Nachfrage- und Angebotskurve: Der Schlüssel zur Preisprognose und Investitionsentscheidungen

Anfängerinvestoren fragen sich oft, warum die Aktienkurse ständig steigen und fallen. Die wahre Antwort ist ganz einfach: Angebot und Nachfrage sind die Haupttreiber. Das Verständnis dieses Prinzips hilft nicht nur dabei, den Markt besser zu analysieren, sondern auch klügere Investitionsentscheidungen zu treffen und Risiken genauer zu kalkulieren.

Angebot und Nachfrage verstehen: Wenn sich der Preis ändert, ändert sich die Nachfrage

Angebots- und Nachfragekurven sind die Grundlagen der Wirtschaftswissenschaften. Sie bestimmen, dass Preisbewegungen durch ein Ungleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern verursacht werden. Wenn die Käuferzahl die Verkäuferzahl übersteigt, steigen die Preise. Umgekehrt fallen sie, wenn das Gegenteil der Fall ist.

Nachfrage (Demand): Unterschiedliche Kaufbereitschaft je nach Preis

Die Nachfrage bezeichnet die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die Käufer bei verschiedenen Preisen kaufen möchten. Wird diese Daten in einem Graph dargestellt, ergibt sich die Nachfragekurve, die von oben links nach unten rechts verläuft. Das liegt an der inversen Beziehung: Höhere Preise = geringere Nachfrage, niedrigere Preise = höhere Nachfrage.

Warum ist das so? Es gibt zwei Gründe:

Einkommenseffekt: Wenn die Preise sinken, fühlen sich die Käufer reicher, was sie dazu veranlasst, mehr zu kaufen. Beispiel: Wenn ein Smartphone im Preis sinkt, kaufen bereits Interessierte mehr, und neue Käufer kommen dazu.

Substitutionseffekt: Wenn ein Produkt im Preis sinkt, neigen Käufer dazu, dieses Produkt anderen, teureren Alternativen vorzuziehen.

Weitere Einflussfaktoren auf die Nachfrage:

• Einkommen der Konsumenten
• Geschmack und Vorlieben
• Preise verwandter Güter
• Anzahl der Marktteilnehmer
• Erwartungen an zukünftige Preise
• Psychologische Faktoren wie das Vertrauen der Verbraucher

Angebot (Supply): Verkaufsbereitschaft hängt vom Wert des Produkts ab

Das Angebot bezeichnet die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die Verkäufer bei verschiedenen Preisen verkaufen möchten. Die Angebotskurve verläuft von unten links nach oben rechts und ist das Gegenstück zur Nachfragekurve.

Es besteht eine positive Beziehung: Höhere Preise = mehr Verkaufsbereitschaft, niedrigere Preise = geringere Verkaufsbereitschaft, da Verkäufer bei niedrigen Preisen ihre Kosten nicht decken können.

Einflussfaktoren auf das Angebot:

• Produktionskosten
• Preise verwandter Produkte, die alternativ hergestellt werden können
• Anzahl der Wettbewerber
• Technologie und Produktionseffizienz
• Erwartungen an zukünftige Preise
• Steuer- und Regulierungsmaßnahmen
• Wetter und externe Faktoren

Wie erkennt man den Gleichgewichtspunkt: Wenn Nachfrage- und Angebotkurve sich schneiden

Gleichgewicht (Equilibrium): Der Punkt, an dem sich Nachfrage- und Angebotkurve schneiden. Hier sind Preis und gehandelte Menge stabil und verändern sich grundsätzlich nicht.

Warum? Ein Blick auf die Marktdynamik:

Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt, fließen mehr Waren auf den Markt, die Käufer kaufen weniger → Überschuss → Verkäufer senken den Preis → Markt kehrt ins Gleichgewicht zurück.

Wenn der Preis unter dem Gleichgewicht liegt, kaufen die Käufer mehr, Verkäufer verkaufen weniger → Mangel → Verkäufer erhöhen den Preis → wieder im Gleichgewicht.

Das Gleichgewicht ist also der Punkt, an dem der Markt „zufrieden“ ist. Investoren sollten wissen, wo der aktuelle Preis im Bezug auf dieses Gleichgewicht liegt.

Angebot und Nachfrage im Finanzmarkt: Faktoren, die Aktienpreise bewegen

In den Finanzmärkten gilt dasselbe Prinzip, nur die Einflussfaktoren sind komplexer.

Einflussfaktoren auf die Nachfrage im Finanzmarkt

• Makroökonomische Faktoren: Zinssätze, Inflation, Wirtschaftswachstum. Bei niedrigen Zinsen suchen Investoren Rendite in Aktien → Nachfrage steigt.
• Liquidität im System: Geldmenge und Kreditverfügbarkeit. Mehr Kaufkraft → Nachfrage steigt.
• Vertrauen der Investoren: Zu Wirtschaft, Unternehmen, Politik. Bei Vertrauen → mehr Käufe, bei Angst → Verkäufe.
• Nachrichten und unvorhergesehene Ereignisse: Gute Nachrichten → Nachfrage steigt, schlechte Nachrichten → Nachfrage sinkt.

Einflussfaktoren auf das Angebot im Finanzmarkt

• Unternehmenspolitik: Kapitalerhöhungen → Angebot steigt; Aktienrückkäufe → Angebot sinkt.
• Neue Börsengänge (IPO): Mehr Unternehmen am Markt → Angebot steigt.
• Regulierungen: Verkaufsbeschränkungen, Sperrfristen etc.
• Großaktionärsverkäufe: Entscheidungen von Management oder bedeutenden Anteilseignern.

Chartanalyse: Supply and Demand Zone – den richtigen Einstiegspunkt erkennen

Unter Tradern können diese Begriffe auf den ersten Blick verwirrend wirken, doch sie sind bewährte Werkzeuge, um zu erkennen, was der Markt gerade macht.

Werkzeuge für die Analyse von Angebot und Nachfrage

1. Candlestick- und Price Action-Analyse

• Grüner Kerze (Schlusskurs > Eröffnungskurs) = Kaufdruck = starke Nachfrage
• Rote Kerze (Schlusskurs < Eröffnungskurs) = Verkaufsdruck = starkes Angebot
• Doji (Eröffnung ≈ Schluss) = Unentschlossenheit

2. Trend und Kursbewegung

• Höhere Hochs und höhere Tiefs = starker Kaufdruck = Aufwärtstrend
• Niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs = starker Verkaufsdruck = Abwärtstrend
• Seitwärtsbewegung = Balance = abwarten auf neue Signale

3. Unterstützung und Widerstand

• Unterstützung (Support): Käufer warten hier → Nachfrage ist stark
• Widerstand (Resistance): Verkäufer warten hier → Angebot ist stark

Beispiel: Nutzung der Demand- und Supply-Zonen für den Handel

Demand- und Supply-Zonen sind Techniken, die auf Angebot und Nachfrage basieren, um Einstiegszeitpunkte zu erkennen:

1. Reversal-Trades (Umkehrungen)

DBR (Drop Base Rally) – Aufwärtstrend:

• Schneller Preisrückgang (Drop) durch starken Verkaufsdruck
• Seitliche Konsolidierung (Base), weil Verkaufsdruck nachlässt
• Preis bricht nach oben aus (Rally), wenn Kaufkraft überwiegt
• Einstieg: Beim Ausbruch nach oben, mit Stopp unterhalb der Base

RBD (Rally Base Drop) – Abwärtstrend:

• Schneller Anstieg (Rally) durch starken Kauf
• Konsolidierung (Base), weil Verkaufsdruck nachlässt
• Preis bricht nach unten aus (Drop), wenn Verkaufsdruck überwiegt
• Einstieg: Beim Ausbruch nach unten, mit Stopp oberhalb der Base

2. Trendfortsetzung

RBR (Rally Base Rally) – Fortsetzung des Aufwärtstrends:

• Kurs steigt weiter, neue Hochs
• Konsolidierung (Base) vor weiterem Anstieg
• Ausbruch nach oben bei positiven Nachrichten
• Einstieg: Beim Ausbruch nach oben

DBD (Drop Base Drop) – Fortsetzung des Abwärtstrends:

• Kurs fällt weiter, neue Tiefs
• Konsolidierung (Base) vor weiterem Abwärtstrend
• Ausbruch nach unten bei negativen Nachrichten
• Einstieg: Beim Ausbruch nach unten

Zusammenfassung: Angebot und Nachfrage sind das Navigationsinstrument für Investoren

Angebot und Nachfrage sind nicht nur theoretische Konzepte, sondern praktische Werkzeuge, die Trader täglich nutzen, um Marktbewegungen zu verstehen.

Die beste Lernmethode ist, diese Prinzipien auf echte Aktienkurse anzuwenden: Notiere dir, wann du Muster wie DBR oder RBR siehst, und beobachte, was danach passiert. Mit Übung wirst du allmählich erkennen, was der Markt „denkt“. Das verschafft dir einen Vorteil gegenüber der Masse.