CBOE heute veröffentlichten einen Artikel. Über Volatilität. Ich fasse zusammen:

1. Aus der Perspektive der Asset-Klassen befinden sich die meisten auf einem niedrigen Niveau, die Öl-Volatilität ist deutlich gestiegen und äußerst bullish.

2. Der VIX-Index, der die Aktienmarktvolatilität misst, zeigt zwar niedrige Werte, aber die Struktur hat sich verändert, es gibt mehr Put-Käufe, die defensive Positionierung nimmt zu. Die Differenz zwischen Index-Volatilität und Einzelaktien-Volatilität liegt über dem 90%-Perzentil. Mit anderen Worten, während die Quartalsberichte näher rücken, konzentriert sich der Markt weiterhin mehr auf die Fundamentaldaten als auf makroökonomische Faktoren.

3. Obwohl Trump gegen Powell attackiert hat, scheint die Marktreaktion aus Sicht der Volatilität eher gering zu sein. Oder es wird nicht angenommen, dass eine substantielle Bedrohung besteht.