Diese KI-Aktie ist seit ihrem Börsengang um 123 % gestiegen. Ist sie noch ein Kauf für 2026?

Es ist kaum ein Jahr her, seit CoreWeave (CRWV 1,30%) an die Börse ging, und die Aktie hat sich als eine großartige Investition für alle erwiesen, die sie bei der Erstnotierung gekauft haben.

Genauer gesagt, ist die CoreWeave-Aktie seit dem Börsengang im März 2025 um beeindruckende 123 % gestiegen. Allerdings erlebte das Neocloud-Infrastrukturunternehmen auf diesem Weg auch holprige Zeiten. Der Aktienkurs von CoreWeave stieg bis Ende Juni 2025 um mehr als 300 %, liegt derzeit aber 51 % unter diesem 52-Wochen-Hoch.

Der Rückgang von CoreWeave wurde durch allgemeine Marktsorgen über die hohen Ausgaben für KI-Infrastruktur und deren Nachhaltigkeit sowie durch Befürchtungen einer Blase in diesem Sektor getrieben. Das Unternehmen betreibt dedizierte KI-Datenzentren, die Grafikkarten (GPUs) von Nvidia verwenden.

Sollten clevere Investoren den Kursrückgang bei CoreWeave nutzen und in die Aktie investieren? Oder sind die Sorgen berechtigt, und man sollte CoreWeave meiden? Finden wir es heraus.

Bildquelle: Getty Images.

Das Wachstum von CoreWeave steckt noch in den Anfängen

CoreWeave agiert in einem markt mit knappen Ressourcen. Die Nachfrage nach KI-Datenzentren übertrifft das Angebot deutlich, und CoreWeave hilft, diese Lücke zu schließen, indem es mehr Kapazitäten in Betrieb nimmt. Im dritten Quartal 2025 erhöhte das Unternehmen seine aktive Datenzentralkapazität um 120 Megawatt (MW) auf 590 MW.

Expandieren

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Heutige Veränderung

(-1,30 %) $-1,29

Aktueller Kurs

$98,01

Wichtige Kennzahlen

Marktkapitalisierung

$52 Mrd.

Tagesspanne

$97,85 - $103,44

52-Wochen-Spanne

$33,52 - $187,00

Volumen

19 Mio.

Durchschnittliches Volumen

27 Mio.

Bruttomarge

49,23 %

CoreWeave erweiterte außerdem sein potenzielles Datenzentrumpotenzial im Quartal um mehr als 600 MW und steigerte seine vertraglich gesicherte Leistungskapazität auf 2,9 Gigawatt (GW). Damit bezieht sich die Zahl auf die durch Verträge mit Versorgungsunternehmen gesicherte Leistung, um weitere Datenzentren zu bauen. Diese beeindruckende Kapazität erklärt, warum das Management von CoreWeave zuversichtlich ist, die aktive Kapazität deutlich ausbauen zu können.

In den Worten von CEO Michael Intrator:

Das positioniert uns gut für zukünftiges Wachstum, mit mehr als 1 Gigawatt vertraglich gesicherter Kapazität, die wir an Kunden verkaufen können und die voraussichtlich innerhalb der nächsten 12 bis 24 Monate in Betrieb genommen wird.

Daher wird CoreWeave in den nächsten Jahren voraussichtlich seine aktive Kapazität mehr als verdoppeln. Das wird den Weg für eine exponentielle Steigerung der Umsätze ab 2025 auf 5,1 Milliarden US-Dollar ebnen.

Daten von YCharts.

Was hier jedoch erwähnenswert ist, ist, dass CoreWeave einen viel größeren Auftragsbestand hat als die voraussichtlichen Umsätze in 2026 und 2027. Der Umsatzauftragsbestand des Unternehmens lag Ende Q3 2025 bei fast 56 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch riesige Verträge von Hyperscalern wie Meta Platforms und OpenAI. Das ist fast doppelt so viel wie die 31 Milliarden US-Dollar, die Analysten für die Umsätze in 2026 und 2027 zusammen erwarten.

CoreWeave kann somit sein beeindruckendes Wachstumstempo auch über die nächsten Jahre hinaus aufrechterhalten. Noch besser: Aufgrund seines großartigen Auftragsbestands ist das Unternehmen gut positioniert, um die Erwartungen zu übertreffen, indem es aggressiv neue Datenzentren in Betrieb nimmt. Wichtig ist, dass das Unternehmen möglicherweise auch mit Applied Digital (APLD 5,22%) zusammenarbeiten möchte.

Applied Digital ist im Design, Bau und Betrieb von KI-Datenzentren tätig. Es zählt CoreWeave zu seinen wichtigsten Mietern. Im letzten Monat betonte Applied Digital in seinem Gewinn-Call, dass es plant, in neuen Standorten außerhalb der beiden Komplexe in North Dakota Datenzentren zu errichten.

Das Management fügte hinzu, dass Applied Digital „gut positioniert ist, um in naher Zukunft den Bau weiterer Campus zu beginnen“, was nicht überraschend ist, da Hyperscaler nach weiteren KI-Datenzentrumstandorten suchen, um ihre riesigen Vertragsaufträge zu erfüllen. Das erklärt, warum McKinsey bis 2030 mit Ausgaben von mindestens 1,7 Billionen US-Dollar für KI-Datenzentren rechnet.

Diese enorme Investition wird durch eine geschätzte 3,5-fache Steigerung der KI-Workloads in Datenzentren zwischen 2025 und 2030 angetrieben. Daher wird CoreWeave langfristig voraussichtlich mit unglaublichem Tempo weiterwachsen. Genau aus diesem Grund sollten Investoren in Erwägung ziehen, jetzt zu investieren, bevor es zu spät ist.

Die Bewertung ist teuer, aber gerechtfertigt

CoreWeave wird mit dem 19-fachen des Umsatzes bewertet, mehr als doppelt so hoch wie der durchschnittliche Umsatzmultiplikator des US-Technologiesektors von 8. Doch die Umsätze von CoreWeave sollen sich in nur zwei Jahren (von 2025 bis 2027) fast vervierfachen.

Außerdem verfügt das Unternehmen über genügend Reserven, um auch darüber hinaus mit großartigem Tempo weiterzuwachsen. Daher ist der Kauf dieser KI-Aktie im Jahr 2026 eine klare Entscheidung, da die enorme Wachstumsbeschleunigung wahrscheinlich mit herausragenden langfristigen Gewinnen belohnt wird, angetrieben durch die nachhaltige Wachstumschance im Markt für KI-Datenzentren.