Trump hat vor dem Waffenstillstand perfekt aufgepasst! 950 Millionen US-Dollar Öl-Shorts für enorme Gewinne, US-Abgeordnete äußern Zweifel an einem Insiderhandel

Laut einem Bericht von Reuters kam es am Dienstag, kurz bevor US-Präsident Trump die Vereinbarung zum Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran verkündete, im Rohölmarkt zu einem seltenen anomalen Handel: Anleger verkauften nach der Abwicklung in der wenig aktiven Zeit insgesamt 8.600 Lots an Brent-Rohöl- und US-Öl-Futures schlagartig ab, wobei die Positionen rund 950 Millionen US-Dollar umfassten. Am Mittwoch fielen die Rohöl-Futures anschließend um etwa 15% – das bedeutet, dass der präzise platzierte Rohöl-Short innerhalb weniger Stunden sehr hohe Gewinne einbrachte, während US-Abgeordnete Insiderhandel in Frage stellten.

Analyse des ungewöhnlichen Handels: Warum dieser Rohöl-Short besonders verdächtig ist

Laut Daten der London Stock Exchange Group (LSEG) fand dieser Handel in der wenig aktiven Zeit nach der täglichen Abrechnung statt, also zwischen Montag und Freitag jeweils um 18:30 Uhr Greenwich-Zeit. Brent-Rohöl wurde in einer Größenordnung von etwa 6.200 Lots gehandelt (rund 1% des regulären Tageshandelsvolumens), WTI in einer Größenordnung von etwa 2.400 Lots (ebenfalls rund 1%).

Große Rohöl-Short-Positionen an sich sind nicht ungewöhnlich; Händler nutzen sie üblicherweise, um physische Ölbestände abzusichern. Doch die anormalen Merkmale dieser Transaktion machen sie aufmerksamkeitsstark.

Drei anomale Merkmale des 950-Millionen-USD-Rohöl-Shorts

Anomalie im Ausführungszeitpunkt: Einmalige Ausführung in der wenig aktiven Zeit nach der Abrechnung; normale Großaufträge werden dort praktisch nicht platziert

Anomalie in der Ausführungsweise: Abgabe als kompletter Block statt unüblicher Cross-Exchange-Sweeps oder schrittweiser Ausführung per Algorithmus (Letzteres dauert normalerweise stundenlang, um die Preiswirkung auf den Markt zu vermeiden)

Präzise Anomalie im Timing: Der Handel fand weniger als 3 Stunden statt, bevor Trump den Waffenstillstand offiziell ankündigte; unmittelbar danach stürzte der Ölpreis ab, wodurch die Short-Seite entsprechend stark profitierte

Seit der Eskalation der Lage zwischen den USA und dem Iran hat sich das Tageshandelsvolumen der Brent-Rohöl-Futures verdoppelt: von dem durchschnittlichen Niveau der drei Jahre vor dem Krieg, rund 300k Lots, auf über 1 Million Lots (entspricht etwa 1 Milliarde Barrel Öl). Vor dem Hintergrund des explosionsartig gestiegenen Volumens fällt dieser gesamte anomale Blockhandel dennoch besonders auf.

Kein Einzelfall: Präzedenzfall für den 500-Millionen-USD-Short vom 23. März

Das Ereignis mit dem 950-Millionen-USD-Rohöl-Short war nicht das erste Mal. Am 23. März, nur 15 Minuten bevor Trump ankündigte, den Angriff auf iranische Energie-Infrastrukturen zu verschieben, war im Markt ebenfalls ein ungewöhnlicher Rohöl-Short im Wert von etwa 500 Millionen US-Dollar aufgetaucht; der Ölpreis war anschließend ebenfalls um 15% gefallen.

Beide Ereignisse zeigen ein hochgradig ähnliches Muster: Minuten bis wenige Stunden vor einer großen politischen Ankündigung tauchen gerichtete Short-Positionen in ungewöhnlicher Größenordnung im Rohölmarkt auf, der Ölpreis fällt nach Trumps Verkündung stark ab, und die Short-Seite macht deutlich hohe Gewinne. Die beiden Vorfälle lagen weniger als drei Wochen auseinander, und die Ausführungsmethoden ähnelten sich bis in Details; das hat in den Markt die ernste Frage aufgeworfen, ob politische Informationen vorab geleakt wurden.

Anforderung einer Parlamentsuntersuchung: Ritchie Torres schreibt an SEC und CFTC

Der Abgeordnete Ritchie Torres hat der SEC und der CFTC offiziell ein Schreiben zugesandt und fordert eine Untersuchung der betreffenden Geschäfte. Torres erklärte, diese Transaktionen seien in ihrer Geschwindigkeit, ihrem Umfang und ihrer Struktur äußerst zielgerichtet; es müsse untersucht werden, wer die tatsächlichen Inhaber hinter den betreffenden Konten sind.

Derzeit lehnt die Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group) eine Stellungnahme ab, und die Intercontinental Exchange (ICE) hat ebenfalls nicht auf die Anfrage von Reuters reagiert. Die CFTC hatte zuvor erklärt, sie „beobachte“ Marktauffälligkeiten, aber bislang keine formelle Untersuchung angekündigt.

Häufige Fragen

Warum wurde der 950-Millionen-USD-Rohöl-Short als hochgradig verdächtig eingestuft?

Für diese Transaktion gibt es drei Auffälligkeiten: Ausführung in der wenig aktiven Zeit nach der Abwicklung (normale Großaufträge werden dort praktisch nicht in diesem Zeitraum platziert), Abgabe als kompletter Block statt einer unüblichen algorithmischen Aufteilung in Tranchen und das Timing exakt weniger als drei Stunden vor Trumps Ankündigung des Waffenstillstands. Zusätzlich passt das ähnliche Muster des 500-Millionen-USD-Shorts vom 23. März, sodass beide Ereignisse stark übereinstimmen und schwere Zweifel daran auslösen, dass politische Informationen vorab erlangt wurden.

Auf welcher rechtlichen Grundlage fordert Ritchie Torres eine Untersuchung?

Ritchie Torres ist Abgeordneter im US-Repräsentantenhaus. Er hat der SEC (zuständig für die Regulierung von Wertpapiermärkten für Insiderhandel) und der CFTC (zuständig für die Regulierung der Waren-Futures-Märkte) ein Schreiben geschickt und fordert eine Untersuchung an. Er ist der Ansicht, dass „Geschwindigkeit, Umfang und Struktur“ der betreffenden Geschäfte hochgradig zielgerichtet sind, und dass der Verdacht besteht, mit nicht öffentlich bekannten politischen Informationen zu handeln. Das erfülle die Voraussetzungen, um eine Untersuchung wegen Marktmanipulation oder Insiderhandels zu starten.

Hat sich der Rohölmarkt nach der Ankündigung dieses Waffenstillstands bereits beruhigt?

Die Waffenstillstandsankündigung ließ den Rohölpreis am Mittwoch zum Handelsstart um etwa 15% einbrechen und unter die Marke von 100 US-Dollar pro Barrel fallen. Allerdings ist die Waffenstillstandsvereinbarung selbst weiterhin fragil: Ob der Waffenstillstand auch die umstrittenen Gebiete in dem Libanon einschließt, zeigte sich bereits innerhalb von 24 Stunden nach der Ankündigung. Wenn die Spannungen in dem Libanon weiter eskalieren, könnte das Risiko einer erneuten Anheizung der Lage in der Region die Ölpreisschwankungen wieder anfachen.