Prognose des Goldpreises im November 2025: Analyse der wirtschaftlichen und technischen Faktoren

Während sich die Konturen des globalen Finanzmarktes im Lichte der Entwicklungen der letzten Woche herausbilden, bleibt Gold ein Anlageinstrument, das die zunehmende Aufmerksamkeit der Investoren auf sich zieht. Die Goldpreisprognosen konzentrieren sich derzeit auf das Zusammenspiel mehrerer wesentlicher wirtschaftlicher Faktoren, angefangen bei schwachen Daten des US-Arbeitsmarktes bis hin zu geopolitischen Entwicklungen, die die globale Szenerie mit Unsicherheit prägen.

Gründe für den Anstieg des Goldes: Schwacher Dollar und veränderte geldpolitische Erwartungen

Drei Haupttreiber stehen hinter den jüngsten Bewegungen beim Gold. Erstens, hat der US-Dollar deutlich nachgelassen, nachdem er vor wenigen Wochen seine Höchststände erreicht hatte, wobei der Dollar-Index um 0,5 % fiel, nachdem er ein Viermonats-Hoch erreicht hatte. Diese relative Schwäche der US-Währung machte Gold für Käufer außerhalb der USA attraktiver, was den deutlichen Preisanstieg auf einen Bereich von 3.996–4.004 USD pro Unze unterstützte.

Zweitens, spiegelte sich die Dollar-Schwäche in den Renditen langfristiger Anleihen wider, die von Werten in der Nähe ihrer Monats-Höchststände sanken. Diese Entwicklung ist äußerst bedeutend, da fallende Anleiherenditen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold, das keine direkte Zinsrendite abwirft, verringern.

Drittens, steigen die Erwartungen auf eine Zinssenkung durch die Federal Reserve, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember von 60 % auf fast 69 % gestiegen ist, basierend auf den neuesten Marktentwicklungen. Dieser plötzliche Wandel in den Erwartungen spiegelt eine Neubewertung des geldpolitischen Kurses der USA wider.

Arbeitsmarktdaten: Der Haupttreiber für die Neubewertung der Erwartungen

Hinter dieser Veränderung bei den Zinserwartungen stehen beunruhigende Daten vom US-Arbeitsmarkt. Die jüngsten Zahlen zeigen einen deutlichen Rückgang beim Beschäftigungswachstum, mit Verlusten in öffentlichen Sektoren und im Einzelhandel. Besonders bedeutsam ist, dass geplante Entlassungen die Marke von 150.000 überschritten haben, die höchste Zahl seit mehr als zwei Jahrzehnten.

Regionale Zentralbanken, insbesondere die Federal Reserve in Chicago, haben diese Warnsignale erkannt. Ihre Schätzungen deuten auf eine mögliche Erhöhung der Arbeitslosenquote auf etwa 4,36 % hin, vor allem angesichts des anhaltenden Regierungsstillstands, der die offiziellen Daten erheblich beeinträchtigt.

Einfluss des Regierungsstillstands auf die wirtschaftliche Unsicherheit

Der mehr als 37 Tage andauernde Regierungsstillstand wirkt sich nicht nur administrativ aus. Er hat zu einem echten Datenvakuum bei wichtigen offiziellen Statistiken geführt, was die Märkte dazu zwingt, sich fast ausschließlich auf private Daten zu stützen. Dies erhöht die Unsicherheit bei den Investoren zusätzlich und stärkt die Nachfrage nach Absicherungsinstrumenten, allen voran Gold.

Branchen wie die zivile Luftfahrt haben bereits ihre Betriebsfähigkeit aufgrund des Stillstands reduziert, was darauf hindeutet, dass die wirtschaftlichen Folgen die anfänglichen Schätzungen übersteigen könnten.

Druck auf Aktienmärkte stärkt die Flucht in sichere Anlagen

Die globalen Aktienmärkte stehen unter erheblichem Druck, insbesondere nach den widersprüchlichen Signalen zwischen der Haltung der Federal Reserve und den tatsächlichen Arbeitsmarktdaten. Die wichtigsten Indizes in Wall Street sind gefallen, und insbesondere Technologie- und KI-Aktien verzeichneten deutliche Verkaufswellen.

Der Grund für diesen Rückgang liegt in der Neubewertung der hohen Bewertungen. Investoren sind der Ansicht, dass die aktuellen Kurse eine lockere Geldpolitik und ein stärkeres Wirtschaftswachstum erfordern, um gerechtfertigt zu sein. Ohne diese Sicherheiten setzen sie auf Gewinnmitnahmen und eine Umschichtung der Liquidität.

Dieser Spannungszustand wirkt sich auch auf Europa und Asien aus, wo die Verluste vor allem in kostenempfindlichen Sektoren wie Immobilien und Konsumgütern zunehmen.

Geopolitische Risiken: Ein entscheidender Faktor bei den Goldpreisprognosen

Geopolitische Entwicklungen spielen eine zunehmend wichtige Rolle bei der Steigerung der Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen. Diese Risiken beschränken sich nicht nur auf Sicherheitsfragen, sondern umfassen auch potenzielle Störungen in Lieferketten und Energieversorgung. Investoren sind sich bewusst, dass ernsthafte Störungen in diesen Bereichen die Inflation erneut anheizen könnten.

Dieses Verständnis führt dazu, dass Portfolios vermehrt in defensive Anlageklassen umgeschichtet werden. Investoren streben in diesem Umfeld keine schnellen Gewinne an, sondern den Schutz ihres Vermögens. Divergierende diplomatische Berichte verstärken diese Vorsicht, da Hinweise auf eine fragile Entspannungsphase die Kosten für Absicherungen erhöhen.

Technische Analyse: Wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus

Derzeit bewegt sich Gold in einem relativ engen Bereich zwischen 3.975 und 4.046 USD auf dem Vier-Stunden-Chart. Dieser Bereich spiegelt eine klare Erwartungshaltung der Trader wider.

Technisch hält Gold seine Positionen über der entscheidenden Unterstützung bei 3.928 USD, die mehrfach eine Abwärtsbewegung gestoppt hat. Der erste Widerstand liegt bei 4.046 USD; ein Durchbruch darüber würde ein starkes Kaufsignal darstellen und die Wahrscheinlichkeit einer Rückkehr in den Aufwärtstrend erhöhen.

Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt bei 53, was auf eine moderate Erholung des Momentums hinweist, ohne Überkauft-Signale. Dies unterstützt die Annahme, dass die Seitwärtsbewegung wahrscheinlich anhält, solange keine neuen wirtschaftlichen Impulse auftreten.

Wichtige Unterstützungsniveaus:

• 3.985 USD
• 3.935 USD
• 3.886 USD

Wichtige Widerstandsniveaus:

• 4.046 USD
• 4.100 USD
• 4.150 USD

Goldpreisprognosen: Mögliche Szenarien

Das technische Bild für Gold ist vorsichtig positiv. Käufer kontrollieren die Lage, solange der Kurs die Unterstützung bei etwa 3.985 USD hält, was auf ein starkes psychologisches Tief in diesem Bereich hindeutet.

Der Aufwärtstrend bleibt intakt, solange die Kurse über 3.985 USD bleiben. Ein nachhaltiger Durchbruch über 4.046 USD wäre die erste Tür, um das Momentum auf 4.100 USD und anschließend 4.150 USD zu steigern.

Auf der Unterseite könnte ein klarer Bruch unter 3.985 USD den Kurs schnell auf 3.935 USD drücken. Dies würde entscheiden, ob es sich um eine normale Korrektur handelt oder um den Beginn einer tieferen Abwärtswelle bis 3.886 USD.

Wie man die Goldpreisprognose im Vergleich zu anderen Bewegungen interpretiert

Der Anstieg beschränkt sich derzeit auf Gold innerhalb der Edelmetalle, ohne dass es zu einem breiten Kaufrausch bei Silber oder Platin kommt. Diese Divergenz unterstreicht die Annahme, dass Gold vor allem als Absicherungsinstrument aufgrund der wirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten agiert, nicht wegen eines breiten industriellen Aufschwungs.

Silber bleibt ohne eine wichtige Widerstandslinie bei etwa 49 USD, ein Durchbruch darüber würde ein Vertrauenssignal für eine verstärkte Nachfrage nach Metallen sein. Platin hingegen muss die Unterstützung bei 1.500 USD verteidigen, um nicht in eine tiefere Abwärtsbewegung zu geraten.

Fazit: Möglicher Wendepunkt bei den Goldpreisprognosen

Derzeit steht Gold an einem Scheideweg. Einerseits wird es durch mehrere wirtschaftliche Faktoren unterstützt: Dollar-Schwäche, Erwartungen auf Zinssenkungen, Druck auf den Arbeitsmarkt und geopolitische Risiken. Andererseits bedarf es eines klaren Bruchs des aktuellen Bereichs, um den Trend zu bestätigen.

Die Goldpreisprognose für die kommenden Perioden hängt stark von den kommenden Wirtschaftsdaten ab, insbesondere von Inflations- und Beschäftigungszahlen. Hinweise auf anhaltende Schwäche im Arbeitsmarkt könnten die Attraktivität von Gold weiter steigern, während unerwartet starke Daten eine schnelle Neubewertung auslösen könnten. Investoren, die die Goldpreisentwicklung beobachten, sollten die wichtigsten wirtschaftlichen Impulse im Blick behalten, die den Markt außerhalb seines aktuellen Rahmens bewegen könnten.