NFP-Daten verändern die Forex-Märkte: AUD/USD erreicht 3-Jahres-Hoch aufgrund von Politikunterschieden

Der australische Dollar hat im Devisenmarkt eine bemerkenswerte Rally hingelegt und ist auf den höchsten Stand seit August 2022 gestiegen, da divergierende geldpolitische Signale zwischen der Federal Reserve und der Reserve Bank of Australia neue Handelsmöglichkeiten schaffen. Der Auslöser war ein stärker als erwarteter US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls), der 130.000 neue Jobs zeigte – deutlich über den Konsensschätzungen von 70.000. Eine genauere Betrachtung des NFP-Berichts offenbart jedoch erhebliche Revisionen, die die Erzählung für USD-Händler erschweren.

Das Verständnis des gemischten NFP-Signals im Forex-Handel

Die Überschrift, dass die NFP die Erwartungen übertroffen hat, verschleierte besorgniserregende zugrunde liegende Trends am Arbeitsmarkt. Massive Abwärtsrevisionen bei den Beschäftigungszahlen – darunter eine erstaunliche Reduktion um 898.000 für März 2025 allein – zeichnen ein viel schwächeres Bild der amerikanischen Beschäftigungsdynamik. Die durchschnittlichen monatlichen Jobgewinne für 2025 wurden von zuvor berichteten 49.000 auf nur noch 15.000 reduziert, was darauf hindeutet, dass die ursprüngliche Wachstumsstory übertrieben war.

Dieses Paradoxon ist für Forex-Investoren entscheidend: Während die Februar-NFP zunächst den USD stützte, deuteten die erheblichen Revisionen auf eine tiefere wirtschaftliche Abschwächung hin. Marktteilnehmer passten ihre Erwartungen schnell an und interpretierten die Revisionen als Bestätigung, dass sich der US-Arbeitsmarkt stärker abkühlt, als die Schlagzeilen vermuten lassen. Das führte zu einem USD-Verkauf, der direkt den AUD/USD und andere rohstoffbezogene Währungen begünstigte.

Divergenz der Zentralbanken treibt den AUD-Rally an

Am 3. Februar hob die RBA erstmals seit Ende 2023 den Leitzins um 25 Basispunkte auf 3,85 % an, um anhaltenden Inflationsdruck zu bekämpfen. Diese Entscheidung stand im krassen Gegensatz zur vorsichtigen Haltung der Federal Reserve, die nun weniger US-Zinssenkungen einpreist als zuvor.

Der stellvertretende Gouverneur der RBA, Andrew Hauser, bekräftigte am Mittwoch die hawkische Haltung, warnte vor anhaltend hoher Inflation und signalisierte weitere Straffungen. Diese klare Führung schafft einen Gegenwind für den USD im Devisenmarkt, da Investoren die Zinsdifferenz zwischen den beiden Währungen neu bewerten. Die Divergenz in der Geldpolitik – Australien strafft, während die Fed den Kurs hält – ist in den letzten Sitzungen der Haupttreiber für die Stärke des AUD/USD geworden.

Wichtige Daten im Blick: Kritische Tests für AUD/USD

In der kommenden Woche stehen für Forex-Händler, die das Paar beobachten, mehrere wichtige Risikoereignisse an. Die australischen Verbraucherpreis-Inflationserwartungen am Donnerstag könnten die hawkische RBA-Story untermauern, falls die Inflationserwartungen hoch bleiben. Noch bedeutender ist der US-Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag: Die Markterwartung liegt bei einer moderaten Abkühlung auf 2,5 % im Jahresvergleich (von 2,7 %), während die Kernrate bei 0,3 % Monat-über-Monat liegt.

Ein schwächerer als erwarteter CPI würde den Abwärtstrend beim USD verlängern und den AUD/USD nach oben treiben, während eine Inflationsüberraschung die Rallye unterbrechen und Gewinnmitnahmen auslösen könnte. Redner der Fed, darunter Logan und Miran, sind für Freitag angesetzt und könnten zusätzliche Hinweise auf die geldpolitische Richtung geben.

Technischer Ausbruch bestätigt Momentum im Forex

Im Tageschart notiert AUD/USD bei etwa 0,7130, ein Plus von 0,77 % nach der NFP-Veröffentlichung, mit einem Tageshoch von 0,7143. Das technische Bild bestätigt ein starkes bullisches Momentum: Das Paar liegt deutlich über dem 50-Tage-EMA bei 0,6810 und dem 200-Tage-EMA bei 0,6616, was einen klaren Trend höherer Hochs und höherer Tiefs seit dem Tief im Dezember bei 0,6466 zeigt.

Die jüngste Rally war aggressiv, das Paar hat seit der Konsolidierungszone Ende Januar bei etwa 0,6700 über 600 Pips gewonnen. Der Stochastic Oscillator (14, 5, 5) zeigt 86,24/79,19 – tief im überkauften Bereich – was auf eine gestreckte Dynamik hindeutet, allerdings noch kein bärisches Crossover-Signal, das eine Trendwende bestätigen würde.

Kursziele und Risikobereiche für Forex-Trader

Widerstand oberhalb des Tageshochs von 0,7143 öffnet den Weg in Richtung des psychologisch wichtigen Niveaus von 0,7200, mit erweiterten Zielen bei etwa 0,7250, falls die Kaufkraft erhalten bleibt. Unterstützung liegt bei der runden Marke von 0,7000, mit einer zweiten Unterstützung im späten Januar bei 0,6930 bis 0,6900.

Für Forex-Trader würde ein Tagesschluss über 0,7143 auf anhaltendes Momentum in Richtung 0,7200–0,7250 hindeuten. Umgekehrt würde ein Rücksetzer unter 0,7000 auf eine tiefere Korrektur deuten, wobei die Marke bei 0,6930 eine kritische Haltezone darstellt, an der die ursprüngliche Ausbruchszone und die vorherige Widerstandszone zu Unterstützung zusammenlaufen. Revisionen der NFP-Daten und die kommenden CPI-Zahlen werden wahrscheinlich darüber entscheiden, ob das Paar seinen Ausbruch über diese technischen Barrieren halten kann.