Bitcoin-Shorts riskieren eine Liquidation von 2,5 Milliarden US-Dollar bei 72k US-Dollar: Sind die Bären in Gefahr?

Kernaussagen:

• Wenn Bitcoin die Marke von 72.000 $ erreicht, würden 2,5 Milliarden $ an Shorts liquidiert werden, was Bären möglicherweise hart trifft, da sie überhebelt sind.

• Der Krieg Irans und die hohen Ölpreise belasten BTC derzeit, aber ein Waffenstillstand oder Zuflüsse in ETFs könnten eine schnelle Erholung auslösen.

2,5 Milliarden $ an Shorts sind gefährdet, falls BTC $72.000 erreicht

Bitcoin (BTC) ist seit dem Versuch, seit dem 17. März die Marke von 75.000 $ zurückzuerobern, wiederholt gescheitert, neue Hochs zu erreichen.

Bärische Wetten auf Bitcoin-Futures häufen sich, seit der Krieg in Iran die Ölpreise auf die höchsten Werte seit Juni 2022 getrieben hat. Zwei Ereignisse könnten Bitcoin jedoch in den kommenden Wochen auf 72.000 $ bringen und helfen, einen nachhaltigen Bull-Run zu festigen.

Aggregierte geschätzte Liquidationsniveaus von BTC-Futures, USD. Quelle: Coinglass

Laut Schätzungen von Coinglass werden insgesamt 2,5 Milliarden $ an Short-Positionen bei Bitcoin-Futures liquidiert, wenn Bitcoin nur um 7,5% auf 72.000 $ steigt – von dem aktuellen Niveau bei 67.100 $.

BTC-Bären profitieren von Verkäufen der Miner, schwachem S&P 500

Bären haben seit dem 25. März Shorts aufgebaut, als Iran Berichten zufolge Verhandlungen über einen Waffenstillstand verweigerte. Zusätzlicher Verkaufsdruck kam auf, als MARA Holdings (MARA US) am 26. März bekanntgab, dass sie 15.133 BTC verkauft hat. Der öffentlich gelistete Bitcoin-Miner verlagerte seinen Fokus auf KI-Computing und entschied sich, seine Bitcoin-Bestände zu reduzieren, um Schulden abzubauen.

Nachdem der S&P 500 am 28. Januar nahe 7.000 Punkten seinen Höhepunkt erreicht hatte, fiel er bis zum 30. März um 10%. Investoren befürchten Rezessionsrisiken, weil Zentralbanken aufgrund der Inflation weniger Spielraum haben, die Zinsen zu senken.

Die Ölpreise sind seit Beginn des Kriegs in Iran Ende Februar um über 70% gestiegen. Das erhöht die Logistikkosten und schränkt die Konsumausgaben ein.

_Wahrscheinlichkeiten für das Zinsziel beim Sept.-Treffen des FOMC. Quelle: Source: CME _FedWatch Tool

Händler preisen 89% Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed die Zinsen bis September unverändert lässt, bei 5% Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung auf 4%.

Anfang März zeigten Bond-Futures das Gegenteil: 79% Wahrscheinlichkeit für Zinssenkungen. Renditen aus Investments mit festem Einkommen dürften länger attraktiv bleiben.

_Jährlich hochgerechnete Funding-Rate bei Bitcoin-Perpetual-Futures. Quelle: _Laevitas

Gleichzeitig hat das Vertrauen der Bitcoin-Bären zugenommen, was sich in der negativen Funding-Rate in Perpetual-Futures-Kontrakten widerspiegelt.

In neutralen Marktbedingungen zahlen Longs normalerweise, um Positionen offen zu halten, wodurch dieser Indikator zur Kompensation der Kapitalkosten zwischen 5% und 10% liegt.

Negative Funding-Raten signalisieren mangelnde Nachfrage nach bullischen, gehebelt eingesetzten Wetten und möglicherweise übermäßiges Selbstvertrauen bei den Bären.

Waffenstillstand oder wirtschaftliche Schwäche könnte Bitcoin stützen

Auch wenn es unmöglich ist, den Ausgang des Kriegs unter Beteiligung Irans vorherzusagen, könnte eine Waffenstillstandsvereinbarung bullische Stimmung auslösen und Bären überraschen.

Bitcoin stieg in den fünf Tagen bis zum 16. März von 69.150 $ auf 74.900 $, nachdem börsennotierte US-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) in zwei Wochen 1,5 Milliarden $ an Nettozuflüssen verzeichneten. Wenn die ETF-Zuflüsse wieder anziehen, könnte Bitcoin auch die Marke von 72.000 $ zurückerobern.

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Tägliche Nettoflüsse des US-gehandelten Bitcoin-ETFs, USD. Quelle: SoSoValue

US-Präsident Donald Trump hat Berichten zufolge den Kongress gebeten, die Verteidigungsausgaben auf 1,5 Billionen $ zu erhöhen, laut einem am Freitag veröffentlichten Haushaltsvorschlag für 2027. Diese Pläne beinhalten einen 10%-Schnitt in anderen Bereichen, um die Militärausgaben auszugleichen.

Trump soll bei einer privaten Veranstaltung im Weißen Haus am Mittwoch gesagt haben: „Wir führen Kriege. Wir können uns keine Kinderbetreuung leisten“, so CNBC.

Wenn die US-Wirtschaft ins Stocken gerät oder private Kredit-Rückzahlungen weiter Druck auf den Markt ausüben, werden Anleger vermutlich nach alternativen Absicherungen Ausschau halten.

Folglich würde der Reiz von Bitcoin steigen, da er derzeit 47% unter seinem Allzeithoch gehandelt wird. So könnte ein Bull-Run auf 72.000 $ unabhängig davon passieren, wie lange der Krieg in Iran andauert.

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