pour examen réglementaire afin de garantir une pleine conformité aux divulgations.
4. Promotion du marché et tarification - Organiser une tournée pour attirer l'intérêt des investisseurs et finaliser le prix de l'offre.
5. Cotation et négociation publiques - Les actions de la société commencent à être négociées publiquement, finalisant le processus d'IPO.
6. Gestion post introduction en bourse - Poursuivre les divulgations financières, maintenir la confiance des investisseurs et garantir la conformité à long terme.

Une introduction en bourse réussie aide les entreprises à lever des capitaux, renforce la présence de la marque et accélère l'adoption généralisée de l'industrie de la crypto.

Source: workiva.com

Perspectives et Prévisions

En 2025, la vague d'IPO dans l'industrie de la crypto est censée gagner du terrain. Cependant, les cycles du marché et les changements réglementaires peuvent toujours avoir un impact sur son rythme et ses évaluations.

1. Accès accru aux marchés de capitaux

Avec l'approbation des ETF Bitcoin, les institutions financières traditionnelles reconnaissent les actifs cryptographiques, ouvrant la voie à davantage d'entreprises cryptographiques pour entrer sur les marchés publics et élargir les canaux de financement.

2. Sentiment du marché et afflux de capitaux

Le nouveau marché haussier de 2025 entraîne une reprise des valorisations des actifs cryptographiques, renforce la confiance des investisseurs et alimente l'activité des introductions en bourse.

3. Cadres réglementaires plus clairs

L'administration Trump a signé un décret visant à établir un cadre réglementaire crypto neutre, transparent et bien défini. Dans le même temps, les principaux marchés mondiaux peaufinent leurs réglementations de l'industrie crypto, offrant plus d'opportunités de cotation aux entreprises conformes tout en renforçant la transparence et la légitimité de l'industrie.

Source :cnbc.com

4. Augmentation de la participation institutionnelle

L'intérêt pour les marchés cryptographiques de la part des institutions financières traditionnelles et du capital-risque ne cesse de croître, faisant des introductions en bourse une stratégie d'investissement clé pour accélérer le processus de capitalisation de l'industrie.

Plusieurs institutions ont lancé des ETF Bitcoin, permettant aux investisseurs traditionnels de participer indirectement au marché du Bitcoin. Des exemples notables incluent :

• ProShares, Valkyrie et VanEck – Offrant des ETF sur contrats à terme Bitcoin.
• Fidelity - Avancer les efforts pour lancer un ETF Bitcoin au comptant, fournissant un véhicule d'investissement plus pratique.

5. Maturité croissante de l'industrie

Les modèles économiques des stablecoins, de l'infrastructure blockchain, de Web3 et de la finance décentralisée deviennent plus solides, démontrant un potentiel de croissance à long terme et soutenant davantage le paysage des introductions en bourse.

Malgré le boom attendu des introductions en bourse en 2025, les cycles du marché et les changements réglementaires peuvent toujours affecter la trajectoire et les évaluations des prochaines listes.

Risques

Le potentiel d'introduction en bourse de l'industrie de la cryptographie en 2025 est important, mais elle doit également faire face à divers risques liés aux cycles de marché, à la réglementation, à la concurrence, à la technologie, aux conditions macroéconomiques et au sentiment des investisseurs. Les investisseurs doivent évaluer attentivement si ces entreprises ont une rentabilité durable à long terme plutôt que de s'appuyer uniquement sur des valorisations élevées dictées par le marché.

Risques du cycle du marché

Les fluctuations du prix du Bitcoin ont un impact direct sur le volume des échanges et les revenus des frais des plateformes comme Coinbase et Kraken, affectant ainsi leur stabilité financière. Si le marché entre en phase de correction ou de marché baissier, l'appétit des investisseurs pour le risque diminue, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur les valorisations des introductions en bourse ou même entraîner une sous-performance des IPO.

En regardant en arrière sur 2021, l'industrie crypto a atteint un sommet de valorisation sans précédent en raison de l'essor de la DeFi, de l'engouement pour les NFT et de la hausse du prix du Bitcoin. Cependant, le marché baissier ultérieur a révélé les vulnérabilités derrière la bulle, de nombreuses entreprises valant des milliards de dollars perdant rapidement de la valeur ou faisant faillite entre 2022 et 2023. Cette correction du marché a sonné l'alarme pour le boom des introductions en bourse de 2025.

Par exemple, Three Arrows Capital (3AC), un important fonds spéculatif crypto, a déposé son bilan en juin 2022 après avoir échoué à rembourser ses dettes. La stratégie à forte levier du fonds s'est effondrée au milieu d'une baisse du marché, entraînant d'importants défauts de paiement qui ont affecté plusieurs projets crypto et plates-formes de prêt.

Source: cnbc.com

Pour des entreprises comme Circle et Kraken, les investisseurs sont devenus plus prudents dans leurs évaluations. L'année 2021 a démontré que les hautes valorisations dictées par le marché sont insoutenables. Sans un flux de trésorerie solide ou un modèle de rentabilité clair, les prix des actions lors de l'IPO pourraient faire face à une volatilité significative ou à des déclins prolongés.

Stratégie de réponse

• Stratégie : Les sociétés de crypto-devise devraient se concentrer sur la diversification des sources de revenus pour réduire leur dépendance aux fluctuations du marché. Par exemple, l'expansion des services de mise en jeu, la garde institutionnelle et les partenariats avec des stablecoins peuvent contribuer à renforcer la stabilité des revenus. De plus, les sociétés devraient établir des flux de trésorerie solides et des modèles de profit durables pour éviter une dépendance excessive aux évaluations élevées induites par le sentiment du marché.
• Réponse : Les investisseurs doivent évaluer si une entreprise a un potentiel de rentabilité à long terme plutôt que de se concentrer excessivement sur les fluctuations à court terme du marché.

Coûts juridiques et de conformité :

Les sociétés cotées en bourse doivent se conformer à des exigences financières, légales et de gouvernance plus strictes, notamment la divulgation régulière d'informations, les audits et la gestion de la conformité. Ces obligations entraînent des coûts opérationnels continus et des risques réglementaires.

Stratégie de réponse :

• Stratégie : Les entreprises de Crypto doivent veiller à se conformer aux réglementations locales, mettre en place une équipe de conformité solide, et effectuer des divulgations d'informations régulières et des audits. Se préparer à l'avance aux changements juridiques peut aider à atténuer les risques réglementaires.
• Réponse : Les entreprises doivent renforcer proactivement leur préparation à la conformité et améliorer la gouvernance interne, tandis que les investisseurs doivent évaluer les capacités de conformité d'une entreprise et leur impact sur le développement commercial à long terme.

Incertitude réglementaire

La réglementation reste la plus grande incertitude dans l'industrie de la crypto, en particulier dans les domaines suivants :

• Un contrôle plus strict de la SEC aux États-Unis : Bien que Trump pousse pour un cadre réglementaire clair pour les crypto, jusqu'à ce qu'il soit mis en œuvre, la SEC peut encore imposer des réglementations plus strictes sur les stablecoins, DeFi, ou les échanges, affectant potentiellement les modèles économiques de base des entreprises comme Circle et Kraken.
• Réglementation MiCA en Europe : La réglementation des marchés en crypto-actifs de l'UE (MiCA) exige que les sociétés de crypto respectent des normes de conformité et de transparence strictes, ce qui pourrait augmenter les coûts opérationnels.
• Changements de politique dans la région Asie-Pacifique : Les évolutions réglementaires sur des marchés tels que Hong Kong et Singapour peuvent avoir un impact sur les projets d'expansion mondiale des entreprises cryptographiques.

Source: esma.europa.eu

Stratégie de réponse:

• Stratégie : Les entreprises de cryptographie doivent surveiller de près les évolutions réglementaires dans le monde entier, en particulier celles de la SEC aux États-Unis, de MiCA en Europe et des politiques dans la région Asie-Pacifique. Adapter les modèles commerciaux en réponse aux changements réglementaires et garantir la conformité est crucial, tout comme s'engager activement avec les régulateurs.
• Réponse: Les investisseurs devraient évaluer la capacité d'une entreprise à s'adapter aux changements réglementaires, en mettant particulièrement l'accent sur sa flexibilité et ses stratégies de conformité face aux risques politiques.

Intensification de la concurrence

Le marché de la cryptographie devient de plus en plus encombré, avec de nouveaux entrants et des géants financiers Web2 ajoutant à la pression concurrentielle :

• Les institutions financières traditionnelles entrent sur le marché : des acteurs majeurs comme Charles Schwab et BlackRock lancent des services liés aux cryptomonnaies, captant potentiellement des parts de marché.
• Les bourses de cryptomonnaies émergentes se développent : des plateformes comme Bybit, OKX et Binance continuent de croître, ce qui pourrait réduire les marges bénéficiaires de Kraken et Coinbase.
• DeFi en tant que substitut : Les échanges décentralisés (DEX) tels que Uniswap et dYdX pourraient encore éroder la part de marché des échanges centralisés (CEX).

Source: blackrock.com

Stratégie de réponse :

• Stratégie : les entreprises devraient accroître l'innovation technologique et développer l'engagement client pour différencier les services et construire des avantages concurrentiels. Renforcer la présence de la marque et augmenter la part de marché sera essentiel pour repousser la concurrence des entreprises financières traditionnelles et des bourses émergentes.
• Réponse : Les investisseurs doivent évaluer l’avantage concurrentiel d’une entreprise et déterminer si elle peut résister efficacement aux défis posés par les nouveaux acteurs financiers et les acteurs établis.

Risques technologiques et de sécurité

Attaques de piratage : Les hackers ciblent fréquemment les échanges de crypto-monnaies et les protocoles DeFi. Une importante violation de sécurité ou un vol pourrait sérieusement compromettre la confiance du marché.

• Exemple : Piratage de BadgerDAO - En décembre 2021, le protocole DeFi BadgerDAO a subi une attaque où des pirates ont exploité des vulnérabilités de l'interface frontend de la plateforme, volant environ 120 millions de dollars de fonds d'utilisateurs. À la suite de l'attaque, BadgerDAO a immédiatement suspendu toutes les transactions et a commencé à corriger les vulnérabilités et à mener des enquêtes.

Vulnérabilités des contrats intelligents : Si les contrats intelligents liés à l'USDC de Circle rencontrent des problèmes techniques, cela pourrait entraîner une perte de confiance sur le marché des stablecoins.

Source: halborn.com

Stratégie de réponse :

• Stratégie : Les entreprises de Crypto devraient investir massivement dans les technologies de sécurité, renforcer leurs défenses contre les cyberattaques et réaliser régulièrement des audits de sécurité. De plus, garantir la sécurité des contrats intelligents est crucial pour prévenir les crises de confiance causées par les vulnérabilités potentielles.
• Réponse: Les investisseurs doivent évaluer les capacités techniques et les mesures de sécurité d'une entreprise, en particulier celles qui protègent les fonds et les données des utilisateurs.

Impact de l'environnement économique

Politique monétaire de la Réserve fédérale : Si la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt ou si la liquidité mondiale se resserre, les capitaux peuvent se détourner des actifs à haut risque (comme les actifs cryptographiques), impactant négativement les valorisations des introductions en bourse des entreprises cryptographiques.

Risque de récession économique mondiale : Si la croissance économique mondiale ralentit en 2025, les investisseurs pourraient réduire leurs allocations à des actifs à haut risque tels que les actions cryptographiques.

Source: crsreports.congress.gov

Stratégie de réponse :

• Stratégie : Les entreprises de crypto-monnaies doivent surveiller les tendances économiques mondiales et les politiques monétaires et ajuster leurs stratégies commerciales en conséquence. Par exemple, en cas de resserrement des liquidités, les entreprises doivent gérer leur exposition aux risques et maintenir leur stabilité financière.
• Réponse : Les investisseurs doivent évaluer l'impact potentiel des conditions économiques mondiales sur le marché de la cryptographie et évaluer la résilience des entreprises, en particulier face aux retournements économiques ou aux politiques monétaires plus strictes.

Signification industrielle

1. Maturité de l'industrie et normalisation

Les introductions en bourse des sociétés de crypto marquent une étape vers l'intégration avec les marchés financiers traditionnels, favorisant la maturité et la standardisation de l'industrie de la crypto. En devenant publics, les sociétés de crypto doivent se conformer à des exigences strictes en matière de transparence financière, d'audit et de normes de divulgation d'informations, renforçant ainsi la légitimité et la crédibilité globales de l'industrie. L'IPO n'est pas seulement une étape essentielle pour l'entrée du secteur de la crypto dans le système financier grand public, mais aussi une opportunité d'attirer davantage d'investisseurs institutionnels et de capital traditionnel.

Par exemple, Coinbase publie régulièrement ses rapports de résultats trimestriels, démontrant ainsi davantage la transparence de l'industrie et les efforts de conformité.

Source: investor.coinbase.com

Source: s27.q4cdn.com

2. Accélérer la capitalisation

Les introductions en bourse fournissent aux entreprises de crypto-monnaie des canaux de financement, les aidant à sécuriser un plus grand soutien en capital pour stimuler la croissance et l'expansion de l'entreprise. Le soutien des marchés de capitaux peut aider les entreprises à renforcer leurs réserves financières et à atténuer l'impact de la volatilité du marché, notamment en période d'instabilité du marché.

Après l'introduction en bourse, les entreprises peuvent également tirer parti du marché boursier pour des opérations de capitaux et des acquisitions, augmentant ainsi davantage leur part de marché. Par exemple, Coinbase a été directement cotée au NASDAQ le 14 avril 2021, sous le symbole boursier COIN. Lors de sa première journée de cotation, COIN a ouvert à 381 $, a clôturé à 328,28 $ et a atteint une capitalisation boursière d'environ 85,78 milliards de dollars.

Source :edition.cnn.com

3. Conduire la concurrence et l'innovation

Grâce aux introductions en bourse, les entreprises de cryptomonnaie sécurisent des ressources financières et renforcent la reconnaissance de leur marque et leur influence sur le marché. Les sociétés cotées en bourse sont plus susceptibles de participer à l'établissement de normes industrielles et à l'innovation, favorisant ainsi l'avancement global de l'industrie et un développement sain. Dans le même temps, les introductions en bourse renforcent le lien entre l'industrie de la cryptomonnaie et la finance traditionnelle, favorisant une plus grande innovation et synergie.

4. Attirer Plus d'Investisseurs

Le succès des introductions en bourse des sociétés de crypto peut attirer une base d'investisseurs plus large, en particulier des investisseurs traditionnels qui n'ont pas encore pénétré le marché de la crypto. En devenant publics, ces entreprises ont accès à un pool de capital plus large, y compris des investisseurs institutionnels, des gestionnaires de fonds et des traders particuliers, ce qui stimule davantage la liquidité et la croissance du marché.

Par exemple, au 3 mars 2025, Coinbase avait 1 556 investisseurs institutionnels détenant ses actions, dont 1 486 classés comme détenteurs à long terme. La propriété institutionnelle totalisait 134 millions d'actions, représentant 63,90% des actions en circulation, soit une augmentation de 10,72% par rapport au trimestre précédent. Les principaux actionnaires institutionnels comprennent Vanguard, BlackRock, Susquehanna et Citadel, avec une valeur de propriété institutionnelle combinée d'environ 31,64 milliards de dollars.

Source :fintel.io

5. Équilibrer les risques et les récompenses

Les introductions en bourse de cryptomonnaies permettent également aux investisseurs de participer à un secteur à haut risque et à haut rendement. Bien que le marché des cryptomonnaies soit très volatil, les introductions en bourse offrent un véhicule d'investissement relativement transparent, permettant aux investisseurs d'évaluer les risques potentiels et les rendements dans un environnement contrôlé.

Source: investor.coinbase.com

Dans l'ensemble, les introductions en bourse des sociétés de crypto aident à promouvoir la conformité de l'industrie, la capitalisation et la transparence, et renforcent la confiance sur le marché de la crypto, favorisant le développement sain de l'industrie.

Conclusion

La vague des introductions en bourse de sociétés de crypto en 2025 s'accélère. Des premières initiatives de Coinbase aux préparatifs d'introduction en bourse de Circle, Kraken et d'autres, cette intégration de la finance et de la technologie propulse l'industrie vers de nouveaux sommets.

Une introduction en bourse ne signifie pas seulement la maturité et l'acceptation généralisée de l'industrie de la crypto, mais fournit également un canal de financement crucial pour les entreprises, renforce la légitimité du marché et attire plus de capitaux institutionnels.

Cependant, les opportunités s'accompagnent de risques. Les investisseurs doivent comprendre parfaitement la logique de valorisation, les paysages concurrentiels et les expériences passées du marché pour saisir prudemment les opportunités. Face aux défis réglementaires et à la volatilité du marché, les entreprises et les investisseurs doivent s'adapter de manière flexible et adopter des stratégies prudentes pour naviguer dans la nouvelle ère de l'économie numérique.