Gold hält bei 4.600 US-Dollar und blickt auf US-Inflationsdaten

Der Edelmetall bleibt nahe seinen Rekordniveaus, während Händler vorsichtig auf den US-Inflationsbericht warten. Das XAU/USD-Paar befindet sich in einer kritischen Phase, schwankt um wichtige technische Barrieren, wobei Investoren langfristigen Optimismus gegen kurzfristige Überkauft-Signale abwägen.

Die zunehmenden Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve treiben die Nachfrage nach dem sicheren Hafen weiter an. Eine strafrechtliche Untersuchung gegen den Zentralbankpräsidenten Jerome Powell verstärkte die Unsicherheiten über die Unabhängigkeit der Institution und trieb Gold Anfang dieser Woche auf neue historische Höchststände. Powell äußerte sich ungewöhnlich und führte die Anschuldigungen auf die Frustration von Präsident Trump zurück, weil die Geldpolitik nicht wie öffentlich gefordert gelockert wurde.

Geopolitische Spannungen und Sorgen um die Federal Reserve stützen das Metall

Das geopolitische Umfeld bleibt angespannt und begünstigt Goldkäufer. Die Drohungen mit militärischer Intervention im Iran, das Bestreben, Grönland zu erwerben, die Lage in Venezuela und der Russland-Ukraine-Konflikt verstärken die Attraktivität von Gold als Schutz gegen Unsicherheiten. Gleichzeitig signalisierte Trump, dass jede Nation, die mit dem Iran verhandelt, mit einer 25%-igen Zolltarif auf Exporte in die USA konfrontiert wird, was die globale Wirtschaft zusätzlich verkompliziert.

Die kürzlich veröffentlichten Daten zum Nicht-Landwirtschaftsarbeitsmarkt deuten auf eine mögliche Stagnation in der ersten Jahreshälfte hin, doch der Markt preist noch zwei Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2025 ein. Diese Dynamik drückt den Dollar nach unten und kommt gleichzeitig dem Gold zugute, indem sie die Rohstoffpreise stützt.

US-Inflation könnte neuen Impuls für das XAU/USD-Paar geben

Der Fokus richtet sich nun auf den US-Verbraucherpreisindex (VPI). Erwartet werden eine monatliche Steigerung von 0,3% und eine stabile Jahresrate bei 2,7%, wobei auch der Kernindex (ohne Lebensmittel und Energie) bei 2,7% im Jahresvergleich liegen soll. Jede bedeutende Abweichung bei diesen Zahlen wird die Wahrscheinlichkeit von Zinssenkungen bei der nächsten Zentralbanksitzung beeinflussen und sowohl die Wechselkurse des USD als auch den Goldpreis volatil machen.

Optimisten im Goldmarkt sehen in der relativen Schwäche des Dollars eine Chance, sich auf hohen Niveaus zu konsolidieren. Das technische Muster deutet darauf hin, dass Korrekturrückgänge als Einstiegsgelegenheiten für neue Käufer dienen könnten, solange die Unterstützungsebene gehalten wird.

Technische Analyse: Gold stößt auf Widerstand, behält aber Aufwärtstrend bei

Der langfristige Aufwärtstrendkanal, der bei US$ 3.920,24 beginnt, lenkt die Entwicklung des XAU/USD-Paares. Der nächste Widerstand liegt bei etwa US$ 4.656,02, während technische Unterstützungen auf niedrigeren Niveaus zu finden sind.

Der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt (SMA) zeigt eine positive Neigung, und der Kurs bleibt darüber, was auf eine bullische Kontrolle hindeutet. Der MACD-Indikator bleibt über der Signallinie im positiven Bereich, wobei das Histogramm eine Expansion zeigt und die Stärke des Momentums anzeigt. Allerdings deutet der Relative Strength Index (RSI) bei 70,26 auf überkaufte Bedingungen hin, was kurzfristig Gewinnbeschränkungen bedeuten könnte.

Der 50-Tage-SMA bei US$ 4.255,80 dient als wichtige nahegelegene Unterstützung. Es wird erwartet, dass Rücksetzer oberhalb dieses Niveaus bleiben, um den Aufwärtstrend zu bewahren. Ein Schlusskurs über der Widerstandslinie des Kanals würde neue Aufwärtsbewegungen ermöglichen, während ein Bruch der Unterstützung auf eine Schwäche hindeuten könnte, die die Fortsetzung des Trends gefährdet.