Visión general

La evolución de DeFi ha pasado por tres fases principales:

• DeFi 1.0 introdujo AMM (Automated Market Makers), minería de liquidez y préstamos sobrecolateralizados. Sin embargo, se enfrentó a una baja eficiencia de capital, altas tarifas y liquidez inestable. Los proyectos representativos incluyen Uniswap, Aave y MakerDAO.
• DeFi 2.0 buscó optimizar la gestión de liquidez a través del Protocol-Owned Liquidity (POL), mecanismos de veToken y préstamos respaldados por rendimiento futuro. Sin embargo, el modelo PCV (Valor Controlado por el Protocolo) conllevaba riesgos, y los mecanismos de veToken llevaron a una centralización de la liquidez. Entre los proyectos destacados se encuentran Olympus DAO, Curve y Alchemix.
• DeFi 3.0 introduce una arquitectura modular, puentes entre cadenas, estrategias impulsadas por IA, modelos de rendimiento real, derivados en cadena y RWAs (activos del mundo real), mejorando la flexibilidad y la composabilidad. Sin embargo, conlleva altos riesgos de seguridad entre cadenas, optimización de rendimiento compleja y mayor complejidad de estrategia. Los proyectos clave incluyen LayerZero, Pendle, Ethena y GMX.

DeFi 1.0

El concepto de DeFi (Finanzas Descentralizadas) y sus proyectos fundamentales comenzaron a tomar forma entre 2017 y 2018:

• En 2017, MakerDAO lanzó DAI, introduciendo el concepto de préstamos descentralizados y stablecoins.
• En 2018, se lanzó Uniswap V1. Fue pionero en el modelo de Creador de Mercado Automatizado (AMM), sentando las bases para el futuro crecimiento de DeFi.
• En 2019, Compound introdujo su protocolo de préstamos descentralizado, Synthetix lanzó activos sintéticos y Yearn.Finance optimizó la gestión de activos DeFi.

2020 marcó el "Verano de DeFi", con el surgimiento de la Agricultura de Rendimiento (Minería de Liquidez). Aave, SushiSwap y otros proyectos impulsaron el crecimiento exponencial del ecosistema DeFi, lo que condujo a su expansión total entre 2019 y 2020, un período ahora denominado DeFi 1.0.

DeFi 1.0 representa la primera fase de la evolución de DeFi, centrada principalmente en el trading descentralizado, préstamos, stablecoins y minería de liquidez. La idea principal era dar a los usuarios un control directo sobre sus activos, mitigando los riesgos de centralización encontrados en las finanzas tradicionales.

A pesar de su éxito inicial, DeFi 1.0 enfrentó varios desafíos de crecimiento. Las limitaciones de escalabilidad de la cadena de bloques subyacente llevaron a una adopción de usuarios fragmentada, y la expansión del mercado no cumplió con las expectativas iniciales. Además, la liquidez de DeFi 1.0 dependía en gran medida de los flujos de capital externo, lo que la hacía inestable e insostenible a largo plazo.

En su núcleo, DeFi 1.0 fue impulsado por los Market Makers Automatizados (AMMs) y los protocolos de préstamos descentralizados, con Uniswap y Compound como sus principales representantes.

Fuente: https://docs.uniswap.org/contracts/v1/overview

Características principales de DeFi 1.0

1. Intercambios descentralizados (DEXs)

Proyectos representativos: Uniswap, SushiSwap

Característica clave: Reemplazó la negociación basada en libros de pedidos con el modelo AMM (Automated Market Maker), lo que permite intercambios descentralizados de activos.

1. Préstamos descentralizados

Proyectos representativos: Aave, Compound

Característica clave: Permitir a los usuarios pedir prestado fondos mediante la garantía de activos, eliminando la necesidad de intermediarios financieros tradicionales como los bancos.

1. Stablecoins

Proyecto Representativo: DAI (MakerDAO)

Característica clave: Se utilizó un modelo de sobrecolateralización para proporcionar una stablecoin descentralizada en la cadena.

1. Minería de liquidez

Característica clave: Se utilizaron mecanismos de incentivos para atraer capital a los protocolos DeFi, mejorando la liquidez.

Fuente: https://www.sushi.com/ethereum/swap

Desafíos de DeFi 1.0

1. Escasez de liquidez e inestabilidad

Los proyectos DeFi 1.0 dependían en gran medida de altos APY (rendimiento porcentual anual) para atraer liquidez, pero este modelo no era sostenible a largo plazo. Muchos inversores a corto plazo (comúnmente llamados "agricultores DeFi") se movían de una piscina de liquidez de alto rendimiento a otra, minando recompensas y saliendo rápidamente. Esto provocó masivas salidas de capital, perturbando la estabilidad a largo plazo del protocolo.

Dado que los proveedores de liquidez (LP) estaban altamente impulsados por las ganancias, el mercado entró en un ciclo de "cultivar, retirar y vender". Cuando las APYs cayeron, los proveedores de liquidez retiraron fondos, lo que llevó a caídas en el precio de los tokens. La pérdida resultante de confianza desestabilizó aún más el ecosistema.

Aunque la minería de liquidez atrajo grandes flujos de capital, la eficiencia de capital siguió siendo baja para los proveedores de liquidez.

1. Débiles incentivos para la gobernanza

DeFi 1.0 carecía de incentivos sólidos de gobernanza para los participantes del ecosistema.

Los tokens de gobernanza se distribuyeron de manera ineficiente, sin lograr establecer un compromiso comunitario a largo plazo.

Los usuarios estaban más centrados en las ganancias a corto plazo que en contribuir al desarrollo del protocolo, lo que hacía que la liquidez fuera insostenible.

1. Restricciones de escalabilidad de la cadena de bloques

Ethereum fue la plataforma principal para DeFi 1.0, beneficiándose de la estabilidad y la adopción de usuarios. Sin embargo, las altas comisiones por gas y la congestión de la red restringieron significativamente la escalabilidad de DeFi. A medida que la adopción de DeFi crecía, surgieron blockchains alternativos como Fantom, Polygon, Solana y BSC, sentando las bases para DeFi 2.0.

1. Altos Costos de Transacción

El dominio de Ethereum en DeFi 1.0 resultó en tarifas de gas exorbitantes, lo que hizo que las transacciones fueran costosas para los usuarios.

DeFi 2.0

DeFi 2.0 se centra principalmente en optimizar las principales debilidades de DeFi 1.0, especialmente en áreas como la liquidez sostenible, la eficiencia del capital y los modelos de gobernanza. Sus innovaciones clave incluyen liquidez propiedad del protocolo (POL), mecanismos de incentivos más inteligentes y soluciones entre cadenas más eficientes.

Sobre la base de DeFi 1.0, DeFi 2.0 aborda los problemas de eficiencia del capital y sostenibilidad del protocolo. Hace hincapié en la liquidez propiedad del protocolo (POL), la gestión inteligente de la liquidez y la gobernanza sin confianza.

Principales innovaciones de DeFi 2.0

1. Liquidez propiedad del protocolo (POL)

Problema: El DeFi 1.0 tradicional dependía de proveedores de liquidez (LP) externos, lo que provocaba un problema de "granja y descarga" en el que los usuarios retiraban fondos después de obtener recompensas.

Solución: DeFi 2.0 introdujo el concepto de POL, permitiendo a los protocolos poseer y gestionar su liquidez.

Ejemplo: OlympusDAO introdujo un mecanismo de vinculación, lo que permite al protocolo adquirir liquidez directamente, estableciendo un modelo de banco central descentralizado.

Fuente: https://app.olympusdao.finance/#/dashboard

1. Minería de liquidez más sostenible

El mecanismo veCRV (votación de CRV en depósito) de Curve Finance obliga a los LP a elegir entre el poder de gobernanza y el rendimiento, desalentando la especulación a corto plazo y estabilizando las entradas de capital.

1. Optimización automatizada del rendimiento

DeFi 2.0 también avanzó en el desarrollo de agregadores de rendimiento como Yearn Finance y Convex Finance, que utilizan contratos inteligentes para automatizar estrategias de minería de liquidez, reduciendo los costos operativos manuales y mejorando la eficiencia de capital.

1. DeFi entre cadenas

Con el auge de las soluciones de Capa 2 y otros ecosistemas blockchain como Avalanche y Fantom, DeFi 2.0 ha permitido soluciones de liquidez entre cadenas. Protocolos como Synapse y StarGate.io han mejorado la interoperabilidad multi-cadena con soluciones de puente eficientes, mejorando la experiencia del usuario.

Fuente: https://stargate.finance/

Características principales de DeFi 2.0

1. Liquidez propiedad del protocolo (POL)

Proyecto representativo: OlympusDAO

Mecanismo: modelo de vinculación, donde el protocolo posee y gestiona su liquidez, en lugar de depender de proveedores de liquidez externos.

1. Gestión de liquidez más inteligente

Proyecto representativo: Tokemak

Funcionalidad: Proporciona gestión sostenible de liquidez, mejorando la eficiencia de capital y reduciendo problemas de migración de liquidez.

1. Gobernanza sin confianza y optimización de la tokenómica

Proyecto representativo: Curve Finance (mecanismo de bloqueo de CRV)

Mecanismo: la tokenómica de voto en custodia (veTokenomics) incentiva la retención a largo plazo, reduciendo la especulación a corto plazo.

OlympusDAO: Introdujo el modelo POL, donde el staking de OHM permite la participación en la gobernanza, abordando los problemas de escasez de liquidez de DeFi 1.0.

Curve Finance: El modelo veCRV optimizó la gobernanza y provocó "guerras de liquidez", atrayendo un importante ecosistema DeFi 2.0.

Abracadabra Money: Permite que los activos que generan rendimientos (yvUSDC, stETH) se utilicen como garantía, mejorando aún más la eficiencia de capital.

Finanzas convexas: Utiliza el modelo veCRV para atraer liquidez y optimizar la distribución de recompensas del ecosistema de Curve.

Fuente: https://www.convexfinance.com/

Desafíos de DeFi 2.0

1. Sostenibilidad del Modelo POL

El modelo de vinculación utilizado por OlympusDAO funciona bien en los mercados alcistas, pero puede provocar ventas masivas durante las recesiones.

1. Complejidad Incrementada

El diseño de DeFi 2.0 es más complejo, requiriendo un mayor nivel de conocimiento por parte de los usuarios, lo cual dificulta la adopción masiva.

1. Riesgos de seguridad entre cadenas

Los protocolos de puente todavía contienen vulnerabilidades en contratos inteligentes, lo que lleva a pérdidas financieras significativas.

• Ejemplo: En agosto de 2021, Poly Network sufrió un hackeo de USD 611 millones, en el que los atacantes explotaron las vulnerabilidades de los contratos inteligentes para robar activos multicadena de las carteras de Ethereum, BNB Chain y Polygon.

1. Experimentos de alto riesgo

El modelo de vinculación de OlympusDAO desencadenó una burbuja del mercado, que finalmente colapsó bruscamente.

1. Aumento de la complejidad de la gobernanza

El mecanismo veTokenomics puede conducir a la dominancia de las ballenas, donde un pequeño número de grandes tenedores controlan la gobernanza del protocolo.

1. Alta sensibilidad a los ciclos del mercado

En los mercados bajistas, la atractividad de los proyectos DeFi 2.0 disminuye, lo que dificulta que los protocolos mantengan altos rendimientos.

Fuente:https://www.reuters.com/technology/how-hackers-stole-613-million-crypto-tokens-poly-network-2021-08-12/

DeFi 3.0

DeFi 3.0 se centra principalmente en finanzas modulares, gestión de activos en cadena y una asignación de liquidez más eficiente, lo que hace que DeFi sea más automatizado e inteligente.

DeFi 3.0 busca superar las limitaciones de DeFi 2.0, al tiempo que integra DeFi en un ecosistema de blockchain más amplio, que incluye IA, plataformas sociales Web3, GameFi y activos del mundo real (RWA).

Características clave de DeFi 3.0

1. Ecosistema DeFi Modular

LRT (Liquidity Restaking, por ejemplo, EigenLayer) permite que los fondos de minería de liquidez se reutilicen, mejorando la eficiencia de capital.

El DeFi componible está emergiendo, promoviendo una integración perfecta entre los protocolos DeFi, como UniswapX y Finanzas Basadas en la Intención.

1. Gestión de activos en cadena

Los contratos inteligentes gestionan activos DeFi, permitiendo a los usuarios ganar rendimientos estables sin intervención manual.

Protocolos como Gamma Strategies y Yearn V3 ofrecen estrategias de inversión DeFi más avanzadas.

1. Estrategias inteligentes de IA + DeFi

Las estrategias de trading impulsadas por IA optimizan las operaciones de DeFi, incluidos los mercados de predicción y las optimizaciones de creadores de mercado automatizados (AMM).

Ejemplo: Moralis Money proporciona análisis de datos potenciados por IA, ayudando a los usuarios a identificar oportunidades DeFi de alta calidad.

Fuente: https://moralis.com/

Características principales de DeFi 3.0

1. Integración de Liquidez Omnicanal

Proyectos representativos: LayerZero, StarGate.io

Funcionalidad: Las piscinas de liquidez entre cadenas permiten transferencias de activos sin problemas en múltiples blockchains, eliminando problemas de liquidez fragmentada.

1. Integración de RWAs (Activos del Mundo Real) con DeFi

Proyectos representativos: Maple Finance, Goldfinch

Funcionalidad: Lleva activos financieros tradicionales como bonos en cadena y acciones tokenizadas al DeFi.

Fuente: https://maple.finance/

1. AI + DeFi

Proyectos representativos: Numerai, Autonolas

Funcionalidad: La IA gestiona las estrategias de trading, optimiza la asignación de fondos y mejora las capacidades de trading automatizado.

1. Web3 Social y GameFi integrado con DeFi

Proyectos representativos: Friend.tech, Galxe

Funcionalidad: Expande DeFi más allá de las herramientas financieras, integrando plataformas sociales Web3 y aplicaciones GameFi para crear nuevos casos de uso.

Desafíos de DeFi 3.0

1. Problemas de cumplimiento normativo

A medida que el capital institucional entra en DeFi, el sector debe equilibrar la descentralización y el cumplimiento. Por ejemplo, en agosto de 2022, el Departamento del Tesoro de EE. UU. acusó a Tornado Cash de ayudar al lavado de dinero ilegal y lo colocó en la lista de sanciones. Algunos desarrolladores fueron arrestados, lo que desató discusiones sobre los riesgos legales para los desarrolladores descentralizados. Muchos proyectos DeFi han comenzado a explorar soluciones de cumplimiento, como Chainalysis que proporciona soluciones KYC en cadena y Aave que lanza Aave Arc, que solo está abierto a instituciones reguladas.

Fuente: https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0916

1. Sostenibilidad del ecosistema LRT (Liquidity Restaking)

El apalancamiento excesivo puede aumentar los riesgos de volatilidad del mercado. Por ejemplo, en 2022, UST mantuvo su anclaje a través de la colateralización excesiva de LUNA, pero cuando la confianza del mercado colapsó, el precio de LUNA se desplomó, provocando que UST perdiera su anclaje. Los proyectos de LRT necesitan diseñar modelos económicos más sostenibles para prevenir que puntos únicos de falla colapsen todo el ecosistema.

Fuente: https://coinmotion.com/terra-luna-and-ust-what-happened/

1. La DeFi entre Cadenas aún está en sus primeras etapas

La interoperabilidad entre múltiples cadenas todavía necesita mejoras para evitar problemas de fragmentación de liquidez. Por ejemplo, Curve Finance opera en varias cadenas, incluyendo Ethereum, Arbitrum, Optimism y Polygon. Sin embargo, sus piscinas de liquidez no están interconectadas, lo que lleva a una liquidez insuficiente en ciertas piscinas y a una eficiencia comercial reducida.

La DeFi entre cadenas requiere mejores mecanismos de agregación de liquidez, como el modelo Omnichain Fungible Token (OFT) de LayerZero o el modelo Shared Sequencer de Ethereum Layer 2.

Fuente: https://docs.layerzero.network/v2/home/token-standards/oft-standard

1. Riesgos de seguridad entre cadenas

Las vulnerabilidades de los contratos puente pueden provocar pérdidas financieras significativas. Por ejemplo, en 2022, el Ronin Bridge fue hackeado por 624 millones de dólares cuando los hackers explotaron el acceso a la clave privada para controlar los nodos validadores, robando ETH y USDC. La seguridad de los puentes entre cadenas sigue siendo un tema crítico, que impulsa el desarrollo de LayerZero, Axelar y otros protocolos de cadena cruzada de próxima generación. Además, existe una creciente demanda de tecnologías de puente más seguras, como las pruebas de conocimiento cero (ZK).

Fuente:https://www.elliptic.co/blog/analysis/over-1-billion-stolen-from-bridges-so-far-in-2022-as-harmony-s-horizon-bridge-becomes-latest-victim-in-100-million-hack/hss_channeltw-1344645140

1. Desafíos de cumplimiento de RWA (Activos del Mundo Real)

La tokenización de activos financieros tradicionales debe cumplir con los requisitos regulatorios. Por ejemplo, en 2022, MakerDAO integró activos RWA, como bonos del Tesoro de EE. UU., para mejorar la estabilidad de DAI, pero la SEC de EE. UU. puede clasificarlos como valores. Para abordar las preocupaciones de cumplimiento, algunas instituciones están adoptando enfoques regulados, como el fondo tokenizado BUIDL de BlackRock, que sigue un método totalmente conforme para llevar los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a la cadena.

Fuente: https://securitize.io/learn/press/blackrock-launches-first-tokenized-fund-buidl-on-the-ethereum-network

Cómo los protocolos DeFi emergentes mejoran la eficiencia del capital

A medida que el ecosistema DeFi continúa evolucionando, los protocolos DeFi emergentes mejoran la eficiencia de capital, optimizan la experiencia del usuario y promueven la integración de las finanzas criptográficas con las finanzas tradicionales a través de mecanismos innovadores.

Mecanismos de restaking, como EigenLayer, permiten a los validadores de ETH proporcionar seguridad para múltiples protocolos, mejorando la utilización de capital. Soluciones de tokenización de rendimiento, como Pendle, permiten a los usuarios negociar rendimientos futuros, mejorando la liquidez de activos libremente.

En el sector de préstamos, Morpho optimiza las tasas de interés a través de la coincidencia entre pares (P2P), mientras que Prisma Finance aprovecha los activos de LSD para ofrecer servicios de préstamos con bajo riesgo de liquidación. En cuanto a las innovaciones de AMM (Creador de Mercado Automatizado), Maverick Protocol y Ambient Finance implementan gestión dinámica de liquidez para reducir la pérdida impermanente y aumentar la profundidad de negociación.

Además, Sommelier Finance utiliza inteligencia artificial para optimizar estrategias de rendimiento automáticamente, Gearbox Protocol permite el comercio apalancado descentralizado, y Kamino Finance mejora la gestión de liquidez dentro del ecosistema de Solana. Estos protocolos emergentes mejoran la sostenibilidad y eficiencia de capital de DeFi y exploran nuevas direcciones para el desarrollo de DeFi compatible.

1. EigenLayer: Mecanismo de Reapostar

EigenLayer mejora la eficiencia del capital al permitir que los activos en staking de Ethereum se reutilicen. Esto permite a los stakers de ETH asegurar múltiples protocolos descentralizados mientras mantienen la seguridad de Ethereum.

Recompensas duales: los apostadores de ETH obtienen recompensas nativas por apostar ETH y recompensas adicionales por volver a apostar.

Costos de bloqueo de capital más bajos: los usuarios pueden proporcionar seguridad a múltiples protocolos sin suministrar capital adicional, mejorando la eficiencia general del capital.

Extender la seguridad económica de Ethereum: EigenLayer permite que los nuevos protocolos aprovechen la seguridad de Ethereum en lugar de construir mecanismos de confianza independientes, lo que reduce significativamente los costos iniciales para los proyectos emergentes.

Fuente: https://www.eigenlayer.xyz/

2. Pendle: Tokenización de rendimiento y trading de rendimiento

Pendle permite a los usuarios dividir el capital principal y el rendimiento futuro de los activos DeFi y negociarlos por separado, optimizando la gestión de capital y aumentando los rendimientos.

División de activos: Cuando los usuarios depositan activos generadores de rendimiento (por ejemplo, stETH, aUSDC) en Pendle, el sistema genera OT (Ownership Token) que representa el principal y YT (Yield Token) que representa el rendimiento futuro.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Bloqueando rendimientos fijos: los inversores pueden comprar OT para asegurar rendimientos estables a largo plazo, evitando fluctuaciones en las tasas de interés.
• Aprovechando el rendimiento: los usuarios pueden comerciar con YT, lo que les permite obtener rendimientos más altos con menos capital, maximizando la utilización de capital.
• Mejorando la liquidez: al separar los rendimientos futuros, estos activos pueden negociarse libremente en mercados secundarios, aumentando la liquidez.

Origen:https://www.pendle.finance/

3. Morpho: Optimización eficiente de préstamos

Morpho mejora los préstamos DeFi al optimizar el proceso de emparejamiento entre prestamistas y prestatarios, aumentando los rendimientos de los depositantes y reduciendo los costos de capital.

Mecanismo:

Morpho actúa como una capa de mejora para Aave y Compound, ajustándose dinámicamente entre el préstamo de persona a persona (P2P) y el préstamo de piscina de liquidez para asegurar tasas de interés óptimas.

Se empareja directamente a prestamistas y prestatarios (préstamos P2P), ofreciendo tasas de interés más bajas para los préstamos y rendimientos más altos para los depósitos que los modelos agrupados tradicionales como Aave/Compound.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Reducir las brechas en las tasas de interés: Morpho optimiza los pares de préstamo, reduciendo las diferencias en las tasas de interés y aumentando los rendimientos tanto para los prestamistas como para los prestatarios.
• Aumento de la utilización de liquidez: al minimizar los fondos inactivos, Morpho maximiza la eficiencia del capital desplegado.
• Conversión sin problemas: Totalmente compatible con Aave y Compound, permitiendo a los usuarios cambiar en cualquier momento sin pérdidas, garantizando la seguridad de la liquidez.

Fuente: https://morpho.org/

4. Finanzas Ambientales: DEX Optimizado para Pérdidas Impermanentes

Mecanismo:

Implementa liquidez concentrada y diseño de liquidez bidireccional para mejorar la eficiencia del LP (Proveedor de liquidez) y reducir la pérdida impermanente (IL).

Permite la provisión de liquidez por un solo lado, eliminando la necesidad de depositar dos activos simultáneamente.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Minimizar el desperdicio de capital LP: Concentrar la liquidez en los rangos de precios más activos mejora la profundidad de las operaciones.
• Optimización de la distribución de liquidez: reduce el deslizamiento y mejora la eficiencia de ejecución del comercio.

Fuente: https://ambient.finance/

5. Sommelier Finance: Gestión automatizada del rendimiento impulsada por inteligencia artificial

Mecanismo:

Combina IA y contratos inteligentes para crear bóvedas de estrategias DeFi gestionadas activamente, optimizando automáticamente los rendimientos de los fondos depositados.

Permite a los usuarios acceder a estrategias de rendimiento complejas sin gestión manual.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Asignación de activos optimizada por IA: Reasigna dinámicamente activos para asegurar los mejores rendimientos.
• Minimizando el capital inactivo: Asegura que los fondos siempre se utilicen de manera eficiente.

Fuente: https://www.sommelier.finance/

6. Prisma Finance: Protocolo de préstamos con staking de Ethereum LSD

Mecanismo:

Permite a los usuarios colateralizar activos LSD (por ejemplo, stETH, cbETH, rETH) para acuñar la stablecoin mkUSD.

Utiliza un modelo de sobrecolateralización + tasa de estabilidad para mejorar la estabilidad y la descentralización.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Desbloqueo de liquidez: los usuarios pueden acceder a capital sin vender stETH.
• Préstamo con bajo riesgo de liquidación: reduce el costo de pedir prestado para los usuarios.

Fuente: https://docs.prismafinance.com/

7. Gearbox Protocol: Trading de apalancamiento descentralizado

Mecanismo:

Permite a los usuarios aprovechar los protocolos DeFi como Uniswap, Aave y Curve, desbloqueando estrategias de rendimiento más altas.

Utiliza cuentas de crédito minimizadas de confianza, lo que permite el comercio apalancado sin confianza.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Trading DeFi apalancado: Amplifica los rendimientos potenciales al permitir un apalancamiento eficiente en capital.
• Apalancamiento de bajo colateral: Minimiza el bloqueo de capital y mejora la utilización de capital.

Fuente: https://gearbox.fi/

8. Kamino Finance: Optimización automatizada del rendimiento en Solana

Mecanismo:

Utiliza bóvedas de gestión de activos dinámicos para automatizar la gestión de liquidez.

Principalmente sirve al ecosistema de Solana, mejorando los rendimientos para los proveedores de liquidez (LP).

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Reequilibrio automático de las posiciones de los LP: Minimiza la pérdida impermanente de los LP.
• Aprovechando las Bajas Comisiones de Gas de Solana: Optimiza aún más los costos de trading de DeFi.

Fuente: https://app.kamino.finance/

9. Protocolo Maverick: AMM Adaptativo (Creador de Mercado Automatizado)

Mecanismo:

Utiliza un mecanismo AMM de liquidez dinámica, permitiendo que las posiciones de LP se ajusten con los movimientos de precios del mercado, mejorando la eficiencia de capital automáticamente.

Permite a los proveedores de liquidez establecer rangos de precios y ajustar dinámicamente las asignaciones de activos.

Formas de mejorar la eficiencia del capital:

• Minimizando el desperdicio de liquidez: asegura que el capital permanezca en las zonas de precio más óptimas.
• Ajustes automáticos de posición de LP: Elimina la necesidad de reequilibrar manualmente.

Fuente: https://www.mav.xyz/?panels=solutions,ecosystem,about,community

Tendencias futuras de desarrollo

DeFi 3.0 continuará evolucionando hacia una mayor seguridad, cumplimiento e inteligencia, impulsando la integración de DeFi con las finanzas tradicionales (TradFi).

Las tendencias clave incluyen DeFi regulado, incorporando mecanismos KYC y tokenización RWA para cumplir con los requisitos institucionales y regulatorios; la expansión de los ecosistemas Ethereum L2, que reduce los costos de transacción y mejora la interoperabilidad entre cadenas; el crecimiento de LRT & LSDfi, introduciendo nuevos modelos de rendimiento de staking para mejorar la eficiencia de capital; la convergencia de IA y DeFi, que permite el comercio inteligente, la gestión automatizada de activos y los mercados de predicción impulsados por IA; y la tokenización RWA, que acelera la adopción en cadena de activos financieros tradicionales, facilitando la entrada de DeFi en las finanzas convencionales.

Conclusión

Como una innovación revolucionaria en finanzas descentralizadas, DeFi ha evolucionado de DeFi 1.0 a DeFi 3.0, con cada etapa refinando mecanismos de liquidez, modelos de rendimiento, estructuras de gobernanza e interoperabilidad entre cadenas.

• DeFi 1.0 introdujo AMM y protocolos de préstamos, marcando el comienzo de las finanzas en la cadena.
• DeFi 2.0 mejoró la eficiencia del capital y la sostenibilidad a través de la liquidez propiedad del protocolo (POL) y veTokenomics.
• DeFi 3.0 integra IA, reinversión de liquidez (LRT) y arquitectura modular, lo que impulsa una gestión de activos más inteligente y eficiente.

A pesar de la continua evolución de DeFi, la industria aún enfrenta desafíos de cumplimiento regulatorio, seguridad y eficiencia de capital. Es probable que DeFi cambie hacia marcos de cumplimiento más sólidos, mecanismos de gobernanza más inteligentes y una integración más profunda con los activos del mundo real (RWA). A medida que la tecnología avanza y el mercado madura, DeFi tiene el potencial de revolucionar el sistema financiero global, haciendo realidad en última instancia la visión de las finanzas totalmente descentralizadas.