#加密市场反弹 Abschwung, Rebound und Stimmungswiederherstellung – Bitcoin im Fokus bei 70.000 US-Dollar

Heute früh erlebte der Markt den stärksten Tagesanstieg der letzten Zeit. Bitcoin durchbrach zeitweise die Marke von 70.000 US-Dollar, mit einem Tagesplus von über 9 %, was die vorherigen drei Verlusttage beendete und den größten Tagesanstieg seit dem 6. Februar markierte. Ethereum stieg ebenfalls um mehr als 12 % und überschritt die 2100 US-Dollar-Marke.
Die Hauptgründe für diesen Anstieg sind folgende:
Starke Bottom-Fishing-Stimmung: Nach einer erheblichen Korrektur im Vorfeld hat sich im Markt eine starke Nachfrage nach "Kaufen bei Rücksetzern" aufgebaut, dieser Anstieg wird eher als technischer Rebound gesehen.
Milderung externer Drucke: Das Urteil des Obersten Gerichtshofs der USA zur Zollhoheit hat vorübergehend die Befürchtungen einer Eskalation des Handelskriegs gemildert, was die US-Aktien stabilisierte und die Risikostimmung auf den Kryptomarkt übertragen hat.
Entspannung bei Market Maker Verkaufsdruck: Gerüchte, dass der Market Maker Jane Street wegen Rechtsstreitigkeiten den festen Verkaufszeitpunkt ausgesetzt hat, wurden als Zeichen für potenziell abnehmenden Verkaufsdruck interpretiert, was das kurzfristige Vertrauen stärkte.
US-Aktien-Interaktion: Cb hat durch die Einführung des 7x24-Stunden-Aktienhandels um 13,52 % zugelegt; Circle stieg nach den Quartalszahlen, die die Erwartungen übertrafen, um 35 %. Diese positiven Entwicklungen haben auch die Stimmung im Kryptomarkt beflügelt.
Politische Lage: Globale Regulierung verschärft sich
Auf politischer Ebene zeigt sich ein deutliches "Eis und Feuer"-Szenario, das tiefgreifende Auswirkungen auf Investoren in verschiedenen Regionen hat.
China (bärisch): Das neueste Schreiben der People's Bank of China und weiterer acht Behörden bekräftigt erneut die strenge Haltung gegenüber virtuellen Währungen, deckt die gesamte Kette von Handel, Mining bis hin zur Tokenisierung von RWA ab und schränkt auch ausländische Dienste inländischen Nutzern strikt ein. Für Investoren in Festlandchina bedeutet dies weiterhin ein hohes Risiko bei der Einhaltung der Vorschriften.
USA (bullisch): Das regulatorische Umfeld erlebt eine bedeutende Wende. Es wird berichtet, dass die Federal Reserve plant, die Hürde für Banken, Krypto-Geschäfte zu betreten, durch die Entfernung des "Rufrisikos" bei der Zulassung zu beseitigen, während die SEC plant, die Kapitalanforderungen für Broker, die Stablecoins halten, von 100 % auf 2 % zu senken – was praktisch alle Hindernisse für institutionelle Marktteilnahmen ausräumt. Dies zeigt, dass die USA versuchen, ihre führende Rolle in der globalen Krypto-Regulierung zu festigen und den Zugang für regulierte Akteure zu erleichtern.
EU (neutral bis leicht bearish): Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) warnt, dass "Perpetual Contracts" für Kryptowährungen möglicherweise als Differenzkontrakte (CFD) eingestuft werden, die strengen Hebelbegrenzungen unterliegen. Das betrifft direkt Anbieter hochgehebelter Derivate.
Hongkong/UK (bullisch): Das Lizenzierungssystem für Stablecoins in Hongkong steht kurz vor der Einführung. Die britische FCA hat ebenfalls ein Sandbox-Programm für Stablecoin-Regulierung gestartet, um regulierte Innovationen zu fördern.
On-Chain-Daten: Markt befindet sich in einer defensiven Erholungsphase
On-Chain-Daten offenbaren die tatsächliche Gesundheit des Marktes, der sich derzeit noch in einer "Verteidigungsphase" befindet:
Gewinnmitnahmen: Der MVRV-Index (Marktkapitalisierung im Verhältnis zum Realized Value) von Bitcoin ist von extrem hohen Werten auf den langfristigen Durchschnitt zurückgekehrt, was auf eine Neuausrichtung der Bewertung hindeutet und eine Überhitzung abgebaut hat.
Verkaufsdruck schwächt sich ab, aber Kapitalzufluss bleibt aus: Obwohl der aggressive Verkaufsdruck nachlässt, sinkt die Realized Market Cap weiterhin, mit Nettoabflüssen von etwa 33 Milliarden US-Dollar in den letzten Monaten. Das deutet darauf hin, dass der Markt vor allem durch den Rückgang des Verkaufsdrucks stabilisiert wird, nicht durch einen massiven Zufluss neuer Gelder.
Große Positionen mit unrealisierten Verlusten: Es wird gezeigt, dass derzeit etwa 9 Millionen Bitcoin (45 % des Gesamtumlaufs) in einer Verlustzone sind. Das bedeutet, dass bei einer Rückkehr des Preises in die Nähe der Kostenbasis dieser Investoren ein Verkaufsdruck entstehen könnte, was die Fortsetzung des Trends erheblich beeinträchtigen kann.
Gesamtbewertung und Handlungsempfehlungen
Insgesamt ist der heutige Markt eine Kombination aus "Kurzfristiger Stimmungswiederherstellung" und "Mittelfristigem Struktur-Druck". Die Erholung ist stark, aber eine Trendwende muss noch bestätigt werden.
Gesamtbeurteilung:
Kurzfristig: Nach einer Überverkauftheit wird die Erholung hauptsächlich von Bottom-Fishing und einer Nachrichtenflaute getragen. Es wird erwartet, dass im Bereich von 70.000 bis 72.000 US-Dollar Widerstand auftritt. Ob die Marke von 70.000 US-Dollar gehalten werden kann, ist entscheidend für die Fortsetzung der Erholung.
Mittelfristig: On-Chain-Daten (45 % der Bitcoin in Verlust, Realized Cap-Abflüsse) und regulatorische Divergenzen (US-China-Regulierungskonflikte) deuten darauf hin, dass der Markt wahrscheinlich keine schnelle Lösung findet. Wahrscheinlich wird es eine Seitwärtsbewegung im unteren Bereich geben, um Zeit gegen Raum zu tauschen.