Angebot und Nachfrage: Der entscheidende Mechanismus für Preisbewegungen von Vermögenswerten und die Wahl des Handelszeitpunkts

Viele fragen sich vielleicht, warum die Preise von Finanzinstrumenten ständig schwanken und warum einige Trader regelmäßig Gewinne erzielen können. Die Antwort liegt im Verständnis von Angebot und Nachfrage, der grundlegenden treibenden Kraft, die die Preisbewegungen auf allen Märkten verursacht. Angebot und Nachfrage sind nicht nur eine wirtschaftliche Theorie aus Lehrbüchern, sondern ein praktisches Werkzeug, das effektiv zur Prognose von Preisentwicklungen eingesetzt werden kann.

Grundverständnis: Was ist Angebot und Nachfrage und wie beeinflusst es die Preise?

Was ist Nachfrage?

Nachfrage bezeichnet das Kaufinteresse an Waren oder Dienstleistungen bei verschiedenen Preisniveaus. Wenn wir diese Nachfrage in einem Diagramm darstellen, erhalten wir die Nachfragekurve (Demand Curve), die die Beziehung zwischen Preis und Menge zeigt. Jeder Punkt auf dieser Kurve zeigt die Menge an, die Käufer bei einem bestimmten Preis kaufen möchten.

Das Grundprinzip der Nachfrage besagt, dass die Kaufbereitschaft umgekehrt proportional zum Preis ist: Höherer Preis → geringere Nachfrage Niedriger Preis → höhere Nachfrage

Diese Beziehung entsteht durch zwei wichtige Effekte:

Einkommenseffekt: Wenn der Preis sinkt, verringert sich der Betrag, den man ausgeben muss, was mehr verfügbares Einkommen bedeutet, das für den Kauf weiterer Güter genutzt werden kann.

Substitutionseffekt: Wenn der Preis eines Gutes sinkt, wird es im Vergleich zu ähnlichen Gütern attraktiver, was dazu führt, dass mehr davon gekauft wird.

Weitere Einflussfaktoren auf die Nachfrage sind das Einkommen der Konsumenten, persönliche Vorlieben, die Anzahl der Marktteilnehmer, zukünftige Preisprognosen, saisonale Einflüsse, staatliche Maßnahmen und das Vertrauen der Verbraucher.

Was ist Angebot?

Angebot beschreibt die Bereitschaft der Verkäufer, Waren oder Dienstleistungen zu verschiedenen Preisen zu verkaufen. Wenn wir diese in einem Diagramm darstellen, erhalten wir die Angebotskurve (Supply Curve), die die Menge zeigt, die Verkäufer zu jedem Preis bereit sind anzubieten.

Das Gesetz des Angebots besagt, dass die Verkaufsbereitschaft mit steigendem Preis zunimmt: Höherer Preis → mehr Angebot Niedriger Preis → weniger Angebot

Einflussfaktoren auf das Angebot sind Produktionskosten, technologische Möglichkeiten, die Anzahl der Wettbewerber, zukünftige Preisprognosen, die Kosten der Produktionsfaktoren, Wetterbedingungen, staatliche Steuergesetze und der Zugang zu Kapital.

Gleichgewicht: Der Punkt, an dem sich Angebot und Nachfrage treffen

Allein Angebot oder Nachfrage bestimmen den Preis nicht vollständig. Erst wenn sich Angebot und Nachfrage schneiden, entsteht der Gleichgewichtspunkt (Equilibrium), bei dem der Marktpreis tendenziell stabil bleibt.

Warum ist das so?

• Wenn der Preis über dem Gleichgewicht liegt, steigt das Angebot, während die Nachfrage sinkt → Überschuss entsteht → Preis sinkt wieder zum Gleichgewicht
• Wenn der Preis unter dem Gleichgewicht liegt, steigt die Nachfrage, während das Angebot sinkt → Knappheit entsteht → Preis steigt wieder zum Gleichgewicht

Von der Theorie zur Praxis: Angebot und Nachfrage auf den Finanzmärkten

Auf Aktien- und Finanzmärkten funktioniert Angebot und Nachfrage ähnlich, aber die Einflussfaktoren sind komplexer.

Faktoren, die die Nachfrage auf den Finanzmärkten antreiben

Makroökonomische Faktoren: Wirtschaftswachstum, Inflation und Zinssätze beeinflussen direkt die Investitionsentscheidungen. Bei niedrigen Zinsen suchen Investoren vermehrt Renditen in Aktien.

Liquidität im Finanzsystem: Mehr Geld im System bedeutet mehr Investitionskapital.

Vertrauen der Investoren: Nachrichten, Gewinnprognosen, politische Ereignisse beeinflussen die Kaufentscheidung.

Faktoren, die das Angebot auf den Finanzmärkten beeinflussen

Unternehmenspolitik: Entscheidungen wie Kapitalerhöhungen, Aktienrückkäufe oder Dividendenausschüttungen beeinflussen die Anzahl der verfügbaren Aktien.

Neue Börsengänge (IPO): Neue Unternehmen erhöhen das Angebot an Aktien.

Regulatorische Vorgaben: Bedingungen wie die “Silent Period” beschränken den Verkauf großer Anteilseigner und beeinflussen das Angebot.

Technik: Demand and Supply Zone – Gewinnpotenziale nutzen

Das Konzept Demand Supply Zone nutzt Angebot und Nachfrage, um günstige Einstiegs- oder Ausstiegspunkte zu identifizieren, bei denen der Preis sich gerade aus dem Gleichgewicht bewegt. Zu diesen Zeiten bewegen sich die Kurse oft schnell, mit großen Kerzen (grün für Aufwärtstrend, rot für Abwärtstrend).

Candlestick-Analyse verstehen

Grüne Kerze: Schlusskurs > Eröffnungskurs → Kaufdruck, Preis tendiert nach oben

Rote Kerze: Schlusskurs < Eröffnungskurs → Verkaufsdruck, Preis tendiert nach unten

Doji: Eröffnung ≈ Schluss → Gleichgewicht zwischen Käufern und Verkäufern, keine klare Richtung

Trendanalyse

Aufwärtstrend: Höhere Hochs und höhere Tiefs → starker Nachfrage

Abwärtstrend: Niedrigere Tiefs und niedrigere Hochs → starker Angebotsdruck

Seitwärtsbewegung: Seitliche Schwankungen → Angebot und Nachfrage im Gleichgewicht

Unterstützung und Widerstand

Support (Unterstützung): Preisniveau, bei dem Nachfrage erwartet wird, um den Kurs zu stützen. Bei Unterschreiten ist eine stärkere Abwärtsbewegung möglich.

Resistance (Widerstand): Preisniveau, bei dem Angebot erwartet wird, um den Kurs zu bremsen. Bei Überschreiten besteht Aufwärtspotenzial.

Praktisches Trading: Einstiegspunkte anhand von Demand und Supply Zones

Im echten Handel gibt es zwei gängige Strategien:

1. Reversal-Trading (Umkehrung)

Demand Zone Drop Base Rally (DBR): Übermäßiges Angebot → Kurs fällt (Drop) → Konsolidierung (Base) → Neue Kaufkraft → Kurs kehrt nach oben (Rally). Trader kaufen bei Ausbruch über die Oberkante der Zone und setzen Stop-Loss unter die Basis.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD): Übermäßige Nachfrage → Kurs steigt (Rally) → Konsolidierung (Base) → Neue Verkaufswelle → Kurs dreht nach unten (Drop). Trader verkaufen bei Ausbruch unter die Unterkante der Zone und setzen Stop-Loss oberhalb der Basis.

2. Trendfortsetzung

Rally Base Rally (RBR): Kurs steigt → Konsolidiert → Gute Nachrichten → Kurs setzt den Aufwärtstrend fort. Trader kaufen bei Ausbruch über die Zone.

Drop Base Drop (DBD): Kurs fällt → Konsolidiert → Schlechte Nachrichten → Kurs setzt den Abwärtstrend fort. Trader verkaufen bei Ausbruch unter die Zone.

Um Demand- und Supply-Zonen effektiv zu nutzen, ist es wichtig, klare Zonen zu definieren, auf den Test der Zone zu warten und bei Breakouts mit entsprechendem Risikomanagement (Stop-Loss) zu handeln.

Zusammenfassung: Angebot und Nachfrage verstehen = Markt im Blick haben

Angebot und Nachfrage sind nicht nur eine wirtschaftliche Theorie, sondern zentrale Prinzipien, die erklären, warum Preise steigen oder fallen. Wer diese Prinzipien gut versteht, sieht den Markt klarer – wie mit einer speziellen Brille.

Der Einsatz von Angebot und Nachfrage im Trading erfordert Erfahrung und Übung. Das Studium realer Kursbewegungen hilft, das Bild zu schärfen und fundierte Entscheidungen zu treffen. Bedenke: Wissen allein reicht nicht; praktische Erfahrung ist der Schlüssel, um echte Fähigkeiten zu entwickeln.