Im Inneren des aufwändigen Solana-Ökosystem-Betrugs der Brüder Macalinao

Bundesankläger untersuchen die Aktivitäten von Ian und Dylan Macalinao, den Entwicklern hinter Saber Labs und seinem umgebenden Netzwerk von DeFi-Projekten. Die Untersuchung konzentriert sich darauf, wie die Brüder ein komplexes Netzwerk von Kryptowährungsprotokollen aufgebaut haben, die mit der Solana-Blockchain verbunden sind, wobei sie mehrere anonyme Identitäten nutzten, um während des Krypto-Booms 2021 einen der wichtigsten Leistungskennzahlen des Ökosystems künstlich zu erhöhen.

Das Kernschema offenbart einen ausgeklügelten Versuch, den Total Value Locked (TVL) zu manipulieren – eine Messgröße, die verfolgt, wie viel Kapital durch DeFi-Plattformen fließt. Laut internen Mitteilungen, die von CoinDesk entdeckt wurden, entwickelte Ian Macalinao eine Strategie, bei der Token mehrfach gezählt werden konnten, indem sie durch miteinander verbundene Protokolle geleitet wurden, die jeweils als separate Projekte erscheinen, die von unterschiedlichen Teams betrieben werden. „Wenn ein Ökosystem nur von wenigen Leuten aufgebaut ist, wirkt es nicht so authentisch“, schrieb er in einem unveröffentlichten Blogbeitrag. Dieser falsche Eindruck von Dezentralisierung verschleierte die konzentrierte Kontrolle im Hintergrund.

Das Netzwerk aus Identitäten und Projekten hinter den Macalinao-Aktivitäten

Die Brüder Macalinao setzten ihre Strategie der künstlichen Identitäten in mehreren großen Projekten innerhalb des Solana-Ökosystems ein. Saber Labs fungierte als ihre primäre Stablecoin-Börse, während Sunny Aggregator Yield-Farming-Dienste anbot. Cashio, ein weiteres Stablecoin-Protokoll, das sie durch Pseudonyme kontrollierten, gewann an Bedeutung, erlitt jedoch Anfang 2022 einen kritischen Sicherheitsvorfall, bei dem Millionen verloren gingen.

Indem sie diese Projekte unter verschiedenen anonymen Personas betrieben, schufen die Brüder den Eindruck eines florierenden, vielfältigen Ökosystems. Jedes Projekt konnte unabhängig TVL-Zahlen melden, doch das gleiche Kapital floss zwischen ihnen hin und her. Dieses Doppel- und Dreifach-Counting der Einlagen erhöhte künstlich Solanas Gesamtmetriken während des Bullenmarkts, wobei Ian zugab, dass das Schema „den Preis von SOL, dem nativen Token des Solana-Netzwerks, anheizte.“

Wie das Schema der Macalinao-Brüder aufflog

Die Enthüllung der Taktiken der Macalinao-Brüder veranlasste DefiLlama, den wichtigsten Datenaggregator für die DeFi-Branche, seine Darstellung der TVL-Zahlen neu zu strukturieren. Die Plattform führte Änderungen ein, um das Doppel-Counting von Vermögenswerten über Protokolle hinweg zu verhindern – eine direkte Reaktion auf die Manipulation dieser aufgeblähten Metriken durch die Brüder.

Nach CoinDesks detailliertem Bericht, der die Aktivitäten aufdeckte, zogen sich die Macalinao-Brüder strategisch aus ihren Positionen zurück. Sie gaben Pläne auf, Saber auf die Aptos-Blockchain zu migrieren, verließen ihre Venture-Capital-Firma Protagonist VC und übertrugen die Kontrolle über einige ihrer pseudonymen Projekte an Marinade, ein etabliertes Solana-DeFi-Protokoll. Diese Schritte schienen darauf ausgelegt zu sein, sich von dem umstrittenen Ökosystem zu distanzieren, das sie aufgebaut hatten.

Der aktuelle Stand der von Macalinao aufgebauten Projekte

Vier Jahre später hat sich die operative Landschaft deutlich verändert. Saber ist weiterhin als Stablecoin-Börse aktiv, allerdings auf moderatem Niveau – bei der Berichterstattung wurden 24-Stunden-Handelsvolumina von 4,4 Millionen US-Dollar gemeldet. Ian Macalinao pflegte die grundlegende Infrastruktur der Plattform, doch der Discord-Community-Kanal von Saber zeigt Anzeichen von Verlassenheit, mit begrenztem Entwickler-Engagement und Nutzeraktivität.

Das Schicksal von Sunny Aggregator und Cashio wich deutlich vom Überleben von Saber ab. Beide Projekte haben ihre Aktivitäten praktisch eingestellt, ihre Token-Preise stagnieren, und die Community-Kanäle sind voll von frustrierten Nachrichten der Nutzer, die Rechenschaft fordern. Die Discord-Server dieser Projekte sind zu Sammelstellen von Beschwerden geworden, anstatt aktive Gemeinschaften zu sein, was den vollständigen Vertrauensverlust zwischen Entwicklern und Nutzern widerspiegelt.

Breitere Auswirkungen auf die Branche

Der Fall der Macalinao-Brüder stellt einen bedeutenden Wendepunkt dar, wie die Kryptoindustrie die Gesundheit von Ökosystemen misst und validiert. Die Manipulation der TVL-Metriken warf Fragen zur Datenintegrität in der Branche auf und veranlasste Infrastruktur-Anbieter wie DefiLlama, strengere Validierungsstandards einzuführen. Währenddessen wurde Solanas Ruf während dieses Zeitraums belastet, doch das Netzwerk selbst arbeitet weiterhin und zieht Entwickler an.

Stand Februar 2026 wird Solana (SOL) bei 88,01 US-Dollar gehandelt, was die breiteren Marktdynamiken widerspiegelt, die sich seit der Zeit, in der künstliche Metrik-Inflation die Tokenpreise erheblich beeinflussen konnte, deutlich verändert haben. Die Taktiken der Macalinao-Brüder sind zu einer Warnung geworden, was die Risiken unzureichender Aufsicht im dezentralen Finanzwesen betrifft, wo das Fehlen traditioneller Zwischenhändler es versierten Akteuren ermöglicht, Systeme zu manipulieren.

Die Untersuchung des DOJ signalisiert, dass die Bundesbehörden Manipulationen im Ökosystem als ernsthafte Angelegenheit behandeln, die strafrechtlich verfolgt werden könnte, und möglicherweise einen Präzedenzfall dafür schafft, wie Betrugsfälle mit digitalen Vermögenswerten in den kommenden Jahren verfolgt werden.