Bewertung von Caterpillar (CAT) nach starken kurzfristigen und langfristigen Kursgewinnen

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Mo, 23. Februar 2026 um 14:10 Uhr GMT+9 2 Min. Lesezeit

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CAT

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Caterpillar (CAT) ist nach einer starken Kursbewegung im vergangenen Monat wieder im Blickfeld vieler Investoren, mit einem Anstieg von etwa 21% und rund 36% in den letzten 3 Monaten.

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Der kürzliche 21,2%ige Kursanstieg in einem Monat und der 35,8%ige Anstieg in drei Monaten liegen in einem deutlich stärkeren Umfeld, in dem Caterpillar eine Gesamtrendite für Aktionäre von 126,5% in einem Jahr und 285,9% in fünf Jahren erzielt hat. Diese Art der langfristigen Verzinsung, zusammen mit einer kürzlichen Rücknahme in der vergangenen Woche, deutet darauf hin, dass Investoren sowohl das Wachstumspotenzial des Unternehmens als auch die wahrgenommenen Risiken kontinuierlich neu bewerten, anstatt nur auf eine einzelne Schlagzeile zu reagieren.

Wenn die Bewegung von Caterpillar Sie dazu bringt, darüber nachzudenken, wo Kapital im Schwerindustrie- und Infrastrukturbereich als Nächstes eingesetzt werden könnte, könnte es sich lohnen, 23 Aktien im Bereich Stromnetztechnologie und Infrastruktur als eine weitere Perspektive auf dieses Thema zu prüfen.

Nach solch starken jüngsten Gewinnen und langfristiger Verzinsung ist die entscheidende Frage nun, ob der aktuelle Kurs von Caterpillar noch Wert bietet oder ob der Markt bereits Jahre zukünftigen Wachstums eingepreist hat.

Beliebteste Erzählung: 124,4% Überbewertet

Caterpillar schloss bei 759,74 $, während die meistverfolgte Erzählung, basierend auf einem fairen Wert von 338,56 $ und einem Abzinsungssatz von 7%, einen ganz anderen Ausgangspunkt zeigt.

Ich erweitere meinen zukünftigen Wert bis 2029 und halte ihn bei etwa 192 Mrd. $ oder 432 $ pro Aktie. CAT meldete im Q3’24 einen Umsatz von 16,1 Mrd. $, ein Rückgang von 4% im Jahresvergleich. Der Umsatz lag unter den vorherigen Prognosen des Managements. Dies wurde hauptsächlich durch geringere Verkaufsvolumina bei Ausrüstung im Bau- und Ressourcenbereich verursacht. Die geografische Schwäche war überall spürbar, mit den größten Dollar-Abnahmen in den USA und Europa. Der Bereich Energie & Transport hielt sich, wobei das meiste Wachstum auf Preiserhöhungen zurückzuführen ist. CAT schneidet bei meinen 4% jährlichem Umsatzwachstumserwartungen schlechter ab, aber ich bin zuversichtlich, dass das Unternehmen die Abschwächung überwinden und mein Ziel von 79 Mrd. $ bis 2028 erreichen kann. Auf der Gewinnseite erreichte CAT im Quartal einen Nettogewinn von 2,46 Mrd. $, was einem Jahresnettogewinn von 10,7 Mrd. $ entspricht. Dies entspricht einer Marge von 16,3% in den letzten 12 Monaten, höher als mein Ziel von 12%. Da diese Gewinnmargen auf einem 10-Jahres-Hoch liegen, werde ich beobachten, ob CAT die hohen Margen aufrechterhalten kann, und meine Prognosen entsprechend anpassen, falls sie resilient bleiben.

Geschichte Fortsetzen  

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Ergebnis: Fairer Wert von 338,56 $ (ÜBERBEWERTET)

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Diese Roadmap kann jedoch reißen, wenn die Infrastruktur-Ausgaben nachlassen oder wenn Wettbewerber mit niedrigeren Margen den Preisdruck erhöhen und die Margen- und Re-Rating-Annäherungen in Frage stellen.

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Nächste Schritte

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_ Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemein gehalten. Wir bieten Kommentare basierend auf historischen Daten und Analystenprognosen nur mit einer objektiven Methodik, und unsere Artikel sind keine Finanzberatung. Es stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt nicht Ihre Ziele oder Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, langfristig fokussierte Analysen auf Basis fundamentaler Daten zu liefern. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten preisempfindlichen Unternehmensankündigungen oder qualitative Materialien berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Positionen in den erwähnten Aktien._

Unternehmen, die in diesem Artikel erwähnt werden, sind unter anderem CAT.

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