Barr von der Fed sagt, dass Stablecoins strengere Kontrollen brauchen, um Geldwäsche zu bekämpfen

Kurz gesagt

• Der Gouverneur der US-Notenbank (Fed), Michael Barr, forderte die Regulierungsbehörden dazu auf, nach der Verabschiedung des GENIUS Acts im vergangenen Jahr Anti-Geldwäsche-Kontrollen für Stablecoins umzusetzen.
• Er nannte die Zugänglichkeit von Stablecoins auf „Sekundärmärkten“ als einen zentralen Punkt der Besorgnis, während globale Aufsichtsinstanzen sich in letzter Zeit verstärkt auf Peer-to-Peer-Übertragungen konzentriert hätten.
• Ein Bericht des US-Finanzministeriums, herausgegeben vom U.S. Treasury Department, forderte das Parlament (Congress) in diesem Monat dazu auf, ein Gesetz in Betracht zu ziehen, das Institutionen rechtlichen Schutz dafür gewähren würde, zweifelhaften digitalen Vermögenswerten freiwillig einzufrieren.

Stablecoins halten zu können, ohne mehr als ein Telefon und eine Internetverbindung zu benötigen, mag für manche ein Segen sein, aber diese Zugänglichkeit birgt Risiken, die die Regulierungsbehörden laut dem Gouverneur der Federal Reserve, Michael Barr, noch angehen müssen.
Wenn es um die Umsetzung von Regeln und Vorschriften im Rahmen des GENIUS Acts geht, sagte Barr bei einer Veranstaltung in Washington, D.C., am Dienstag, dass US-Behörden angemessene Anti-Geldwäsche-Kontrollen benötigen werden, damit Stablecoins ihr volles Potenzial entfalten können.
„Ein zentraler Bereich der Besorgnis […] ist das potenzielle Risiko, dass Stablecoins für Geldwäsche oder Terrorismusfinanzierung genutzt werden, da skrupellose Akteure Stablecoins auf Sekundärmärkten kaufen können, die möglicherweise keine Anforderungen zur Identifizierung von Kunden haben“, sagte er. „Sowohl regulatorische als auch technologische Lösungen werden eingesetzt werden müssen, um diese Risiken zu begrenzen.“
Barrs Ausführungen berührten Risiken für die finanzielle Stabilität, die Stablecoins möglicherweise darstellen. Dennoch geht sein Fokus auf ihre Zugänglichkeit an einer zentralen Funktion vorbei, die Nutzer seit Jahren genießen: Denn laut Goldman Sachs werden 66% der Stablecoins von Einzelpersonen in Schwellenländern gehalten, in denen der Zugang zu US-Dollar kostspielig oder eingeschränkt sein kann.


Was die regulatorischen Lösungen betrifft, dürften sich Barrs Kommentare wahrscheinlich auf den Bank Secrecy Act beziehen, ein Gesetz, das Finanzinstitute verpflichtet, Regierungsbehörden dabei zu unterstützen, illegale Finanzströme aufzudecken und zu verhindern; das sagte Nicholas Anthony, Politikexperte am Cato Institute, gegenüber Decrypt.
„Auf technischer Ebene ist es ein wenig schwierig, genau zu spekulieren, was er damit meint“, sagte er. „Wenn ich raten müsste, würde ich vermuten, dass es darum geht, vielleicht Smart Contracts einzusetzen, um automatische Flags und Sperrungen in problematischen Situationen zu ermöglichen.“
Anthony betonte diese Ungewissheit und wies darauf hin, dass Barrs Ruf nach Anti-Geldwäsche-Kontrollen auch die Straffung bestehender Überwachungsprozesse umfassen könnte.

Barrs Einschätzung folgt auf die Einreichung eines Berichts des US-Finanzministeriums an das Parlament (Congress) in diesem Monat, in dem festgestellt wurde, dass viele Finanzinstitute bei den Risiken der Geldwäsche mit digitalen Vermögenswerten einen proaktiven Ansatz verfolgen. Dazu gehört, wie die Behörde festgestellt hat, der Einsatz von KI-Algorithmen zur Durchführung anspruchsvoller Analysen von Blockchain-Daten, trotz fehlender Standards.
Gleichzeitig haben zwischenstaatliche Behörden wie die Financial Action Task Force stablecoin-Emittenten aufgefordert, technische Maßnahmen umzusetzen, um Stablecoins jederzeit blockieren, einfrieren und zurückziehen zu können. Die Organisation nannte Peer-to-Peer-Transaktionen als zentrale Schwachstelle, die zu Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und dem Umgehen von Sanktionen beiträgt.
Der vom U.S. Treasury Department eingereichte Bericht schlug vor, der Congress solle ein „Hold Law“ in Betracht ziehen, das Institutionen rechtliche Schutzmaßnahmen dafür bieten würde, digitale Vermögenswerte einzufrieren, bei denen der Verdacht besteht, dass sie während einer „kurzfristigen Untersuchung“ in illegale Aktivitäten verwickelt sind.
„Ein solches Gesetz wäre besonders nützlich, um illegale Finanzströme zu bekämpfen, die Anbietern zugelassene Stablecoins für Zahlungen betreffen“, ergänzte das Finanzministerium.
Barr hat zuweilen noch weitere Bedenken mit Stablecoins geäußert. Im Jahr 2023 signalisierte er, dass Stablecoins ohne föderale Aufsicht das Potenzial haben, die Glaubwürdigkeit der US-Notenbank zu untergraben, die laut seinen Worten als „ultimative Quelle der Glaubwürdigkeit bei Geld“ anerkannt ist.
Barr sagte damals, die Fed sei „noch weit davon entfernt“, festzustellen, ob die US-Notenbank eine Central Bank Digital Currency (CBDC) ausgeben werde. In diesem Monat hat der Senat ein Wohnbaugesetz verabschiedet, das eine Bestimmung enthält, die eine CBDC in den USA bis mindestens 2031 verbietet.
Konservative haben schon lange argumentiert, dass eine CBDC der Bundesregierung mehr Einfluss ermöglichen würde, um die täglichen Transaktionen stärker zu kontrollieren; dennoch arbeiten einige Bundesstaaten an Gesetzen, die ihre eigene Macht ausbauen, wenn es um die Durchsetzung der Regeln für Stablecoin-Transaktionen geht.
Ein Stablecoin-Gesetzentwurf, der kürzlich in Florida verabschiedet wurde, hat beispielsweise dollar-pegged Token in die bestehenden Regeln des Bundesstaats eingebunden, um illegale Finanzströme zu bekämpfen. Zu den Bestimmungen gehören Anforderungen zur Transaktionsüberwachung und eine Melde-Schwelle von 10.000 US-Dollar für Transaktionen.