Was ist Nachfrage? Grundwissen, das Investoren kennen müssen, um die Marktpreise zu analysieren

Wenn Sie sich jemals gefragt haben, warum die Aktienkurse an manchen Tagen steigen und an anderen fallen, ohne dass es einen offensichtlichen Grund gibt, oder warum Kauf- und Verkaufsdruck die Märkte tatsächlich antreibt, könnte die Antwort im Verständnis der Nachfrage liegen. Dieses grundlegende Konzept der Wirtschaftswissenschaften erklärt alles rund um Preise. In diesem Artikel werden wir untersuchen, was Nachfrage ist, wie sie die Preisbildung beeinflusst und vor allem, wie Sie dieses Wissen zu Ihrem Vorteil bei Investitionsentscheidungen nutzen können.

Warum sind Angebot und Nachfrage die Grundlage der Preisbildung?

In jedem Markt werden Preise nicht von einer einzelnen Person festgelegt, sondern entstehen durch das Zusammenspiel zweier Kräfte: Käufer, die kaufen wollen, und Verkäufer, die verkaufen wollen. Wenn Sie die Dynamik zwischen beiden verstehen, können Sie vorhersagen, in welche Richtung sich die Preise entwickeln.

Das Konzept von Angebot und Nachfrage ist in der Theorie einfach, aber in der Praxis erfordert die Anwendung ein tiefgehendes Verständnis der Faktoren, die beide Variablen beeinflussen. Wenn Sie erkennen können, an welchen Punkten Angebot und Nachfrage im Ungleichgewicht sind, haben Sie ein mächtiges Werkzeug, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.

Was ist Nachfrage – die Kaufbereitschaft und die Entscheidungen der Investoren

Nachfrage ist einfach gesagt die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die bei verschiedenen Preisniveaus gewünscht wird. Wenn wir diese Daten in ein Diagramm eintragen, erhalten wir die Nachfragekurve, die die Beziehung zwischen Preis und nachgefragter Menge zeigt.

Wichtig zu wissen ist: Wenn der Preis sinkt, steigt die Nachfrage. Umgekehrt gilt das auch. Dies nennt man das Gesetz der Nachfrage. Warum ist das so? Es gibt zwei Hauptgründe:

Einkommenseffekt: Wenn die Preise fallen, haben Verbraucher mehr verfügbares Einkommen und können mehr kaufen. Zum Beispiel: Wenn eine Aktie, die Sie mögen, im Preis fällt, könnten Sie sich jetzt mehr Anteile leisten.

Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Gutes sinkt, erscheint es im Vergleich zu ähnlichen Gütern günstiger, was die Käufer dazu verleitet, dieses Produkt zu bevorzugen.

Beispiel: Wenn der Bitcoin-Preis sinkt, könnten Investoren, die vorher kein Interesse hatten, nun überlegen, ob es sich lohnt, einzusteigen. Gleichzeitig könnten Altcoin-Inhaber ihre Bestände in Bitcoin umwandeln, weil es günstiger geworden ist.

Faktoren, die die Nachfrage beeinflussen

Der Preis ist nur ein Aspekt. Die Nachfrage wird auch durch folgende Faktoren beeinflusst:

• Einkommen der Käufer: Mehr Einkommen bedeutet grundsätzlich mehr Kaufkraft.
• Präferenzen und Überzeugungen: Gute Nachrichten zu einer Aktie erhöhen sofort die Nachfrage.
• Preiserwartungen: Wenn Investoren glauben, dass die Preise steigen werden, kaufen sie jetzt vor.
• Anzahl der Käufer: Wachstumsmärkte ziehen neue Investoren an.
• Saisonalität und Umweltfaktoren: Manche Güter sind nur zu bestimmten Zeiten gefragt.
• Staatliche Maßnahmen: Wirtschaftliche Stimuli oder Steuerpolitik können die Nachfrage beeinflussen.

Angebot – die Seite der Verkäufer

Während die Nachfrage uns sagt, „wie viel Käufer wollen“, zeigt das Angebot, „wie viel Verkäufer bereit sind zu verkaufen“ bei verschiedenen Preisen.

Das Angebot ist die Menge an Waren oder Dienstleistungen, die bei unterschiedlichen Preisniveaus angeboten wird. Auch hier erstellen wir eine Angebotskurve.

Gesetz des Angebots: Wenn der Preis steigt, sind Verkäufer bereit, mehr zu verkaufen. Warum? Weil höhere Preise bessere Margen bedeuten, die Anreize für Verkäufer erhöhen.

Beispiel: Wenn die Gewinne beim Verkauf einer Aktie steigen, könnten große Anteilseigner entscheiden, einen Teil ihrer Bestände zu verkaufen.

Faktoren, die das Angebot beeinflussen

• Produktionskosten: Höhere Kosten führen dazu, dass Anbieter nur bei höheren Preisen profitabel verkaufen können.
• Anzahl der Anbieter: Mehr Wettbewerber bedeuten mehr Angebot.
• Technologie: Neue Technologien können die Effizienz steigern und die Produktionskosten senken, was das Angebot erhöht.
• Preiserwartungen: Wenn Verkäufer glauben, dass die Preise in Zukunft steigen, könnten sie den Verkauf aufschieben.
• Umwelt- und Naturfaktoren: Wetter, Naturkatastrophen oder andere externe Faktoren können die Produktionsfähigkeit einschränken oder erhöhen.
• Steuer- und Regulierungspolitik: Neue Gesetze können die Produktionskosten erhöhen oder das Angebot einschränken.

Das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage – Preisprognose

Jetzt haben wir zwei Kräfte, die gegeneinander wirken. Aber wie bestimmt sich der endgültige Preis? Das ist das Gleichgewicht.

Das Gleichgewicht entsteht an dem Punkt, an dem sich Angebot und Nachfrage schneiden. Hier stimmen die nachgefragte Menge und die angebotene Menge überein.

Warum ist das Gleichgewicht stabil?

• Wenn der Preis über das Gleichgewicht steigt: Verkäufer wollen mehr verkaufen, Käufer kaufen weniger, es entsteht Überschuss, der den Preis wieder nach unten drückt.
• Wenn der Preis unter das Gleichgewicht fällt: Käufer wollen mehr kaufen, Verkäufer verkaufen weniger, es entsteht Knappheit, die den Preis wieder nach oben treibt.

Das ist der Grund, warum Märkte dazu tendieren, einen Gleichgewichtspreis zu finden, und warum Investoren versuchen, diesen vorherzusagen.

Nachfrage im Finanzmarkt – Faktoren, die den Aktienhandel antreiben

Im Finanzmarkt ist die Situation komplexer, da viele Faktoren zusammenwirken:

Makroökonomische Faktoren

• Zinssätze: Niedrige Zinsen führen dazu, dass Investoren vermehrt in Aktien investieren, was die Nachfrage erhöht.
• Inflation: Hohe Inflation kann die Investoren verunsichern und die Nachfrage dämpfen.
• Wirtschaftswachstum: Ein stark wachsendes Wirtschaftsumfeld zieht mehr Investitionen an.

Marktstimmung und Psychologie

• Vertrauen der Investoren: Optimismus führt zu höherer Nachfrage.
• Nachrichten und Ereignisse: Gute Nachrichten treiben die Nachfrage, schlechte Nachrichten erhöhen das Angebot (Verkaufsdruck).
• Erwartungen: Wenn Investoren glauben, dass der Markt steigen wird, kaufen sie jetzt.

Unternehmensspezifische Faktoren

• Ergebnisse: Gute Quartalszahlen ziehen mehr Käufer an.
• Ankündigungen wie Kapitalerhöhungen oder Aktienrückkäufe: Erhöhen das Angebot, während Aktienrückkäufe das Angebot verringern.
• Neue Börsengänge (IPOs): Erhöhen das Angebot an Aktien.

Nutzung von Angebot und Nachfrage bei der Aktienanalyse

1. Fundamentalanalyse

Wenn der Aktienkurs fällt, liegt es oft daran, dass das Angebot (Verkäufe) größer ist als die Nachfrage (Käufe). Ursachen können sein:

• Investoren erwarten sinkende Gewinne.
• Schlechte Nachrichten über das Unternehmen.
• Großinvestoren verkaufen ihre Positionen.

Steigt der Kurs, liegt es meist an:

• Positiven Nachrichten zum Unternehmen.
• Aussicht auf zukünftige Gewinne.
• Großinvestoren, die kaufen.

2. Technische Analyse

Trader nutzen Werkzeuge, um Angebot und Nachfrage zu lesen:

Candlesticks (Kerzencharts):

• Grüne Kerze: Käufer dominieren, Nachfrage ist stark.
• Rote Kerze: Verkäufer dominieren, Angebot ist stark.
• Doji: Gleichgewicht, Unsicherheit.

Unterstützungs- und Widerstandslinien:

• Unterstützung: Preisniveau, bei dem Käufer bereit sind zu kaufen.
• Widerstand: Preisniveau, bei dem Verkäufer bereit sind zu verkaufen.

Trendlinien:

• Aufwärtstrend: Höhere Hochs und höhere Tiefs – Nachfrage dominiert.
• Abwärtstrend: Niedrigere Tiefs und Hochs – Angebot dominiert.

Anwendung des Demand-Supply-Konzepts im Trading

Die Demand-Supply-Zone ist eine praktische Methode, um das Konzept in der Chartanalyse sichtbar zu machen. Trader nutzen sie, um Ein- und Ausstiegspunkte zu bestimmen.

1. Reversal-Trades (Umkehrungen)

Drop Base Rally (DBR): Preis fällt, bildet eine Basis, dann steigt er wieder an.

• Zeigt Überhang an Angebot (Verkäufer).
• Wenn die Nachfrage nach oben durchbricht, ist das ein Kaufsignal.

Rally Base Drop (RBD): Preis steigt, bildet eine Basis, dann fällt er wieder.

• Überhang an Nachfrage (Käufer).
• Bei Durchbruch nach unten ist das ein Verkaufssignal.

2. Trendfortsetzung

Rally Base Rally (RBR): Preis steigt, macht eine Pause, steigt weiter.

• Nachfrage bleibt stark.
• Trader kaufen bei Ausbrüchen nach oben.

Drop Base Drop (DBD): Preis fällt, pausiert, fällt weiter.

• Angebot bleibt stark.
• Trader verkaufen bei Ausbrüchen nach unten.

Zusammenfassung

Was ist Nachfrage? Es ist die Kaufbereitschaft, die bei verschiedenen Preisen besteht. Wenn Angebot (Verkäufer) und Nachfrage (Käufer) aufeinandertreffen, entsteht der Preis.

Dieses Verständnis ist eine der wichtigsten Fähigkeiten für Investoren, weil es zeigt, dass:

• Preise keine willkürlichen Zahlen sind, sondern durch Logik bestimmt werden.
• Nachrichten, Gefühle und wirtschaftliche Faktoren die Nachfrage und das Angebot beeinflussen.
• Das Erkennen von Ungleichgewichten zwischen Angebot und Nachfrage die besten Einstiegs- und Ausstiegspunkte liefert.

Nachfrage ist kein reines Theoriekonzept, sondern ein praktisches Werkzeug, um Preise zu analysieren und fundierte Entscheidungen zu treffen. Kontinuierliches Üben hilft, die Funktionsweise zu verstehen und es gewinnbringend einzusetzen.