Wie sich die amerikanische Express (AXP)-Geschichte mit gemischten Analystenbewertungen und neuen Prognosen verändert

SelfRugger

2026-02-25 00:39:20

Wie sich die Erzählung von American Express (AXP) mit gemischten Analystenbewertungen und neuen Prognosen verändert

Simply Wall St

Mo, 23. Februar 2026 um 10:08 Uhr GMT+9 4 Min. Lesezeit

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Das neueste Update zu American Express konzentriert sich auf eine höhere faire Wertschätzung, die jetzt bei US$379,60 liegt, verglichen mit vorher US$354,83, eine Steigerung von etwa 7 %. Dieser Wandel stimmt mit einer Aufspaltung überein, aber insgesamt einem konstruktiven Ton von der Wall Street, wo einige Firmen Kursziele auf US$375 bis US$425 anheben, während andere vorsichtiger bleiben oder ihre Zahlen kürzen. Im weiteren Verlauf sehen Sie, wie diese widersprüchlichen Einschätzungen die sich entwickelnde Analystenstory prägen und worauf Sie achten sollten, während sich die Situation entwickelt.

Bleiben Sie auf dem Laufenden, wenn sich der faire Wert von American Express ändert, indem Sie es zu Ihrer Beobachtungsliste oder Ihrem Portfolio hinzufügen. Alternativ können Sie unsere Community erkunden, um neue Perspektiven auf American Express zu entdecken.

Was die Wall Street sagt

🐂 Optimistische Erkenntnisse

RBC Capital, Goldman Sachs, BofA, Morgan Stanley, TD Cowen und Barclays haben alle Kursziele in den Bereich von etwa US$367 bis US$425 angehoben, was signalisiert, dass mehrere große Häuser Spielraum für höhere Bewertungen bei American Express sehen.
RBC Capital und Barclays beschreiben die Kreditbedingungen als stabil oder günstig, was zusammen mit Erwartungen für das Kreditwachstum ihre Bereitschaft untermauert, die Zielpreise zu erhöhen, während sie das Risiko im Blick behalten.
BofA und Goldman Sachs weisen auf eine stärkere Stimmung im Bereich Konsumentenkredite und Kartenanbieter hin, wobei BofA explizit höhere Bewertungsmultiplikatoren auf die Gruppe anwendet, was in seinem Ziel von US$420 mündet.
BTIG und TD Cowen heben beide die Zielpreise an, behalten aber vorsichtigere Aktienbewertungen bei, was darauf hindeutet, dass selbst skeptischere Analysten Unterstützung für höhere faire Werte als zuvor anerkennen.

🐻 Pessimistische Erkenntnisse

UBS, JPMorgan, Truist und Evercore ISI haben kürzlich die Kursziele gesenkt und damit Bedenken hinsichtlich der Umsetzung im Hinblick auf die Aussichten von American Express 2026 sowie die Übereinstimmung der Prognosen mit früheren Erwartungen zum Ausdruck gebracht.
BTIG behält eine Verkaufsbewertung bei und hat zuvor das Risiko hervorgehoben, dass die Aktien negativ auf die Prognosen von American Express für 2026 reagieren könnten, wobei der Fokus auf den zukünftigen Ergebnissen im Vergleich zu diesen Plänen liegt.

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NYSE:AXP 1-Jahres-Chart des Aktienkurses

Wir haben 2 Risiken für American Express hervorgehoben. Sehen Sie, welche Ihre Investition beeinflussen könnten.

Was ist neu

Es wird berichtet, dass American Express kurz vor einer Vereinbarung steht, den Hauptsitz in das 2. World Trade Center zu verlegen, was die Immobilienpräsenz in New York verändern würde.
Das Unternehmen hat seine mehrjährige Partnerschaft mit der NBA, WNBA, NBA G League, USA Basketball und NBA Take Two Media erneuert und ausgeweitet, mit neuen Vorteilen für Karteninhaber, mehr Investitionen in die WNBA und einem verbundenen Programm mit NBA ID.
American Express meldete im vierten Quartal 2025 den Rückkauf von 2.470.692 Aktien im Wert von US$891,06 Mio., was die Gesamtrückkäufe unter der Genehmigung vom 8. März 2023 auf 61.650.601 Aktien im Wert von US$14,41 Mrd. erhöht.
Für 2026 gab American Express eine Prognose ab, die ein erwartetes Umsatzwachstum von 9 % bis 10 %, einen Gewinn je Aktie von US$17,30 bis US$17,90 und eine geplante vierteljährliche Dividende von US$0,95 umfasst, was eine Steigerung um 16 % darstellt.

Wie sich dies auf den fairen Wert von American Express auswirkt

Der faire Wert wurde von US$354,83 auf US$379,60 angepasst, was einer Steigerung von etwa 7 % entspricht, basierend auf aktualisierten Annahmen.
Die Umsatzwachstumsannahme wurde für den Prognosezeitraum von 10,28 % auf 11,57 % angepasst.
Die Nettogewinnmarge im Modell wurde von 16,01 % auf 15,79 % gesenkt.
Das zukünftige P/E-Multiple wurde von 20,91x auf 21,20x auf Basis der prognostizierten Gewinne angehoben.
Der Abzinsungssatz wurde im Cashflow-Modell von 8,38 % auf 8,28 % aktualisiert.

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Erzählungen verbinden die Geschäftsgeschichte eines Unternehmens mit einer finanziellen Prognose und dem fairen Wert, sodass Sie sehen können, wie Annahmen, Risiken und Zahlen zusammenpassen. Sie werden aktualisiert, sobald neue Prognosen, Forschungen und Datenpunkte eintreffen.

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Wie der Fokus von American Express auf Premium-Karteninhaber, jüngere Zielgruppen und Produktaktualisierungen mit potenzieller Kundenbindung, Ausgaben- und Gebührenentwicklung zusammenhängt.
Die Rolle von Kreditqualität, Kapitaldisziplin und laufenden Rückkäufen bei der Unterstützung der Ertragsstabilität und finanziellen Flexibilität.
Wesentliche Risiken durch zunehmenden Wettbewerb, verändertes Zahlungsverhalten wie mobile Wallets und BNPL sowie potenzielle regulatorische Änderungen, die die Rentabilität beeinflussen könnten.

_ Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemein gehalten. Wir bieten Kommentare basierend auf historischen Daten und Analystenprognosen nur mit einer objektiven Methodik an, und unsere Artikel sind keine Finanzberatung. Es stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt nicht Ihre Ziele oder Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, langfristig fokussierte Analysen auf Basis fundamentaler Daten zu liefern. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten preisempfindlichen Unternehmensankündigungen oder qualitativen Materialien berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Positionen in den erwähnten Aktien._

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